13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$1.3億
US$1.3億
57 檔
26.7%
截至 Q2 2025 季度末，Shepherd Kaplan Krochuk, LLC 的美股持倉估值約為 US$1.3億，全數申報部位共有 57 檔。
Shepherd Kaplan Krochuk, LLC 在 Q2 2025 的調整主要集中於風險出清，清倉與減碼部位合計達 31 檔，反映機構對當前市場環境或個別公司估值採取較為保留之看法。
整體而言，Shepherd Kaplan Krochuk, LLC 的前 5 大持股（包含 ANGL, USMV, AAPL）貢獻了組合市值的 26.7%，形成該機構在 Q2 2025 季度的基本面基石。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ANGL | Vaneck Fallen Angel High Yld | ETF-其他 | 7.60% | -0.44% | -3.33% | |
| 2 | USMV | Ishares Msci USA Min Vol Fac | ETF-其他 | 6.18% | +0.39% | +3.99% | |
| 3 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 5.41% | +0.50% | +0.01% | |
| 4 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 5.26% | +0.76% | +42.66% | |
| 5 | SCHV | Schwab US Large-cap Value | ETF-其他 | 4.79% | -0.01% | -1.46% | |
| 6 | JQUA | Jpmorgan US Quality Factor | ETF-其他 | 4.39% | +0.28% | -1.90% | |
| 7 | MTUM | Ishares Msci USA Momentum Fa | ETF-其他 | 3.86% | -0.06% | -12.62% | |
| 8 | JMBS | Janus Henderson Mortg Backed | ETF-其他 | 3.72% | -0.46% | +32.57% | |
| 9 | ET | Energy Transfer LP | 股票-能源 | 3.54% | -0.40% | -2.25% | |
| 10 | CPB | THE Campbell's Company | 股票-非循環性消費 | 3.46% | -2.04% | EXIT | |
| 11 | IJR | Ishares Core S&p Small-cap E | ETF-中小型股 | 3.13% | +0.29% | +12.68% | |
| 12 | ACWI | Ishares Msci Acwi ETF | ETF-其他 | 3.05% | -0.89% | +0.01% | |
| 13 | CORP | Pimco Inv Grade CORP Bd ETF | ETF-其他 | 2.79% | -0.30% | +0.40% | |
| 14 | ZROZ | Pimco 25+ Yr Zero Cpn US Tif | ETF-其他 | 2.79% | -1.07% | +36.02% | |
| 15 | SHV | Ishares 0-1 Year Treasury Bo | ETF-政府公債 | 2.77% | -0.05% | -3.09% | |
| 16 | HDEF | Xtrackers Msci Eafe High Div | ETF-其他 | 2.58% | -0.46% | +22.20% | |
| 17 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 2.46% | -0.07% | -13.56% | |
| 18 | SCHD | Schwab US Dvd Equity ETF | ETF-其他 | 2.34% | -0.26% | EXIT | |
| 19 | SPDN | Dir Dly Sp 500 Br 1x Etf-usi | ETF-其他 | 2.00% | +0.20% | -16.30% | |
| 20 | VO | Vanguard Mid-cap ETF | ETF-其他 | 1.94% | +0.14% | -0.09% | |
| 21 | JEPI | Jpmorgan Equity Premium Inco | ETF-其他 | 1.94% | +0.21% | -21.38% | |
| 22 | VNQ | Vanguard Real Estate ETF | ETF-其他 | 1.82% | +0.04% | -7.76% | |
| 23 | KMI | Kinder Morgan, Inc. | 股票-能源 | 1.76% | -0.22% | -0.14% | |
| 24 | PGX | Invesco Preferred ETF | ETF-其他 | 1.47% | +0.36% | +4.60% | |
| 25 | SSPY | Stratified Largecp Index ETF | ETF-大型股與成長 | 1.22% | +0.04% | -36.32% | |
| 26 | SGOV | Ishares 0-3 Month Treasury B | ETF-政府公債 | 1.16% | -0.08% | -24.84% | |
| 27 | VIOO | Vanguard S&p Small-cap 600 E | ETF-其他 | 0.98% | +0.17% | — | |
| 28 | DUK | Duke Energy CORP | 股票-公用事業 | 0.82% | -0.08% | -1.46% | |
| 29 | PFE | Pfizer Inc | 股票-醫療保健 | 0.79% | -0.17% | -0.70% | |
| 30 | JPEM | JPM Diversified Ret Em Equit | ETF-其他 | 0.77% | -0.05% | -11.28% | |
| 31 | IVW | Ishares S&p 500 Growth ETF | ETF-大型股與成長 | 0.76% | +0.12% | -0.14% | |
| 32 | MGA | Magna International Inc | 股票-循環性消費 | 0.75% | — | +12.05% | |
| 33 | GILD | Gilead Sciences Inc | 股票-醫療保健 | 0.73% | -0.11% | -0.08% | |
| 34 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 0.72% | +0.06% | +1.45% | |
| 35 | IBIT | Ishares Bitcoin Trust ETF | ETF-加密貨幣 | 0.70% | -0.08% | +0.08% | |
| 36 | IBM | Intl Business Machines CORP | 股票-科技 | 0.67% | +1.21% | -11.34% | |
| 37 | VTEB | Vanguard Tax-exempt Bond ETF | ETF-其他 | 0.67% | -0.02% | — | |
| 38 | DOW | Dow Inc | 股票-原物料 | 0.65% | -0.50% | +19.30% | |
| 39 | EPD | Enterprise Products Partners | 股票-能源 | 0.61% | -0.06% | — | |
| 40 | GSIE | Goldman Sachs Activebeta Int | ETF-避險與商品 | 0.59% | -0.03% | -13.47% | |
| 41 | BEN | Franklin Resources Inc | 股票-金融 | 0.58% | +0.09% | -0.27% | |
| 42 | NEM | Newmont CORP | 股票-原物料 | 0.55% | -0.18% | — | |
| 43 | BIV | Vanguard Intermediate-term B | ETF-其他 | 0.53% | -0.05% | +1.02% | |
| 44 | PNC | Pnc Financial Services Group | 股票-金融 | 0.51% | — | +9.88% | |
| 45 | NUV | Nuveen Municipal Value | 股票-其他 | 0.46% | -0.02% | — | |
| 46 | VZ | Verizon Communications Inc | 股票-通訊服務 | 0.45% | -0.10% | -0.15% | |
| 47 | AMLP | Alerian Mlp ETF | ETF-其他 | 0.45% | -0.02% | +23.12% | |
| 48 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 0.44% | +0.10% | — | |
| 49 | CMCSA | Comcast Corp-class A | 股票-通訊服務 | 0.40% | — | — | |
| 50 | VUG | Vanguard Growth ETF | ETF-其他 | 0.40% | +0.04% | — |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Shepherd Kaplan Krochuk, LLC 在 Q2 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$1.3億，共申報了 57 個公開持股部位。
在 Q2 2025 季度，Shepherd Kaplan Krochuk, LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：ANGL (7.6%)、USMV (6.2%)、AAPL (5.4%)。其中最大持股部位 ANGL 佔據整體投資組合約 7.6% 的權重。
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本季最大新建倉標的
QQQ
市值: US$50.7萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
GDX
前期市值: US$118.3萬
在 Q2 2025 季度中，Shepherd Kaplan Krochuk, LLC 共進行了 52 項持倉異動，包含新建倉 2 個部位、加碼 19 個部位、減碼 28 個部位以及清倉 3 個部位。 其中最大新建倉標的為 QQQ。 本季清倉部位包含 GDX。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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