13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001534378
申報總市值
US$2.0億
US$2.0億
45 檔
35.9%
根據最新整理的 13F 季度數據集，Sage Advisory Services, Ltd.Co. 於 Q4 2025 結束時的管理資產規模為 US$2.0億。該機構在本季度申報了 45 檔美股持倉，呈現出該時期的主要投資地圖。
在 Q4 2025，Sage Advisory Services, Ltd.Co. 展現出較為審慎的避險與獲利了結姿態。本季共減碼 26 個部位並完全清倉 3 檔持股，調降曝險的部位數量高於加碼動作。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 IVV, SPYG, SPDW）占據了總市值的 35.9%，展現出該機構在 Q4 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 12.88% | +3.34% | +35.95% | |
| 2 | SPYG | Ss Spdr P S&p 500 Growth ETF | ETF-大型股與成長 | 8.24% | +1.76% | -24.18% | |
| 3 | SPDW | Ste Str Spdr Pt Dw EU ETF | ETF-其他 | 6.85% | +0.11% | +48.61% | |
| 4 | PSK | Ss Spdr Ice Pref Sec ETF | ETF-其他 | 5.96% | -0.24% | -4.66% | |
| 5 | JMBS | Janus Henderson Mortg Backed | ETF-其他 | 5.75% | -0.20% | +23.33% | |
| 6 | IEFA | Ishares Core Msci Eafe ETF | ETF-其他 | 5.54% | -0.56% | -17.23% | |
| 7 | FLBL | Franklin Senior Loan ETF | ETF-其他 | 4.97% | -1.19% | -0.25% | |
| 8 | USHY | Ishares Broad Usd High Yield | ETF-非投資等級債 | 4.67% | -1.38% | -6.48% | |
| 9 | IJR | Ishares Core S&p Small-cap E | ETF-中小型股 | 3.97% | — | -0.46% | |
| 10 | IEMG | Ishares Core Msci Emerging | ETF-新興市場 | 3.05% | +0.17% | -3.08% | |
| 11 | JSI | Jh Securitized Income ETF | ETF-其他 | 2.89% | -0.10% | -8.21% | |
| 12 | CARY | Angel Oak Income ETF | ETF-其他 | 2.82% | -0.12% | -4.73% | |
| 13 | SHYG | Ishares 0-5 Yr Hy CORP Bond | ETF-投資等級公司債 | 2.81% | -0.06% | -4.79% | |
| 14 | JQUA | Jpmorgan US Quality Factor | ETF-其他 | 2.50% | — | -0.50% | |
| 15 | IHF | Ishares U.s. Healthcare Prov | ETF-其他 | 2.46% | +0.27% | +0.25% | |
| 16 | KBE | Ss Spdr S&p Bank ETF | ETF-其他 | 2.45% | -1.34% | — | |
| 17 | IEF | Ishares 7-10 Year Treasury B | ETF-政府公債 | 2.13% | -0.52% | -5.38% | |
| 18 | VLUE | Ishares Msci USA Value Facto | ETF-其他 | 2.03% | -2.05% | EXIT | |
| 19 | JAAA | Janus Henderson Aaa Clo ETF | ETF-其他 | 1.97% | -0.12% | -5.54% | |
| 20 | EEMA | Ishares Msci Emerg Mrkt Asia | ETF-其他 | 1.57% | -1.55% | EXIT | |
| 21 | XRT | Ss Spdr S&p Retail ETF | ETF-其他 | 1.50% | — | — | |
| 22 | GSY | Invesco Ultra Short Duration | ETF-其他 | 1.43% | -0.01% | +3.41% | |
| 23 | JPST | Jpmorgan Ultra-short Income | ETF-其他 | 1.40% | -0.04% | -6.87% | |
| 24 | SRLN | Ss Blackstone Sr Loan ETF | ETF-其他 | 1.27% | -0.57% | -58.88% | |
| 25 | FLCA | Franklin Ftse Canada ETF | ETF-其他 | 1.06% | — | — | |
| 26 | IGSB | Ishares 1-5y Inv Grade CORP | ETF-其他 | 1.05% | -0.07% | -14.35% | |
| 27 | ESGD | Ishares Trust Ishares Esg Aw | ETF-其他 | 0.80% | +0.01% | — | |
| 28 | SHV | Ishares 0-1 Year Treasury Bo | ETF-政府公債 | 0.72% | -0.07% | — | |
| 29 | EMLC | Vaneck JPM Em Local Curr Bnd | ETF-其他 | 0.72% | -0.05% | -0.62% | |
| 30 | HYEM | Vaneck Emrg Mkts Hi Yld | ETF-其他 | 0.48% | -0.04% | — | |
| 31 | VOTE | Tcw Transform 500 ETF | ETF-其他 | 0.46% | +0.01% | — | |
| 32 | EFIV | Ss Spdr S&p 500 Esg ETF | ETF-大型股與成長 | 0.43% | +0.01% | — | |
| 33 | ESGV | Vanguard Esg US Stock ETF | ETF-其他 | 0.43% | -0.51% | EXIT | |
| 34 | NULV | Nuveen Esg Large-cap Val ETF | ETF-其他 | 0.36% | — | — | |
| 35 | NUSC | Nuveen Esg Small-cap ETF | ETF-其他 | 0.32% | +0.10% | NEW | |
| 36 | ESGE | Ishares Inc Ishares Esg Awar | ETF-其他 | 0.30% | +0.02% | — | |
| 37 | TLT | Ishares 20+ Year Treasury Bd | ETF-政府公債 | 0.29% | -0.01% | -29.20% | |
| 38 | MBB | Ishares Mbs ETF | ETF-其他 | 0.26% | — | -64.07% | |
| 39 | SPYD | Ss Spdr P S&p 500 Hi Div ETF | ETF-大型股與成長 | 0.25% | -0.01% | +0.44% | |
| 40 | PZA | Invesco National Amt-free Mu | ETF-其他 | 0.25% | — | — | |
| 41 | EMB | Ishares Jp Morgan Usd Emergi | ETF-其他 | 0.18% | -0.01% | -28.28% | |
| 42 | HYFI | AB High Yield ETF | ETF-非投資等級債 | 0.15% | -0.01% | -2.43% | |
| 43 | IGIB | Ishares 5-10y Inv Grade CORP | ETF-投資等級公司債 | 0.13% | -0.01% | -64.38% | |
| 44 | JEPI | Jpmorgan Equity Premium Inco | ETF-其他 | 0.13% | — | -2.13% | |
| 45 | DIVO | Amplify Cwp Enhan Divid ETF | ETF-其他 | 0.13% | -0.01% | -2.49% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Sage Advisory Services, Ltd.Co. 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$2.0億，共申報了 45 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Sage Advisory Services, Ltd.Co. 按市值排列的前三大核心持股分別為：IVV (12.9%)、SPYG (8.2%)、SPDW (6.8%)。其中最大持股部位 IVV 佔據整體投資組合約 12.9% 的權重。
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本季最大新建倉標的
KBE
市值: US$450.1萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
QUAL
前期市值: US$741.5萬
在 Q4 2025 季度中，Sage Advisory Services, Ltd.Co. 共進行了 39 項持倉異動，包含新建倉 4 個部位、加碼 6 個部位、減碼 26 個部位以及清倉 3 個部位。 其中最大新建倉標的為 KBE。 本季清倉部位包含 QUAL。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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