SC
Smead Capital Management, Inc. 季度 13F 持倉更新（Q3 2026）
Smead Capital Management, Inc.CIK: 0001427008
趨勢追蹤型高品質投資策略分散型投資策略
申報總市值
US$47.1億
申報季度: 2026-09-30 · 持股檔數: 31
Smead Capital Management, Inc.在最新一期 13F 報告中揭露了 31 項持股，申報期為 2026-09-30，總持股市值約為 US$47.1億，季度換手率為 14.5%。
機構性格雪花圖
- 集中度
- 18.08
- 持倉穩定性
- 14.5
- 動能傾向
- 100
- 產業集中度
- 70.23
- 多樣化
- 62
- 倉位均衡度
- 93.56
Smead Capital Management, Inc. 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.045——換算下來相當於約 22 個等權重部位，與其實際揭露的 31 檔持股相當接近。資金分佈相對平均，並未集中於少數標的。
整體部位大小相當一致（變異係數為 0.64），顯示該機構在資金配置上採取較有紀律、規則化的方式。
近期操作偏向加碼既有的大部位，而非大幅加碼新建倉的部位（傾斜幅度為 2.3 個百分點）——這種模式較符合動能追漲的操作風格。
來源與引用資訊
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加碼 CVE
+1.5% US$9031.1萬
減碼 SPG
-10.3% -US$6109.0萬
加碼 APA
-1.2% US$6612.3萬
減碼 DHI
-1.2% -US$3948.7萬
減碼 MAC
-1.6% -US$3659.3萬
加碼 MRK
-1.2% US$3509.4萬
持倉地圖
新建倉加碼不變減碼
前十大持股佔比
本季完整持股清單
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CVE | Cenovus Energy Inc | 股票-能源 | 8.96% | +1.85% | +1.48% | |
| 2 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-醫療保健 | 7.12% | +0.69% | -1.22% | |
| 3 | APA | Apa CORP | 股票-能源 | 6.81% | +1.35% | -1.21% | |
| 4 | MAC | Macerich Co/the | 股票-其他 | 5.37% | -0.83% | -1.60% | |
| 5 | SPG | Simon Property Group Inc | 股票-房地產 | 5.35% | -1.36% | -10.34% | |
| 6 | AMGN | Amgen Inc | 股票-醫療保健 | 5.25% | +0.13% | -11.03% | |
| 7 | COP | Conocophillips | 股票-能源 | 4.15% | +0.63% | -1.21% | |
| 8 | TGT | Target CORP | 股票-循環性消費 | 4.11% | +0.16% | -12.52% | |
| 9 | DHI | Dr Horton Inc | 股票-循環性消費 | 4.06% | -0.88% | -1.24% | |
| 10 | LEN | Lennar Corp-a | 股票-循環性消費 | 3.96% | +0.04% | +13.08% | |
| 11 | FANG | Diamondback Energy Inc | 股票-能源 | 3.90% | +0.09% | -1.21% | |
| 12 | NVR | Nvr Inc | 股票-循環性消費 | 3.64% | -0.49% | -1.48% | |
| 13 | AXP | American Express Co | 股票-金融 | 3.63% | -0.50% | -1.22% | |
| 14 | OXY | Occidental Petroleum CORP | 股票-能源 | 3.46% | +0.45% | +1.72% | |
| 15 | FITB | Fifth Third Bancorp | 股票-金融 | 3.36% | -0.48% | -1.47% | |
| 16 | WAL | Western Alliance Bancorp | 股票-金融 | 3.02% | +0.21% | +18.54% | |
| 17 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 2.71% | -0.05% | -1.86% | |
| 18 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-醫療保健 | 2.53% | -0.40% | -1.23% | |
| 19 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 2.51% | -0.68% | -16.85% | |
| 20 | ZTS | Zoetis Inc | 股票-醫療保健 | 2.35% | +0.45% | +28.20% | |
| 21 | UHAL-B | U-haul Holding Co-non Voting | 股票-其他 | 2.25% | -0.26% | -1.28% | |
