13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001964203
申報總市值
US$3.3億
US$3.3億
294 檔
23.0%
Richard W. Paul & Associates, LLC 在 Q4 2025 季度的美股部位總計估值為 US$3.3億，分散於 294 個持倉標的之中，反映其市場參與廣度與投資規模。
Richard W. Paul & Associates, LLC 於 Q4 2025 展現出進攻型調倉步調，本季推動了 7 檔股票的新建倉與 22 檔既有部位加碼，整體資金傾向擴大在美股市場的曝險佈局。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 IUSV, IUSG, AGG）累計市值佔比達 23.0%，是驅動 Richard W. Paul & Associates, LLC 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
僅顯示前 200 大持股（共 294 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IUSV | Ishares Core S&p U.s. Value | ETF-其他 | 5.95% | -0.05% | +6.10% | |
| 2 | IUSG | Ishares Core S&p U.s. Growth | ETF-其他 | 5.75% | +0.53% | +3.54% | |
| 3 | AGG | Ishares Core U.s. Aggregate | ETF-其他 | 5.07% | -1.55% | +20.88% | |
| 4 | IJR | Ishares Core S&p Small-cap E | ETF-中小型股 | 4.46% | +0.27% | +2.86% | |
| 5 | TLT | Ishares 20+ Year Treasury Bd | ETF-政府公債 | 3.75% | -0.44% | +4.30% | |
| 6 | IEFA | Ishares Core Msci Eafe ETF | ETF-其他 | 3.53% | -0.06% | +5.38% | |
| 7 | JPIE | Jpmorgan Income ETF | ETF-其他 | 3.46% | -0.15% | +8.43% | |
| 8 | PYLD | Pimco Multisector Bond Actv | ETF-其他 | 2.46% | +0.49% | +27.40% | |
| 9 | RSP | Invesco S&p 500 Equal Weight | ETF-大型股與成長 | 2.44% | +0.10% | -16.19% | |
| 10 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 2.30% | +0.26% | -10.43% | |
| 11 | IEMG | Ishares Core Msci Emerging | ETF-新興市場 | 2.00% | +0.17% | +4.43% | |
| 12 | EFA | Ishares Msci Eafe ETF | ETF-其他 | 2.00% | +0.28% | +0.08% | |
| 13 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 1.64% | +0.05% | -6.95% | |
| 14 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 1.56% | +0.06% | +2.42% | |
| 15 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 1.50% | +0.15% | +3.82% | |
| 16 | IUSB | Ishr Cr Unvrse Usd Bd Etf-ui | ETF-其他 | 1.25% | -0.10% | +11.11% | |
| 17 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 1.23% | +0.04% | -2.69% | |
| 18 | SCZ | Ishares Msci Eafe Small-cap | ETF-其他 | 1.21% | -0.05% | +5.71% | |
| 19 | VYMI | Vanguard Int High Dvd Yld In | ETF-其他 | 1.13% | -0.16% | +535.72% | |
| 20 | IJH | Ishares Core S&p Midcap ETF | ETF-其他 | 1.05% | +0.04% | -0.18% | |
| 21 | EEM | Ishares Msci Emerging Market | ETF-新興市場 | 1.03% | +0.08% | -8.82% | |
| 22 | IAGG | Ishares Intl Aggregate Bond | ETF-其他 | 0.79% | -0.06% | +11.06% | |
| 23 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 0.79% | -0.07% | -26.05% | |
| 24 | ISTB | Ishares Core 1-5 Year Usd Bo | ETF-其他 | 0.75% | -0.07% | +11.79% | |
| 25 | FETH | Fidelity Ethereum Fund | ETF-其他 | 0.73% | -0.13% | +21.07% | |
| 26 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 0.73% | +0.10% | +16.29% | |
| 27 | VYM | Vanguard High Dvd Yield ETF | ETF-其他 | 0.72% | -0.02% | +7136.06% | |
| 28 | BUFD | Ft Vst Lad Deep Buf Etf-usdi | ETF-其他 | 0.70% | -0.02% | — | |
| 29 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.66% | +0.07% | -2.16% | |
| 30 | EMB | Ishares Jp Morgan Usd Emergi | ETF-其他 | 0.65% | -0.03% | — | |
| 31 | JMBS | Janus Henderson Mortg Backed | ETF-其他 | 0.65% | -0.05% | — | |
| 32 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 0.65% | +0.14% | -1.32% | |
| 33 | MCHI | Ishares Msci China ETF | ETF-新興市場 | 0.62% | -0.08% | -7.74% | |
| 34 | BUFR | Ft Vest Lad Buffervetf-usd I | ETF-其他 | 0.61% | -0.01% | +1224.44% | |
| 35 | BOND | Pimco Active Bond Exchange-t | ETF-其他 | 0.60% | +0.93% | +24.38% | |
| 36 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 0.58% | +0.06% | -8.12% | |
| 37 | ULTA | Ulta Beauty Inc | 股票-循環性消費 | 0.57% | -0.08% | +1.80% | |
| 38 | COIN | Coinbase Global Inc -class A | 股票-金融 | 0.57% | -0.07% | +18.48% | |
| 39 | ALGN | Align Technology Inc | 股票-醫療保健 | 0.57% | -0.07% | -11.65% | |
| 40 | XLRE | Ss Real Estate Select Sector | ETF-其他 | 0.55% | — | +10.91% | |
| 41 | HYG | Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui | ETF-非投資等級債 | 0.55% | -0.10% | -14.39% | |
| 42 | PYPL | Paypal Holdings Inc | 股票-金融 | 0.55% | -0.49% | +14.01% | |
| 43 | SPYM | Ste Str Spdr Pt S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 0.53% | +0.01% | -9.23% | |
| 44 | ABBV | Abbvie Inc | 股票-醫療保健 | 0.52% | +0.07% | -3.24% | |
| 45 | UPS | United Parcel Service-cl B | 股票-工業 | 0.50% | +0.06% | +0.99% | |
| 46 | PM | Philip Morris International | 股票-非循環性消費 | 0.50% | +0.01% | +18.79% | |
| 47 | MU | Micron Technology Inc | 股票-科技 | 0.50% | +0.27% | -44.78% | |
| 48 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-醫療保健 | 0.50% | +0.15% | -5.66% | |
| 49 | NCLH | Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. | 股票-循環性消費 | 0.49% | +0.08% | — | |
| 50 | LULU | Lululemon Athletica Inc | 股票-循環性消費 | 0.49% | -0.37% | +41.52% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Richard W. Paul & Associates, LLC 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$3.3億，共申報了 294 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Richard W. Paul & Associates, LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：IUSV (6.0%)、IUSG (5.8%)、AGG (5.1%)。其中最大持股部位 IUSV 佔據整體投資組合約 6.0% 的權重。
精選 AlphaSMO 大戶持股與內部人交易深度分析，提升投資決策勝率
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
本季最大新建倉標的
BUFD
市值: US$212.2萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
JEPQ
前期市值: US$234.0萬
在 Q4 2025 季度中，Richard W. Paul & Associates, LLC 共進行了 50 項持倉異動，包含新建倉 7 個部位、加碼 22 個部位、減碼 18 個部位以及清倉 3 個部位。 其中最大新建倉標的為 BUFD。 本季清倉部位包含 JEPQ。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
解析公司高管、董事與 10% 大股東之 Form 4 內部人交易申報，掌握高管自家股票買賣第一手訊號。
深入剖析 5% 股益申報門檻、13D 與 13G 之差異，以及最新 SEC 申報時程規範，洞察機構法人的激進投資動向。