SC
Smead Capital Management, Inc. 季度 13F 持倉更新（Q2 2026）
Smead Capital Management, Inc.CIK: 0001427008
逆勢操作型高品質投資策略分散型投資策略
申報總市值
US$46.6億
申報季度: 2026-06-30 · 持股檔數: 32
Smead Capital Management, Inc.在最新一期 13F 報告中揭露了 32 項持股，申報期為 2026-06-30，總持股市值約為 US$46.6億，季度換手率為 21.9%。
機構性格雪花圖
- 集中度
- 17.48
- 持倉穩定性
- 21.93
- 動能傾向
- 0
- 產業集中度
- 67.22
- 多樣化
- 64
- 倉位均衡度
- 93.59
Smead Capital Management, Inc. 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.044——換算下來相當於約 23 個等權重部位，與其實際揭露的 32 檔持股相當接近。資金分佈相對平均，並未集中於少數標的。
整體部位大小相當一致（變異係數為 0.64），顯示該機構在資金配置上採取較有紀律、規則化的方式。
最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。
來源與引用資訊
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減碼 APA
-5.6% -US$9664.6萬
新建倉 ZTS
減碼 EBAY
-53.9% -US$7006.2萬
清倉 QCOM
減碼 CVE
-10.1% -US$6300.9萬
減碼 OXY
-6.6% -US$6084.3萬
持倉地圖
新建倉加碼不變減碼
前十大持股佔比
本季完整持股清單
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CVE | Cenovus Energy Inc | 股票-能源 | 7.11% | -1.47% | -10.07% | |
| 2 | SPG | Simon Property Group Inc | 股票-房地產 | 6.71% | +0.38% | -10.27% | |
| 3 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-醫療保健 | 6.43% | -0.04% | -5.54% | |
| 4 | MAC | Macerich Co/the | 股票-其他 | 6.20% | +1.20% | -5.54% | |
| 5 | APA | Apa CORP | 股票-能源 | 5.46% | -2.17% | -5.58% | |
| 6 | AMGN | Amgen Inc | 股票-醫療保健 | 5.12% | -0.22% | -5.54% | |
| 7 | DHI | Dr Horton Inc | 股票-循環性消費 | 4.94% | +0.47% | -5.58% | |
| 8 | AXP | American Express Co | 股票-金融 | 4.13% | +0.16% | -5.57% | |
| 9 | NVR | Nvr Inc | 股票-循環性消費 | 4.13% | +1.04% | +31.15% | |
| 10 | TGT | Target CORP | 股票-循環性消費 | 3.95% | +0.01% | -5.54% | |
| 11 | LEN | Lennar Corp-a | 股票-循環性消費 | 3.92% | +0.92% | +27.37% | |
| 12 | FITB | Fifth Third Bancorp | 股票-金融 | 3.84% | +0.98% | +12.02% | |
| 13 | FANG | Diamondback Energy Inc | 股票-能源 | 3.81% | -0.79% | -5.55% | |
| 14 | COP | Conocophillips | 股票-能源 | 3.52% | -1.28% | -5.59% | |
| 15 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 3.19% | +0.26% | -5.54% | |
| 16 | OXY | Occidental Petroleum CORP | 股票-能源 | 3.01% | -1.37% | -6.64% | |
| 17 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-醫療保健 | 2.93% | +0.89% | -5.38% | |
| 18 | WAL | Western Alliance Bancorp | 股票-金融 | 2.81% | +0.72% | +17.64% | |
| 19 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 2.76% | +0.10% | -5.57% | |
| 20 | CACC | Credit Acceptance CORP | 股票-其他 | 2.72% | +0.78% | -5.54% | |
| 21 | UHAL-B | U-haul Holding Co-non Voting | 股票-其他 | 2.51% | +0.42% | -5.37% | |
| 22 | HD | Home Depot Inc | 股票-循環性消費 | 2.20% | — | -5.59% | |
| 23 | EBAY | Ebay Inc | 股票-循環性消費 | 1.96% | -1.55% | -53.94% | |
| 24 | ZTS | Zoetis Inc | 股票-醫療保健 | 1.90% | +1.90% | NEW | |
| 25 | MTB | M & T Bank CORP | 股票-金融 | 1.42% | +0.10% | -5.54% | |
| 26 | CROX | Crocs Inc | 股票-循環性消費 | 1.27% | +0.34% | -5.40% | |
| 27 | ULTA | Ulta Beauty Inc | 股票-循環性消費 | 1.14% | -0.28% | -5.54% | |
| 28 | FRO | Frontline plc | 股票-其他 | 0.47% | — | +3.78% | |
| 29 | GTX | Garrett Motion Inc | 股票-循環性消費 | 0.21% | +0.11% | +7.91% | |
| 30 | WFG | West Fraser Timber Co LTD | 股票-其他 | 0.18% | +0.02% | +7.93% | |
| 31 | OXY-WS | Occidental Petroleum-cw27 | 股票-其他 | 0.04% | -0.10% | -56.79% | |
| 32 | IWD | Ishares Russell 1000 Value E | ETF-其他 | 0.03% | — | -20.88% |