| 22 | CACC | Credit Acceptance CORP | 股票-其他 | 2.22% | -0.50% | -1.22% | |
| 23 | EBAY | Ebay Inc | 股票-循環性消費 | 1.82% | -0.14% | -1.23% | |
| 24 | CROX | Crocs Inc | 股票-循環性消費 | 1.77% | +0.50% | +45.08% | |
| 25 | HD | Home Depot Inc | 股票-循環性消費 | 1.73% | -0.47% | -1.26% | |
| 26 | ULTA | Ulta Beauty Inc | 股票-循環性消費 | 1.35% | +0.21% | -1.22% | |
| 27 | MTB | M & T Bank CORP | 股票-金融 | 1.27% | -0.15% | -1.22% | |
| 28 | FRO | Frontline plc | 股票-其他 | 0.80% | +0.33% | +20.04% | |
| 29 | WFG | West Fraser Timber Co LTD | 股票-其他 | 0.28% | +0.10% | +55.22% | |
| 30 | GTX | Garrett Motion Inc | 股票-循環性消費 | 0.24% | +0.03% | +60.05% | |
| 31 | IWD | Ishares Russell 1000 Value E | ETF-其他 | 0.02% | -0.01% | -7.47% |
投資組合績效
Q4 2026績效
+2%
近4個季度績效
+30.9%
- 標準差
- +15.6%
- 貝塔係數
- +0.72
- 阿爾法
- +3.4%
- 最大回撤
- -17.5%
- 年化績效
- +20.2%
- 對標普勝率
- +41.7%
- 索提諾比率
- +2.3
- 斯圖澤指數
- +0.36
- 崔諾比率
- +0.27
- 斯特林比率
- +1.04
- 卡瑪比率
- +1.16
- 資訊比率
- -0.22
- 追蹤誤差
- +13.4%
- 下方標準差
- +8.6%
- 正報酬月份佔比
- +63.9%
- 負報酬月份佔比
- +36.1%
- 最佳12個月
- +42.5%
- 最差12個月
- -9.7%
- 效率比率
- +0.51
- 夏普比率
- +1.26
- 產業分散度
- +8.3%
- 偏態
- -0.36
- 峰態
- -0.59
- 上檔潛力
- +3.97
申報總市值趨勢
產業配置
歷年產業分布趨勢
季度歷史總覽
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q3 | 31 | US$47.1億 | 15 | ||
| 2026 Q2 | 32 | US$46.6億 | 22 | ||
| 2026 Q1 | 32 | US$46.0億 | 21 | ||
| 2025 Q4 | 32 | US$48.2億 | 15 | ||
| 2025 Q3 | 34 | US$51.8億 | 33 | ||
| 2025 Q2 | 33 | US$49.9億 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 34 | US$58.3億 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 34 | US$64.5億 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 30 | US$70.1億 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 32 | US$64.1億 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 32 | US$64.1億 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 33 | US$55.8億 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 30 | US$49.0億 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 28 | US$50.4億 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 29 | US$50.2億 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 26 | US$46.8億 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 27 | US$38.5億 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 31 | US$39.1億 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 31 | US$43.1億 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 32 | US$38.5億 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 31 | US$29.2億 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 35 | US$28.6億 | 89 | ||
