13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0002049857
申報總市值
US$2.9億
US$2.9億
49 檔
54.4%
截至 Q4 2025 季度末，Penney Financial, LLC 的美股持倉估值約為 US$2.9億，全數申報部位共有 49 檔。
觀察 Q4 2025 的申報異動，Penney Financial, LLC 採取了強勁的買進策略，建倉與加碼動作（合計 27 筆）涵蓋多個核心板塊，展現機構對特定產業前景之樂觀態度。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 GSLC, VTI, VEA）占據了總市值的 54.4%，展現出該機構在 Q4 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GSLC | Goldman Activebeta US Lc ETF | ETF-避險與商品 | 24.14% | -22.64% | +8.43% | |
| 2 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 16.05% | -0.02% | +4.74% | |
| 3 | VEA | Vanguard Ftse Developed ETF | ETF-其他 | 8.24% | +0.08% | +8.64% | |
| 4 | SGOV | Ishares 0-3 Month Treasury B | ETF-政府公債 | 7.12% | -1.20% | +55.92% | |
| 5 | IEFA | Ishares Core Msci Eafe ETF | ETF-其他 | 4.54% | -0.38% | +11.11% | |
| 6 | JPIE | Jpmorgan Income ETF | ETF-其他 | 3.60% | -0.28% | +12.44% | |
| 7 | VYM | Vanguard High Dvd Yield ETF | ETF-其他 | 3.37% | -0.12% | +6.81% | |
| 8 | SCHD | Schwab US Dvd Equity ETF | ETF-其他 | 3.25% | -0.38% | +0.14% | |
| 9 | EVTR | Eaton Vance Total Return | ETF-其他 | 2.67% | -2.55% | +13.98% | |
| 10 | VCRB | Vanguard Core Bond ETF | ETF-其他 | 2.66% | +4.29% | +14.34% | |
| 11 | FLMI | Franklin Dynamic Municipal B | ETF-其他 | 2.50% | -1.69% | +240.28% | |
| 12 | VB | Vanguard Small-cap ETF | ETF-其他 | 2.45% | -2.34% | +6.71% | |
| 13 | JEPI | Jpmorgan Equity Premium Inco | ETF-其他 | 2.16% | -0.19% | +8.10% | |
| 14 | CGMU | Cap Group Municipal Income | ETF-其他 | 1.73% | +0.10% | +179.22% | |
| 15 | AGG | Ishares Core U.s. Aggregate | ETF-其他 | 1.71% | -1.65% | +6.58% | |
| 16 | DFNM | Dimensional National Muni Bd | ETF-其他 | 1.64% | -1.18% | +178.24% | |
| 17 | HELO | Jpmorgan Hedged Equity ETF | ETF-其他 | 1.64% | -0.42% | +4.31% | |
| 18 | VTEB | Vanguard Tax-exempt Bond ETF | ETF-其他 | 1.42% | -0.64% | +26.45% | |
| 19 | VXUS | Vanguard Total Intl Stock | ETF-其他 | 1.20% | +0.05% | +9.63% | |
| 20 | SCHB | Schwab US Broad Market ETF | ETF-其他 | 1.12% | -0.04% | +0.45% | |
| 21 | SUB | Ishares Short-term National | ETF-其他 | 1.01% | -0.53% | +4.35% | |
| 22 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 0.93% | +0.03% | +5.16% | |
| 23 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 0.50% | +0.03% | +64.68% | |
| 24 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 0.36% | +0.02% | — | |
| 25 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.35% | -0.02% | — | |
| 26 | IWB | Ishares Russell 1000 ETF | ETF-其他 | 0.34% | +0.01% | — | |
| 27 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.32% | -0.10% | — | |
| 28 | JQUA | Jpmorgan US Quality Factor | ETF-其他 | 0.29% | +0.02% | — | |
| 29 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 0.27% | +0.01% | -5.34% | |
| 30 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | ETF-中小型股 | 0.21% | +0.02% | — | |
| 31 | LNG | Cheniere Energy Inc | 股票-能源 | 0.20% | +0.05% | — | |
| 32 | ITOT | Ishares Core S&p Total U.s. | ETF-其他 | 0.20% | +0.01% | — | |
| 33 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 0.13% | — | — | |
| 34 | FDX | Fedex CORP | 股票-工業 | 0.13% | -0.14% | EXIT | |
| 35 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-醫療保健 | 0.12% | — | +0.34% | |
| 36 | EQNR | Equinor Asa-spon Adr | 股票-能源 | 0.12% | -0.04% | — | |
| 37 | GVA | Granite Construction Inc | 股票-工業 | 0.12% | -0.01% | — | |
| 38 | BSV | Vanguard Short-term Bond ETF | ETF-其他 | 0.12% | -0.02% | — | |
| 39 | NSP | Insperity Inc | 股票-其他 | 0.10% | — | — | |
| 40 | SCHX | Schwab US Large-cap ETF | ETF-其他 | 0.10% | — | — | |
| 41 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 0.10% | -0.03% | +7.95% | |
| 42 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 0.10% | +0.01% | — | |
| 43 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 0.10% | -0.01% | — | |
| 44 | VUG | Vanguard Growth ETF | ETF-其他 | 0.10% | +0.01% | — | |
| 45 | IJH | Ishares Core S&p Midcap ETF | ETF-其他 | 0.09% | +0.01% | -14.37% | |
| 46 | CWI | State Street Spdr Msci Acwi | ETF-其他 | 0.09% | — | — | |
| 47 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.09% | +0.08% | NEW | |
| 48 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.08% | +0.07% | NEW | |
| 49 | BTI | British American Tob-sp Adr | 股票-非循環性消費 | 0.08% | — | — |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Penney Financial, LLC 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$2.9億，共申報了 49 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Penney Financial, LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：GSLC (24.1%)、VTI (16.1%)、VEA (8.2%)。其中最大持股部位 GSLC 佔據整體投資組合約 24.1% 的權重。
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本季最大新建倉標的
GOOGL
市值: US$25.9萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
SHYM
前期市值: US$61.0萬
在 Q4 2025 季度中，Penney Financial, LLC 共進行了 31 項持倉異動，包含新建倉 2 個部位、加碼 25 個部位、減碼 2 個部位以及清倉 2 個部位。 其中最大新建倉標的為 GOOGL。 本季清倉部位包含 SHYM。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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