投資組合績效
Q3 2026績效
+9.7%
近4個季度績效
+27.8%
- 標準差
- +15.8%
- 貝塔係數
- +0.74
- 阿爾法
- +2.6%
- 最大回撤
- -17.5%
- 年化績效
- +17.4%
- 對標普勝率
- +41.7%
- 索提諾比率
- +1.98
- 斯圖澤指數
- +0.32
- 崔諾比率
- +0.24
- 斯特林比率
- +0.92
- 卡瑪比率
- +1
- 資訊比率
- -0.2
- 追蹤誤差
- +13.1%
- 下方標準差
- +8.8%
- 正報酬月份佔比
- +61.1%
- 負報酬月份佔比
- +38.9%
- 最佳12個月
- +42.5%
- 最差12個月
- -9.7%
- 效率比率
- +0.43
- 夏普比率
- +1.1
- 產業分散度
- +6.9%
- 偏態
- -0.25
- 峰態
- -0.73
- 上檔潛力
- +3.73
申報總市值趨勢
產業配置
歷年產業分布趨勢
季度歷史總覽
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 32 | US$46.6億 | 22 | ||
| 2026 Q1 | 32 | US$46.0億 | 21 | ||
| 2025 Q4 | 32 | US$48.2億 | 15 | ||
| 2025 Q3 | 34 | US$51.8億 | 33 | ||
| 2025 Q2 | 33 | US$49.9億 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 34 | US$58.3億 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 34 | US$64.5億 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 30 | US$70.1億 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 32 | US$64.1億 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 32 | US$64.1億 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 33 | US$55.8億 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 30 | US$49.0億 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 28 | US$50.4億 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 29 | US$50.2億 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 26 | US$46.8億 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 27 | US$38.5億 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 31 | US$39.1億 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 31 | US$43.1億 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 32 | US$38.5億 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 31 | US$29.2億 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 35 | US$28.6億 | 89 | ||
| 2021 Q1 | 35 | US$22.7億 | 35 | ||
| 2020 Q4 | 32 | US$17.3億 | 21 | ||
| 2020 Q3 | 29 | US$15.8億 | 13 | ||
| 2020 Q2 | 31 | US$15.9億 | 19 | ||
| 2020 Q1 | 28 | US$14.1億 | 57 | ||
| 2019 Q4 | 28 | US$22.5億 | 11 | ||
| 2019 Q3 | 26 | US$20.5億 | 19 | ||
| 2019 Q2 | 28 | US$20.8億 | 17 | ||
| 2019 Q1 | 27 | US$19.7億 | 17 | ||
| 2018 Q4 | 28 | US$19.1億 | 17 | ||
| 2018 Q3 | 27 | US$22.1億 | 11 | ||
| 2018 Q2 | 27 | US$21.0億 | 10 | ||
| 2018 Q1 | 28 | US$20.6億 | 12 | ||
| 2017 Q4 | 29 | US$22.0億 | 15 | ||
| 2017 Q3 | 29 | US$21.0億 | 10 | ||
| 2017 Q2 | 28 | US$20.7億 | 17 | ||
| 2017 Q1 | 27 | US$19.9億 | 11 | ||
| 2016 Q4 | 30 | US$19.7億 | 21 | ||
| 2016 Q3 | 29 | US$21.0億 | 68 | ||
| 2016 Q2 | 27 | US$21.3億 | 13 | ||
| 2016 Q1 | 27 | US$23.2億 | 64 | ||
| 2015 Q4 | 27 | US$22.4億 | 25 | ||
| 2015 Q3 | 27 | US$18.7億 | 84 | ||
| 2015 Q2 | 30 | US$15.3億 | 33 | ||
| 2015 Q1 | 30 | US$13.6億 | 32 | ||
| 2014 Q4 | 29 | US$10.9億 | 24 | ||
| 2014 Q3 | 30 | US$9.3億 | 20 | ||
| 2014 Q2 | 30 | US$9.2億 | 12 | 136473029314223126804 | |
| 2014 Q1 | 28 | US$8.3億 | 21 | ||
| 2013 Q4 | 29 | US$7.3億 | 27 | ||
| 2013 Q3 | 29 | US$6.2億 | 22 | ||
| 2013 Q2 | 28 | US$4.9億 | 0 |
Smead Capital Management, Inc. 在 2026-06-30 最顯著的持倉異動： 新建倉: Zoetis Inc (ZTS); 清倉: Qualcomm Inc (QCOM); 減碼: Apa CORP (APA) — 股數 -5.58%; 減碼: Ebay Inc (EBAY) — 股數 -53.94%; 減碼: Cenovus Energy Inc (CVE) — 股數 -10.07%.