| 2021 Q1 | 35 | US$22.7億 | 35 | ||
| 2020 Q4 | 32 | US$17.3億 | 21 | ||
| 2020 Q3 | 29 | US$15.8億 | 13 | ||
| 2020 Q2 | 31 | US$15.9億 | 19 | ||
| 2020 Q1 | 28 | US$14.1億 | 57 | ||
| 2019 Q4 | 28 | US$22.5億 | 11 | ||
| 2019 Q3 | 26 | US$20.5億 | 19 | ||
| 2019 Q2 | 28 | US$20.8億 | 17 | ||
| 2019 Q1 | 27 | US$19.7億 | 17 | ||
| 2018 Q4 | 28 | US$19.1億 | 17 | ||
| 2018 Q3 | 27 | US$22.1億 | 11 | ||
| 2018 Q2 | 27 | US$21.0億 | 10 | ||
| 2018 Q1 | 28 | US$20.6億 | 12 | ||
| 2017 Q4 | 29 | US$22.0億 | 15 | ||
| 2017 Q3 | 29 | US$21.0億 | 10 | ||
| 2017 Q2 | 28 | US$20.7億 | 17 | ||
| 2017 Q1 | 27 | US$19.9億 | 11 | ||
| 2016 Q4 | 30 | US$19.7億 | 21 | ||
| 2016 Q3 | 29 | US$21.0億 | 68 | ||
| 2016 Q2 | 27 | US$21.3億 | 13 | ||
| 2016 Q1 | 27 | US$23.2億 | 64 | ||
| 2015 Q4 | 27 | US$22.4億 | 25 | ||
| 2015 Q3 | 27 | US$18.7億 | 84 | ||
| 2015 Q2 | 30 | US$15.3億 | 33 | ||
| 2015 Q1 | 30 | US$13.6億 | 32 | ||
| 2014 Q4 | 29 | US$10.9億 | 24 | ||
| 2014 Q3 | 30 | US$9.3億 | 20 | ||
| 2014 Q2 | 30 | US$9.2億 | 12 | 136473029314223126804 | |
| 2014 Q1 | 28 | US$8.3億 | 21 | ||
| 2013 Q4 | 29 | US$7.3億 | 27 | ||
| 2013 Q3 | 29 | US$6.2億 | 22 | ||
| 2013 Q2 | 28 | US$4.9億 | 0 |
Smead Capital Management, Inc. 在 2026-09-30 最顯著的持倉異動： 清倉: Occidental Petroleum-cw27 (OXY-WS); 加碼: Cenovus Energy Inc (CVE) — 股數 +1.48%; 減碼: Simon Property Group Inc (SPG) — 股數 -10.34%; 減碼: Apa CORP (APA) — 股數 -1.21%; 減碼: Dr Horton Inc (DHI) — 股數 -1.24%.
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CVE | Cenovus Energy Inc | +1.9% | +1.48% | 加碼 |
| 2 | APA | Apa CORP | +1.4% | -1.21% | 減碼 |
| 3 | MRK | Merck & Co. Inc. | +0.7% | -1.22% | 減碼 |
| 4 | COP | Conocophillips | +0.6% | -1.21% | 減碼 |
| 5 | CROX | Crocs Inc | +0.5% | +45.08% | 加碼 |
| 6 | OXY | Occidental Petroleum CORP | +0.5% | +1.72% | 加碼 |
| 7 | ZTS | Zoetis Inc | +0.5% | +28.20% | 加碼 |
| 8 | FRO | Frontline plc | +0.3% | +20.04% | 加碼 |
| 9 | WAL | Western Alliance Bancorp | +0.2% | +18.54% | 加碼 |
| 10 | ULTA | Ulta Beauty Inc | +0.2% | -1.22% | 減碼 |
| 11 | TGT | Target CORP | +0.2% | -12.52% | 減碼 |
| 12 | AMGN | Amgen Inc | +0.1% | -11.03% | 減碼 |
| 13 | WFG | West Fraser Timber Co LTD | +0.1% | +55.22% | 加碼 |
| 14 | FANG | Diamondback Energy Inc | +0.1% | -1.21% | 減碼 |
| 15 | LEN | Lennar Corp-a | 0% | +13.08% | 加碼 |
| 16 | GTX | Garrett Motion Inc | 0% | +60.05% | 加碼 |
