13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$24.9億
US$24.9億
16 檔
57.0%
在 Q4 2025 的 13F 官方備案中，Route One Investment Company, L.P. 管理的美股投資組合規模來到 US$24.9億，整體持股檔數為 16 檔。
從 Q4 2025 申報觀察，Route One Investment Company, L.P. 採取防禦導向的調倉策略，本季減碼 7 檔個股並出清 4 檔部位，顯示機構在該時期進行風險控制與流動性回收。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 GWRE, POST, IWM）累計市值佔比達 57.0%，是驅動 Route One Investment Company, L.P. 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GWRE | Guidewire Software Inc | 股票-科技 | 12.47% | -2.63% | -8.12% | |
| 2 | POST | Post Holdings Inc | 股票-非循環性消費 | 11.54% | -1.96% | -8.64% | |
| 3 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | ETF-中小型股 | 10.97% | — | — | |
| 4 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 9.76% | +0.73% | -10.85% | |
| 5 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 8.03% | -0.12% | -7.55% | |
| 6 | NYT | New York Times Co-a | 股票-通訊服務 | 8.01% | -1.85% | -16.06% | |
| 7 | SCHW | Schwab (charles) CORP | 股票-金融 | 6.82% | +1.38% | -18.08% | |
| 8 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-醫療保健 | 6.22% | +2.00% | — | |
| 9 | TMO | Thermo Fisher Scientific Inc | 股票-醫療保健 | 5.67% | +0.23% | -10.15% | |
| 10 | ESS | Essex Property Trust Inc | 股票-房地產 | 5.18% | -3.07% | EXIT | |
| 11 | KRC | Kilroy Realty CORP | 股票-房地產 | 4.07% | +1.53% | +12.05% | |
| 12 | HLF | Herbalife Ltd. | 股票-其他 | 3.91% | -0.75% | +8.41% | |
| 13 | PCOR | Procore Technologies Inc | 股票-科技 | 2.48% | -0.73% | — | |
| 14 | VIST | Vista Energy Sab De Cv | 股票-其他 | 1.85% | -0.79% | — | |
| 15 | TBBB | BBB Foods Inc. | 股票-其他 | 1.72% | +1.42% | +1673.23% | |
| 16 | VEEV | Veeva Systems Inc-class A | 股票-醫療保健 | 1.29% | +0.15% | — |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TBBB | BBB Foods Inc. | +1.6% | +1673.23% | 加碼 |
| 2 | HLF | Herbalife Ltd. | +1.6% | +8.41% | 加碼 |
| 3 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | +1.3% | -7.55% | 減碼 |
| 4 | TMO | Thermo Fisher Scientific Inc | +0.4% | -10.15% | 減碼 |
| 5 | NYT | New York Times Co-a | +0.2% | -16.06% | 減碼 |
| 6 | PCOR | Procore Technologies Inc | — | — | 不變 |
| 7 | KRC | Kilroy Realty CORP | 0% | +12.05% | 加碼 |
| 8 | UNH | Unitedhealth Group Inc | -0.3% | — | 不變 |
| 9 | VEEV | Veeva Systems Inc-class A | -0.4% | — | 不變 |
| 10 | AMZN | Amazon.com Inc | -0.6% | -10.85% | 減碼 |
| 11 | SCHW | Schwab (charles) CORP | -1.1% | -18.08% | 減碼 |
| 12 | POST | Post Holdings Inc | -2.1% | -8.64% | 減碼 |
| 13 | GWRE | Guidewire Software Inc | -3% | -8.12% | 減碼 |
| 14 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | — | NEW | 新建倉 |
| 15 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | — | EXIT | 清倉 |
| 16 | ESS | Essex Property Trust Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 17 | BRBR | Bellring Brands Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 18 | CRM | Salesforce Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 19 | HLF 4.25 06-15-28債券 | Herbalife LTD | — | EXIT | 清倉 |
| 20 | VIST | Vista Energy Sab De Cv | — | NEW | 新建倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Route One Investment Company, L.P. 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$24.9億，共申報了 16 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Route One Investment Company, L.P. 按市值排列的前三大核心持股分別為：GWRE (12.5%)、POST (11.5%)、IWM (11.0%)。其中最大持股部位 GWRE 佔據整體投資組合約 12.5% 的權重。
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本季最大新建倉標的
IWM
市值: US$3.0億
本季最大獲利了結 / 清倉標的
GOOGL
前期市值: US$2.0億
在 Q4 2025 季度中，Route One Investment Company, L.P. 共進行了 17 項持倉異動，包含新建倉 3 個部位、加碼 3 個部位、減碼 7 個部位以及清倉 4 個部位。 其中最大新建倉標的為 IWM。 本季清倉部位包含 GOOGL。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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