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ZTS | Zoetis Inc | +1.9% | NEW | 新建倉 |
| 2 | MAC | Macerich Co/the | +1.2% | -5.54% | 減碼 |
| 3 | NVR | Nvr Inc | +1% | +31.15% | 加碼 |
| 4 | FITB | Fifth Third Bancorp | +1% | +12.02% | 加碼 |
| 5 | LEN | Lennar Corp-a | +0.9% | +27.37% | 加碼 |
| 6 | UNH | Unitedhealth Group Inc | +0.9% | -5.38% | 減碼 |
| 7 | CACC | Credit Acceptance CORP | +0.8% | -5.54% | 減碼 |
| 8 | WAL | Western Alliance Bancorp | +0.7% | +17.64% | 加碼 |
| 9 | DHI | Dr Horton Inc | +0.5% | -5.58% | 減碼 |
| 10 | UHAL-B | U-haul Holding Co-non Voting | +0.4% | -5.37% | 減碼 |
| 11 | SPG | Simon Property Group Inc | +0.4% | -10.27% | 減碼 |
| 12 | CROX | Crocs Inc | +0.3% | -5.40% | 減碼 |
| 13 | BAC | Bank Of America CORP | +0.3% | -5.54% | 減碼 |
| 14 | AXP | American Express Co | +0.2% | -5.57% | 減碼 |
| 15 | GTX | Garrett Motion Inc | +0.1% | +7.91% | 加碼 |
| 16 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | +0.1% | -5.57% | 減碼 |
| 17 | MTB | M & T Bank CORP | +0.1% | -5.54% | 減碼 |
| 18 | WFG | West Fraser Timber Co LTD | 0% | +7.93% | 加碼 |
| 19 | TGT | Target CORP | 0% | -5.54% | 減碼 |
| 20 | HD | Home Depot Inc | — | -5.59% | 減碼 |
| 21 | FRO | Frontline plc | — | +3.78% | 加碼 |
| 22 | IWD | Ishares Russell 1000 Value E | — | -20.88% | 減碼 |
| 23 | MRK | Merck & Co. Inc. | 0% | -5.54% | 減碼 |
| 24 | OXY-WS | Occidental Petroleum-cw27 | -0.1% | -56.79% | 減碼 |
| 25 | AMGN | Amgen Inc | -0.2% | -5.54% | 減碼 |
| 26 | ULTA | Ulta Beauty Inc | -0.3% | -5.54% | 減碼 |
| 27 | FANG | Diamondback Energy Inc | -0.8% | -5.55% | 減碼 |
| 28 | COP | Conocophillips | -1.3% | -5.59% | 減碼 |
| 29 | OXY | Occidental Petroleum CORP | -1.4% | -6.64% | 減碼 |
| 30 | CVE | Cenovus Energy Inc | -1.5% | -10.07% | 減碼 |
| 31 | QCOM | Qualcomm Inc | -1.5% | EXIT | 清倉 |
| 32 | EBAY | Ebay Inc | -1.6% | -53.94% | 減碼 |
| 33 | APA | Apa CORP | -2.2% | -5.58% | 減碼 |
申報歷史
FAQ
Smead Capital Management, Inc. 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？
Smead Capital Management, Inc. 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-06-30），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$46.6億，分佈在 32 個已申報部位之中。
Smead Capital Management, Inc. 目前前幾大持股有哪些？
根據最新 13F 申報，Smead Capital Management, Inc. 按市值排列的前幾大持股為：
1. Cenovus Energy Inc (CVE) — US$3.3億 (7.1%)
2. Simon Property Group Inc (SPG) — US$3.1億 (6.7%)
3. Merck & Co. Inc. (MRK) — US$3.0億 (6.4%)
4. Macerich Co/the (MAC) — US$2.9億 (6.2%)
5. Apa CORP (APA) — US$2.5億 (5.5%)
Smead Capital Management, Inc. 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？
在最新申報季度中，Smead Capital Management, Inc. 共進行了 33 項顯著調整：新建倉 1 個部位、加碼 7 個既有持股、減碼 24 個部位，並完全清倉 1 個持股。 其中幅度最大的異動：新建倉: Zoetis Inc (ZTS); 清倉: Qualcomm Inc (QCOM); 減碼: Apa CORP (APA) — 股數 -5.58%; 減碼: Ebay Inc (EBAY) — 股數 -53.94%; 減碼: Cenovus Energy Inc (CVE) — 股數 -10.07%
Smead Capital Management, Inc. 主要集中投資哪些產業板塊？
根據目前已申報的股票投資組合，Smead Capital Management, Inc. 的主要板塊分佈如下：
• Consumer Discretionary: 27.0%
• Energy: 26.1%
• Financials: 20.6%
• Health Care: 18.6%
• Real Estate: 7.6%
投資風格解析
Smead Capital Management, Inc.重建的 13F 持倉回測顯示，過去 36 個月年化報酬率為 17.4%，跑贏 S&P 500 2.6 個百分點；貝塔係數為 0.74（波動性低於大盤），季度勝率為 42%。
該機構的持股風格高度分散、換手適中。
過去 4 個季度，該機構的換手率評分從 0 升至 22，交易變得更為活躍。
過去兩個季度，該機構持續加碼 CACC（+US$4307.1萬，現達 US$1.3億），同時減碼 EBAY（-US$8588.5萬，仍持有 US$9117.9萬）。
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