13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001907803
申報總市值
US$5.5億
US$5.5億
73 檔
18.4%
在 Q2 2025 申報期間，Phraction Management LLC（CIK: 0001907803）向美國 SEC 提交的 Form 13F 報告顯示，其追蹤之股票投資組合總市值達 US$5.5億，共持有 73 個公開申報部位。
從 Q2 2025 申報觀察，Phraction Management LLC 採取防禦導向的調倉策略，本季減碼 33 檔個股並出清 12 檔部位，顯示機構在該時期進行風險控制與流動性回收。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 MSFT, AMZN, ADI）累計市值佔比達 18.4%，是驅動 Phraction Management LLC 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 9.32% | +2.08% | +6.71% | |
| 2 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 8.35% | +0.93% | +1.19% | |
| 3 | ADI | Analog Devices Inc | 股票-科技 | 5.20% | +1.16% | -0.08% | |
| 4 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 4.99% | +0.15% | +22.33% | |
| 5 | HON | Honeywell International Inc | 股票-工業 | 4.26% | — | -14.15% | |
| 6 | BAC 7.25 PERP L債券 | Bank Of America CORP | 債券 | 4.01% | +0.12% | -7.86% | |
| 7 | TMO | Thermo Fisher Scientific Inc | 股票-醫療保健 | 3.89% | +1.36% | -0.66% | |
| 8 | SPGI | S&p Global Inc | 股票-金融 | 3.65% | -0.04% | -0.89% | |
| 9 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 3.26% | +0.15% | +9.37% | |
| 10 | RTX | Rtx CORP | 股票-工業 | 3.23% | +0.09% | -26.68% | |
| 11 | DHR | Danaher CORP | 股票-醫療保健 | 2.98% | +0.53% | +21.28% | |
| 12 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 2.80% | +0.02% | -0.04% | |
| 13 | BDX | Becton Dickinson And Co | 股票-醫療保健 | 2.77% | +0.33% | +1.48% | |
| 14 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 2.64% | +0.15% | -19.43% | |
| 15 | ENTG | Entegris Inc | 股票-科技 | 2.35% | -0.19% | +32.74% | |
| 16 | WMB | Williams Cos Inc | 股票-能源 | 2.22% | — | -3.32% | |
| 17 | PM | Philip Morris International | 股票-非循環性消費 | 2.19% | +0.11% | -48.59% | |
| 18 | ICE | Intercontinental Exchange In | 股票-金融 | 2.11% | +0.05% | -17.33% | |
| 19 | AKX | Ansys Inc | 股票-其他 | 2.07% | — | -6.79% | |
| 20 | TXN | Texas Instruments Inc | 股票-科技 | 2.03% | +0.03% | -15.04% | |
| 21 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 1.96% | +0.24% | -15.45% | |
| 22 | WFC 7.5 PERP L債券 | Wells Fargo & Company | 債券 | 1.75% | +0.24% | -0.51% | |
| 23 | FERG | Ferguson Enterprises Inc | 股票-工業 | 1.71% | -0.04% | -0.49% | |
| 24 | TDY | Teledyne Technologies Inc | 股票-科技 | 1.66% | -0.01% | -11.42% | |
| 25 | AMAT | Applied Materials Inc | 股票-科技 | 1.55% | -0.88% | -10.98% | |
| 26 | PHYS | Sprott Physical Gold Trust | 股票-其他 | 1.37% | +0.20% | -13.81% | |
| 27 | ADSK | Autodesk Inc | 股票-科技 | 1.18% | — | -30.50% | |
| 28 | ASML | ASML Holding N.V. | 股票-科技 | 0.95% | -0.14% | — | |
| 29 | LIN | Linde plc | 股票-原物料 | 0.74% | +0.02% | -24.14% | |
| 30 | FE | Firstenergy CORP | 股票-公用事業 | 0.73% | -0.04% | EXIT | |
| 31 | MKTW | Marketwise Inc | 股票-其他 | 0.71% | -0.02% | — | |
| 32 | LRCX | Lam Research CORP | 股票-科技 | 0.70% | -0.23% | — | |
| 33 | IBIT | Ishares Bitcoin Trust ETF | ETF-加密貨幣 | 0.70% | +0.23% | +27.13% | |
| 34 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 0.67% | +1.83% | +17.48% | |
| 35 | BN | Brookfield CORP | 股票-金融 | 0.59% | -0.02% | — | |
| 36 | 6D8 | Dupont De Nemours Inc | 股票-其他 | 0.58% | — | — | |
| 37 | PEP | Pepsico Inc | 股票-非循環性消費 | 0.56% | — | +9.63% | |
| 38 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 0.41% | +0.07% | +79.42% | |
| 39 | NOC | Northrop Grumman CORP | 股票-工業 | 0.41% | -0.05% | EXIT | |
| 40 | UNP | Union Pacific CORP | 股票-工業 | 0.41% | — | -24.64% | |
| 41 | CP | Canadian Pacific Kansas City | 股票-工業 | 0.39% | — | -2.58% | |
| 42 | ALC | Alcon Inc. | 股票-醫療保健 | 0.38% | — | — | |
| 43 | CSGP | Costar Group Inc | 股票-房地產 | 0.37% | — | -4.21% | |
| 44 | VEU | Vanguard Ftse All-world Ex-u | ETF-其他 | 0.36% | +0.01% | -20.56% | |
| 45 | AVTR | Avantor Inc | 股票-醫療保健 | 0.33% | — | — | |
| 46 | MOAT | Vaneck Morningstar Wide Moat | ETF-其他 | 0.27% | +0.02% | -12.08% | |
| 47 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 0.26% | -9.47% | — | |
| 48 | EL | Estee Lauder Companies-cl A | 股票-非循環性消費 | 0.24% | — | -52.95% | |
| 49 | UL | Unilever PLC | 股票-非循環性消費 | 0.24% | — | — | |
| 50 | SPGP | Invesco S&p 500 Garp ETF | ETF-大型股與成長 | 0.23% | +0.01% | -14.08% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Phraction Management LLC 在 Q2 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$5.5億，共申報了 73 個公開持股部位。
在 Q2 2025 季度，Phraction Management LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：MSFT (9.3%)、AMZN (8.3%)、ADI (5.2%)。其中最大持股部位 MSFT 佔據整體投資組合約 9.3% 的權重。
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本季最大新建倉標的
FE
市值: US$226.7萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
TPL
前期市值: US$51.7萬
在 Q2 2025 季度中，Phraction Management LLC 共進行了 67 項持倉異動，包含新建倉 11 個部位、加碼 11 個部位、減碼 33 個部位以及清倉 12 個部位。 其中最大新建倉標的為 FE。 本季清倉部位包含 TPL。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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