13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$17.7億
US$17.7億
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36.4%
根據最新整理的 13F 季度數據集，Portman Square Capital LLP 於 Q4 2025 結束時的管理資產規模為 US$17.7億。該機構在本季度申報了 90 檔美股持倉，呈現出該時期的主要投資地圖。
Q4 2025 的申報記錄反映 Portman Square Capital LLP 的板塊替換策略：機構本季推動了 35 筆增持與 39 筆減持，籌碼呈現明顯的結構重組。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 NEE, GLD, BA）占據了總市值的 36.4%，展現出該機構在 Q4 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NEE | Nextera Energy Inc | 股票-公用事業 | 9.18% | -5.87% | +30.32% | |
| 2 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避險與商品 | 6.27% | -5.87% | +68.47% | |
| 3 | BA | Boeing Co/the | 股票-工業 | 4.91% | +1.32% | NEW | |
| 4 | KKR | Kkr & Co Inc | 股票-金融 | 4.15% | -0.02% | EXIT | |
| 5 | SO 7.125 12-15-28 A債券 | Southern Co | 債券 | 3.93% | -2.93% | EXIT | |
| 6 | SO | Southern Co/the | 股票-公用事業 | 3.87% | -3.17% | — | |
| 7 | ALB | Albemarle CORP | 股票-原物料 | 3.85% | +0.13% | +124.46% | |
| 8 | BABA 0.5 06-01-31債券 | Alibaba Group Holding | 債券 | 3.71% | — | — | |
| 9 | UGI 5 06-01-28債券 | Ugi CORP | 債券 | 3.43% | — | -15.45% | |
| 10 | PCG | P G & E CORP | 股票-公用事業 | 3.30% | -1.33% | +111.34% | |
| 11 | HPE | Hewlett Packard Enterprise | 股票-科技 | 3.24% | -0.45% | +82.91% | |
| 12 | ARES | Ares Management CORP - A | 股票-金融 | 2.83% | -0.66% | +18.06% | |
| 13 | NBIS | Nebius Group N.V. | 股票-其他 | 2.40% | — | — | |
| 14 | UGI | Ugi CORP | 股票-公用事業 | 2.24% | — | -18.56% | |
| 15 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | 股票-循環性消費 | 1.83% | +5.16% | — | |
| 16 | ALB 7.25 03-01-27債券 | Albemarle CORP | 債券 | 1.80% | -1.31% | +591.00% | |
| 17 | MCHP | Microchip Technology Inc | 股票-科技 | 1.64% | -0.89% | -32.07% | |
| 18 | XLE | Ss Energy Select Sector | ETF-其他 | 1.58% | — | +7900.00% | |
| 19 | GME | Gamestop Corp-class A | 股票-循環性消費 | 1.48% | — | — | |
| 20 | AKAM | Akamai Technologies Inc | 股票-科技 | 1.47% | -0.46% | — | |
| 21 | HYG | Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui | ETF-非投資等級債 | 1.43% | — | -50.00% | |
| 22 | GPN | Global Payments Inc | 股票-工業 | 1.38% | -0.31% | -49.10% | |
| 23 | FE | Firstenergy CORP | 股票-公用事業 | 1.33% | -0.08% | -27.67% | |
| 24 | LYV | Live Nation Entertainment In | 股票-通訊服務 | 1.24% | +1.94% | +34.01% | |
| 25 | TTEK | Tetra Tech Inc | 股票-工業 | 1.20% | +0.30% | +24.34% | |
| 26 | ARES 6.75 10-01-27 B債券 | Ares Management CORP | 債券 | 1.12% | -0.15% | -52.38% | |
| 27 | EVRG 4.5 12-15-27債券 | Evergy Inc | 債券 | 1.08% | +0.09% | — | |
| 28 | COIN | Coinbase Global Inc -class A | 股票-金融 | 1.03% | — | — | |
