13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$1.3億
US$1.3億
64 檔
31.6%
Q4 2025 季度申報顯示，Shepherd Kaplan Krochuk, LLC 揭露的美股組合總市值為 US$1.3億，涵蓋 64 個不同之權益投資部位。
Shepherd Kaplan Krochuk, LLC 在 Q4 2025 進行了結構性的板塊輪動與部位換股。在開立 6 個全新部位及加碼 21 檔持股的同時，亦同步清倉 3 檔並減碼 30 檔標的。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 VTI, ANGL, AAPL）占據了總市值的 31.6%，展現出該機構在 Q4 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 8.38% | +0.76% | +27.09% | |
| 2 | ANGL | Vaneck Fallen Angel High Yld | ETF-其他 | 7.23% | -0.44% | -7.79% | |
| 3 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 6.82% | +0.50% | +0.08% | |
| 4 | USMV | Ishares Msci USA Min Vol Fac | ETF-其他 | 6.15% | +0.39% | +14.99% | |
| 5 | SCHV | Schwab US Large-cap Value | ETF-其他 | 4.25% | -0.01% | -8.36% | |
| 6 | JQUA | Jpmorgan US Quality Factor | ETF-其他 | 3.93% | +0.28% | -8.97% | |
| 7 | MTUM | Ishares Msci USA Momentum Fa | ETF-其他 | 3.45% | -0.06% | -25.88% | |
| 8 | ACWI | Ishares Msci Acwi ETF | ETF-其他 | 3.19% | -0.89% | +0.01% | |
| 9 | JMBS | Janus Henderson Mortg Backed | ETF-其他 | 3.19% | -0.46% | +6.41% | |
| 10 | ZROZ | Pimco 25+ Yr Zero Cpn US Tif | ETF-其他 | 3.06% | -1.07% | +92.30% | |
| 11 | CORP | Pimco Inv Grade CORP Bd ETF | ETF-其他 | 2.97% | -0.30% | +10.68% | |
| 12 | ET | Energy Transfer LP | 股票-能源 | 2.78% | -0.40% | -5.99% | |
| 13 | IJR | Ishares Core S&p Small-cap E | ETF-中小型股 | 2.59% | +0.29% | -12.74% | |
| 14 | CPB | THE Campbell's Company | 股票-非循環性消費 | 2.51% | -2.04% | EXIT | |
| 15 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 2.32% | -0.07% | -3.91% | |
| 16 | JEPI | Jpmorgan Equity Premium Inco | ETF-其他 | 2.27% | +0.21% | -17.00% | |
| 17 | VO | Vanguard Mid-cap ETF | ETF-其他 | 2.25% | +0.14% | +3.62% | |
| 18 | SHV | Ishares 0-1 Year Treasury Bo | ETF-政府公債 | 2.18% | -0.05% | -12.07% | |
| 19 | VNQ | Vanguard Real Estate ETF | ETF-其他 | 1.88% | +0.04% | +9.92% | |
| 20 | SGOV | Ishares 0-3 Month Treasury B | ETF-政府公債 | 1.81% | -0.08% | -8.71% | |
| 21 | HDEF | Xtrackers Msci Eafe High Div | ETF-其他 | 1.71% | -0.46% | -1.46% | |
| 22 | KMI | Kinder Morgan, Inc. | 股票-能源 | 1.48% | -0.22% | -2.60% | |
| 23 | FDL | First Trust Morn Dvd Lead In | ETF-其他 | 1.47% | +1.55% | — | |
| 24 | PGX | Invesco Preferred ETF | ETF-其他 | 1.45% | +0.36% | +1.77% | |
| 25 | VIOO | Vanguard S&p Small-cap 600 E | ETF-其他 | 1.22% | +0.17% | +5.47% | |
| 26 | SPDN | Dir Dly Sp 500 Br 1x Etf-usi | ETF-其他 | 1.08% | +0.20% | -44.15% | |
| 27 | BIV | Vanguard Intermediate-term B | ETF-其他 | 0.93% | -0.05% | +29.98% | |
| 28 | NEM | Newmont CORP | 股票-原物料 | 0.90% | -0.18% | — | |
| 29 | SSPY | Stratified Largecp Index ETF | ETF-大型股與成長 | 0.89% | +0.04% | -23.81% | |
| 30 | IVW | Ishares S&p 500 Growth ETF | ETF-大型股與成長 | 0.81% | +0.12% | +0.01% | |
| 31 | RSP | Invesco S&p 500 Equal Weight | ETF-大型股與成長 | 0.80% | +0.56% | — | |
| 32 | MGA | Magna International Inc | 股票-循環性消費 | 0.76% | — | -9.47% | |
| 33 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 0.76% | +0.06% | — | |
| 34 | PFE | Pfizer Inc | 股票-醫療保健 | 0.71% | -0.17% | -5.25% | |
| 35 | GILD | Gilead Sciences Inc | 股票-醫療保健 | 0.65% | -0.11% | -7.81% | |
| 36 | DUK | Duke Energy CORP | 股票-公用事業 | 0.64% | -0.08% | -4.01% | |
| 37 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 0.63% | +0.05% | -12.40% | |
| 38 | IBM | Intl Business Machines CORP | 股票-科技 | 0.62% | +1.21% | -3.93% | |
| 39 | EPD | Enterprise Products Partners | 股票-能源 | 0.60% | -0.06% | — | |
| 40 | DOW | Dow Inc | 股票-原物料 | 0.57% | -0.50% | -11.56% | |
| 41 | IBIT | Ishares Bitcoin Trust ETF | ETF-加密貨幣 | 0.54% | -0.08% | +0.55% | |
| 42 | ✓ | 股票-其他 | 0.47% | — | — | ||
| 43 | TBF | Proshares Short 20+ Treasury | ETF-政府公債 | 0.46% | -0.20% | +35.07% | |
| 44 | BEN | Franklin Resources Inc | 股票-金融 | 0.46% | +0.09% | -6.84% | |
| 45 | NUV | Nuveen Municipal Value | 股票-其他 | 0.45% | -0.02% | — | |
| 46 | VUG | Vanguard Growth ETF | ETF-其他 | 0.42% | +0.04% | +0.10% | |
| 47 | JPEM | JPM Diversified Ret Em Equit | ETF-其他 | 0.41% | -0.05% | -44.00% | |
| 48 | VTEB | Vanguard Tax-exempt Bond ETF | ETF-其他 | 0.41% | -0.02% | — | |
| 49 | GSIE | Goldman Sachs Activebeta Int | ETF-避險與商品 | 0.40% | -0.03% | -33.69% | |
| 50 | AMLP | Alerian Mlp ETF | ETF-其他 | 0.37% | -0.02% | -13.46% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Shepherd Kaplan Krochuk, LLC 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$1.3億，共申報了 64 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Shepherd Kaplan Krochuk, LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：VTI (8.4%)、ANGL (7.2%)、AAPL (6.8%)。其中最大持股部位 VTI 佔據整體投資組合約 8.4% 的權重。
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本季最大新建倉標的
FDL
市值: US$177.7萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
PNC
前期市值: US$56.8萬
在 Q4 2025 季度中，Shepherd Kaplan Krochuk, LLC 共進行了 60 項持倉異動，包含新建倉 6 個部位、加碼 21 個部位、減碼 30 個部位以及清倉 3 個部位。 其中最大新建倉標的為 FDL。 本季清倉部位包含 PNC。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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