| 17 | IWD | Ishares Russell 1000 Value E | 0% | -7.47% | 減碼 |
| 18 | OXY-WS | Occidental Petroleum-cw27 | 0% | EXIT | 清倉 |
| 19 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | -0.1% | -1.86% | 減碼 |
| 20 | EBAY | Ebay Inc | -0.1% | -1.23% | 減碼 |
| 21 | MTB | M & T Bank CORP | -0.2% | -1.22% | 減碼 |
| 22 | UHAL-B | U-haul Holding Co-non Voting | -0.3% | -1.28% | 減碼 |
| 23 | UNH | Unitedhealth Group Inc | -0.4% | -1.23% | 減碼 |
| 24 | HD | Home Depot Inc | -0.5% | -1.26% | 減碼 |
| 25 | FITB | Fifth Third Bancorp | -0.5% | -1.47% | 減碼 |
| 26 | NVR | Nvr Inc | -0.5% | -1.48% | 減碼 |
| 27 | CACC | Credit Acceptance CORP | -0.5% | -1.22% | 減碼 |
| 28 | AXP | American Express Co | -0.5% | -1.22% | 減碼 |
| 29 | BAC | Bank Of America CORP | -0.7% | -16.85% | 減碼 |
| 30 | MAC | Macerich Co/the | -0.8% | -1.60% | 減碼 |
| 31 | DHI | Dr Horton Inc | -0.9% | -1.24% | 減碼 |
| 32 | SPG | Simon Property Group Inc | -1.4% | -10.34% | 減碼 |
申報歷史
FAQ
Smead Capital Management, Inc. 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？
Smead Capital Management, Inc. 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-09-30），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$47.1億，分佈在 31 個已申報部位之中。
Smead Capital Management, Inc. 目前前幾大持股有哪些？
根據最新 13F 申報，Smead Capital Management, Inc. 按市值排列的前幾大持股為：
1. Cenovus Energy Inc (CVE) — US$4.2億 (9.0%)
2. Merck & Co. Inc. (MRK) — US$3.4億 (7.1%)
3. Apa CORP (APA) — US$3.2億 (6.8%)
4. Macerich Co/the (MAC) — US$2.5億 (5.4%)
5. Simon Property Group Inc (SPG) — US$2.5億 (5.3%)
Smead Capital Management, Inc. 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？
在最新申報季度中，Smead Capital Management, Inc. 共進行了 32 項顯著調整：新建倉 0 個部位、加碼 9 個既有持股、減碼 22 個部位，並完全清倉 1 個持股。 其中幅度最大的異動：清倉: Occidental Petroleum-cw27 (OXY-WS); 加碼: Cenovus Energy Inc (CVE) — 股數 +1.48%; 減碼: Simon Property Group Inc (SPG) — 股數 -10.34%; 減碼: Apa CORP (APA) — 股數 -1.21%; 減碼: Dr Horton Inc (DHI) — 股數 -1.24%
Smead Capital Management, Inc. 主要集中投資哪些產業板塊？
根據目前已申報的股票投資組合，Smead Capital Management, Inc. 的主要板塊分佈如下：
• Energy: 30.6%
• Consumer Discretionary: 25.5%
• Health Care: 19.4%
• Financials: 18.5%
• Real Estate: 6.0%
投資風格解析
Smead Capital Management, Inc.重建的 13F 持倉回測顯示，過去 36 個月年化報酬率為 20.2%，跑贏 S&P 500 3.4 個百分點；貝塔係數為 0.72（波動性低於大盤），季度勝率為 42%。
該機構的持股風格高度分散、偏好長期持有，其中 30.6% 集中於Energy。
過去 4 個季度，該機構的換手率評分從 33 降至 15，持股風格轉向更長期持有。
過去兩個季度，該機構持續加碼 LEN（+US$4866.3萬，現達 US$1.9億），同時減碼 EBAY（-US$7577.5萬，仍持有 US$8546.7萬）。
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