| 29 | BL | Blackline Inc | 股票-科技 | 0.99% | -0.18% | -2.60% | |
| 30 | NOVT 6.5 11-01-28債券 | Novanta Inc | 債券 | 0.99% | -0.44% | — | |
| 31 | STWD | Starwood Property Trust Inc | 股票-房地產 | 0.95% | -0.98% | EXIT | |
| 32 | KWEB | Kranesh Csi China Internet | ETF-新興市場 | 0.90% | +0.23% | — | |
| 33 | FLR | Fluor CORP | 股票-工業 | 0.87% | +0.51% | +0.06% | |
| 34 | STWD 6.75 07-15-27債券 | Starwood Property Trust | 債券 | 0.83% | — | +12.50% | |
| 35 | ITRI | Itron Inc | 股票-科技 | 0.80% | +0.17% | -5.45% | |
| 36 | ON | On Semiconductor | 股票-科技 | 0.72% | +0.51% | -45.12% | |
| 37 | PCG 6 12-01-27 A債券 | Pg&e CORP | 債券 | 0.69% | -0.07% | -68.28% | |
| 38 | HPE 7.625 09-01-27債券 | Hp Enterprise Co | 債券 | 0.64% | -0.19% | EXIT | |
| 39 | BBIO | Bridgebio Pharma Inc | 股票-醫療保健 | 0.63% | -0.68% | EXIT | |
| 40 | ENOV | Enovis CORP | 股票-其他 | 0.59% | +0.02% | -8.95% | |
| 41 | WEC | Wec Energy Group Inc | 股票-公用事業 | 0.56% | — | -15.03% | |
| 42 | ALNY | Alnylam Pharmaceuticals Inc | 股票-醫療保健 | 0.55% | +0.21% | +25.83% | |
| 43 | FOUR 6 05-01-28債券 | Shift4 Payments Inc | 債券 | 0.55% | — | — | |
| 44 | WGO | Winnebago Industries | 股票-其他 | 0.54% | -0.19% | — | |
| 45 | AEIS | Advanced Energy Industries | 股票-工業 | 0.52% | +0.03% | -63.44% | |
| 46 | NOVT | Novanta Inc | 股票-其他 | 0.52% | -0.49% | — | |
| 47 | NET | Cloudflare Inc - Class A | 股票-科技 | 0.49% | +2.97% | +20.23% | |
| 48 | SYNA | Synaptics Inc | 股票-其他 | 0.49% | -0.54% | -25.04% | |
| 49 | OSIS 2.25 08-01-29債券 | Osi Systems Inc | 債券 | 0.46% | — | — | |
| 50 | COIN 0.25 04-01-30債券 | Coinbase Global Inc | 債券 | 0.45% | — | — |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GLD | Spdr Gold Shares | +2.9% | +68.47% | 加碼 |
| 2 | ALB | Albemarle CORP | +2.9% | +124.46% | 加碼 |
| 3 | NEE | Nextera Energy Inc | +2.6% | +30.32% | 加碼 |
| 4 | PCG | P G & E CORP | +1.8% | +111.34% | 加碼 |
| 5 | ALB 7.25 03-01-27債券 | Albemarle CORP | +1.6% | +591.00% | 加碼 |
| 6 | XLE | Ss Energy Select Sector | +1.5% | +7900.00% | 加碼 |
| 7 | HPE | Hewlett Packard Enterprise | +1.4% | +82.91% | 加碼 |
| 8 | BA | Boeing Co/the | +1% | +23.20% | 加碼 |
| 9 | ARES | Ares Management CORP - A | +0.5% | +18.06% | 加碼 |
| 10 | LCID | Lucid Group Inc | +0.3% | +501.06% | 加碼 |
| 11 | TTEK | Tetra Tech Inc | +0.2% | +24.34% | 加碼 |
| 12 | AKAM | Akamai Technologies Inc | +0.2% | — | 不變 |
| 13 | LYV | Live Nation Entertainment In | +0.2% | +34.01% | 加碼 |
| 14 | WGO | Winnebago Industries | +0.1% | — | 不變 |
| 15 | STWD 6.75 07-15-27債券 | Starwood Property Trust | +0.1% | +12.50% | 加碼 |
