13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
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申報總市值
US$2.9億
US$2.9億
42 檔
42.3%
Q2 2025 季度申報顯示，Penney Financial, LLC 揭露的美股組合總市值為 US$2.9億，涵蓋 42 個不同之權益投資部位。
在 Q2 2025，Penney Financial, LLC 操作展現出積極擴展與加碼意向。本季共新建倉 7 個新部位，並對 13 個既有持股進行加碼（合計增持 20 檔），相較減碼與清倉部位顯著佔優。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 GSLC, VTI, VEA）占據了總市值的 42.3%，展現出該機構在 Q2 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GSLC | Goldman Activebeta US Lc ETF | ETF-避險與商品 | 26.40% | -22.64% | +8.77% | |
| 2 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 17.78% | -0.02% | -3.02% | |
| 3 | VEA | Vanguard Ftse Developed ETF | ETF-其他 | 8.93% | +0.08% | +3.13% | |
| 4 | IEFA | Ishares Core Msci Eafe ETF | ETF-其他 | 4.33% | -0.38% | +5.70% | |
| 5 | SGOV | Ishares 0-3 Month Treasury B | ETF-政府公債 | 4.09% | -1.20% | — | |
| 6 | JPIE | Jpmorgan Income ETF | ETF-其他 | 4.02% | -0.28% | +2517.73% | |
| 7 | SCHD | Schwab US Dvd Equity ETF | ETF-其他 | 3.99% | -0.38% | +1.25% | |
| 8 | VYM | Vanguard High Dvd Yield ETF | ETF-其他 | 3.85% | -0.12% | -31.68% | |
| 9 | EVTR | Eaton Vance Total Return | ETF-其他 | 2.92% | -2.55% | — | |
| 10 | VCRB | Vanguard Core Bond ETF | ETF-其他 | 2.91% | +4.29% | — | |
| 11 | VB | Vanguard Small-cap ETF | ETF-其他 | 2.80% | -2.34% | -17.67% | |
| 12 | JEPI | Jpmorgan Equity Premium Inco | ETF-其他 | 2.49% | -0.19% | +1.38% | |
| 13 | AGG | Ishares Core U.s. Aggregate | ETF-其他 | 2.03% | -1.65% | +303.11% | |
| 14 | HELO | Jpmorgan Hedged Equity ETF | ETF-其他 | 1.82% | -0.42% | -5.60% | |
| 15 | VTEB | Vanguard Tax-exempt Bond ETF | ETF-其他 | 1.36% | -0.64% | +87.24% | |
| 16 | VXUS | Vanguard Total Intl Stock | ETF-其他 | 1.32% | +0.05% | -7.83% | |
| 17 | SCHB | Schwab US Broad Market ETF | ETF-其他 | 1.26% | -0.04% | +257.56% | |
| 18 | SUB | Ishares Short-term National | ETF-其他 | 1.25% | -0.53% | +0.57% | |
| 19 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 0.83% | +0.03% | +1.30% | |
| 20 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 0.59% | +0.02% | — | |
| 21 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.44% | -0.02% | — | |
| 22 | IWB | Ishares Russell 1000 ETF | ETF-其他 | 0.41% | +0.01% | — | |
| 23 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.39% | -0.10% | — | |
| 24 | JQUA | Jpmorgan US Quality Factor | ETF-其他 | 0.36% | +0.02% | — | |
| 25 | LNG | Cheniere Energy Inc | 股票-能源 | 0.34% | +0.05% | — | |
| 26 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 0.32% | +0.01% | +3.62% | |
| 27 | SHYM | Ishares Short Duration High | ETF-其他 | 0.31% | — | — | |
| 28 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 0.27% | +0.03% | +5.97% | |
| 29 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | ETF-中小型股 | 0.24% | +0.02% | — | |
| 30 | IWF | Ishares Russell 1000 Growth | ETF-其他 | 0.24% | — | — | |
| 31 | NSP | Insperity Inc | 股票-其他 | 0.21% | — | — | |
| 32 | GVA | Granite Construction Inc | 股票-工業 | 0.17% | -0.01% | — | |
| 33 | EQNR | Equinor Asa-spon Adr | 股票-能源 | 0.17% | -0.04% | — | |
| 34 | BSV | Vanguard Short-term Bond ETF | ETF-其他 | 0.16% | -0.02% | -6.47% | |
| 35 | KMI | Kinder Morgan, Inc. | 股票-能源 | 0.14% | — | — | |
| 36 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 0.14% | — | — | |
| 37 | FDX | Fedex CORP | 股票-工業 | 0.13% | -0.14% | EXIT | |
| 38 | IJH | Ishares Core S&p Midcap ETF | ETF-其他 | 0.13% | +0.01% | — | |
| 39 | SCHX | Schwab US Large-cap ETF | ETF-其他 | 0.12% | — | — | |
| 40 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.12% | +0.08% | NEW | |
| 41 | CWI | State Street Spdr Msci Acwi | ETF-其他 | 0.11% | — | — | |
| 42 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.10% | +0.07% | NEW |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Penney Financial, LLC 在 Q2 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$2.9億，共申報了 42 個公開持股部位。
在 Q2 2025 季度，Penney Financial, LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：GSLC (26.4%)、VTI (17.8%)、VEA (8.9%)。其中最大持股部位 GSLC 佔據整體投資組合約 26.4% 的權重。
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本季最大新建倉標的
SGOV
市值: US$805.2萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
DFCF
前期市值: US$62.4萬
在 Q2 2025 季度中，Penney Financial, LLC 共進行了 28 項持倉異動，包含新建倉 7 個部位、加碼 13 個部位、減碼 6 個部位以及清倉 2 個部位。 其中最大新建倉標的為 SGOV。 本季清倉部位包含 DFCF。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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