| 16 | ALNY | Alnylam Pharmaceuticals Inc | +0.1% | +25.83% | 加碼 |
| 17 | NET | Cloudflare Inc - Class A | 0% | +20.23% | 加碼 |
| 18 | EXPE | Expedia Group Inc | 0% | — | 不變 |
| 19 | SPGI | S&p Global Inc | 0% | — | 不變 |
| 20 | BL | Blackline Inc | 0% | -2.60% | 減碼 |
| 21 | SCHW | Schwab (charles) CORP | 0% | — | 不變 |
| 22 | BAC | Bank Of America CORP | — | — | 不變 |
| 23 | MTCH | Match Group Inc | — | — | 不變 |
| 24 | UNP | Union Pacific CORP | — | — | 不變 |
| 25 | PSX | Phillips 66 | — | — | 不變 |
| 26 | AR | Antero Resources CORP | — | — | 不變 |
| 27 | UPST | Upstart Holdings Inc | — | — | 不變 |
| 28 | CVX | Chevron CORP | — | — | 不變 |
| 29 | XRX | Xerox Holdings CORP | — | — | 不變 |
| 30 | GU9 | Guess? Inc | — | — | 不變 |
| 31 | MA | Mastercard Inc - A | — | — | 不變 |
| 32 | VLO | Valero Energy CORP | 0% | — | 不變 |
| 33 | WYNN | Wynn Resorts LTD | 0% | — | 不變 |
| 34 | HASI | Ha Sustainable Infrastructur | 0% | -5.35% | 減碼 |
| 35 | MCHP 7.5 03-15-28債券 | Microchip Technology Inc | 0% | — | 不變 |
| 36 | BKNG | Booking Holdings Inc | 0% | — | 不變 |
| 37 | COP | Conocophillips | 0% | — | 不變 |
| 38 | CMS | Cms Energy CORP | 0% | -0.14% | 減碼 |
| 39 | NFLX | Netflix Inc | 0% | +900.00% | 加碼 |
| 40 | EOG | Eog Resources Inc | 0% | — | 不變 |
| 41 | UBER | Uber Technologies Inc | 0% | — | 不變 |
| 42 | O | Realty Income CORP | 0% | — | 不變 |
| 43 | STWD | Starwood Property Trust Inc | 0% | +4.12% | 加碼 |
| 44 | FOUR | Shift4 Payments Inc-class A | 0% | +11.11% | 加碼 |
| 45 | CF | Cf Industries Holdings Inc | 0% | — | 不變 |
| 46 | URI | United Rentals Inc | 0% | — | 不變 |
| 47 | ADP | Automatic Data Processing | 0% | — | 不變 |
| 48 | FLR | Fluor CORP | -0.1% | +0.06% | 加碼 |
| 49 | MELI | Mercadolibre Inc | -0.1% | — | 不變 |
| 50 | BBIO | Bridgebio Pharma Inc | -0.1% | -42.57% | 減碼 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Portman Square Capital LLP 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$17.7億，共申報了 90 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Portman Square Capital LLP 按市值排列的前三大核心持股分別為：NEE (9.2%)、GLD (6.3%)、BA (4.9%)。其中最大持股部位 NEE 佔據整體投資組合約 9.2% 的權重。
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本季最大新建倉標的
SO 7.125 12-15-28 A
市值: US$8892.5萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
WDC
前期市值: US$5052.1萬
在 Q4 2025 季度中，Portman Square Capital LLP 共進行了 74 項持倉異動，包含新建倉 16 個部位、加碼 19 個部位、減碼 27 個部位以及清倉 12 個部位。 其中最大新建倉標的為 SO 7.125 12-15-28 A。 本季清倉部位包含 WDC。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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