13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0002021442
申報總市值
US$3.0億
US$3.0億
34 檔
37.8%
Q4 2025 季度申報顯示，Nutshell Asset Management Ltd 揭露的美股組合總市值為 US$3.0億，涵蓋 34 個不同之權益投資部位。
在 Q4 2025，Nutshell Asset Management Ltd 操作展現出積極擴展與加碼意向。本季共新建倉 15 個新部位，並對 11 個既有持股進行加碼（合計增持 26 檔），相較減碼與清倉部位顯著佔優。
整體而言，Nutshell Asset Management Ltd 的前 5 大持股（包含 BIL, FTNT, NVDA）貢獻了組合市值的 37.8%，形成該機構在 Q4 2025 季度的基本面基石。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | BIL | Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF | ETF-政府公債 | 11.08% | -0.42% | — | |
| 2 | FTNT | Fortinet Inc | 股票-科技 | 9.65% | -1.94% | +43.23% | |
| 3 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 8.35% | -2.71% | +54.54% | |
| 4 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 6.38% | -5.31% | -1.82% | |
| 5 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 4.91% | -1.61% | EXIT | |
| 6 | APH | Amphenol Corp-cl A | 股票-科技 | 4.88% | -4.95% | — | |
| 7 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 4.80% | -3.36% | +40.72% | |
| 8 | ADBE | Adobe Inc | 股票-科技 | 4.34% | +0.31% | -12.58% | |
| 9 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 4.23% | -0.94% | -23.28% | |
| 10 | MSCI | Msci Inc | 股票-金融 | 4.21% | +0.86% | +32.50% | |
| 11 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 4.16% | +1.87% | +106.52% | |
| 12 | AZO | Autozone Inc | 股票-循環性消費 | 2.66% | +0.66% | +199.32% | |
| 13 | PYPL | Paypal Holdings Inc | 股票-金融 | 2.47% | — | — | |
| 14 | BKNG | Booking Holdings Inc | 股票-循環性消費 | 2.40% | -1.33% | +105.22% | |
| 15 | ZTS | Zoetis Inc | 股票-醫療保健 | 2.35% | +6.03% | NEW | |
| 16 | ADP | Automatic Data Processing | 股票-科技 | 2.32% | -0.87% | -34.76% | |
| 17 | ORLY | O'reilly Automotive Inc | 股票-循環性消費 | 2.03% | +0.66% | +208.99% | |
| 18 | CHKP | Check Point Software Technologies Ltd. | 股票-科技 | 2.03% | -0.55% | EXIT | |
| 19 | TW | Tradeweb Markets Inc-class A | 股票-金融 | 1.86% | -2.81% | -46.13% | |
| 20 | FDS | Factset Research Systems Inc | 股票-金融 | 1.34% | — | — | |
| 21 | XPEV | XPeng Inc. | 股票-其他 | 1.17% | — | — | |
| 22 | VRSN | Verisign Inc | 股票-科技 | 1.04% | +0.44% | — | |
| 23 | COKE | Coca-cola Consolidated Inc | 股票-非循環性消費 | 1.04% | — | — | |
| 24 | MANH | Manhattan Associates Inc | 股票-科技 | 1.02% | — | — | |
| 25 | INTU | Intuit Inc | 股票-科技 | 1.02% | +1.02% | — | |
| 26 | TXN | Texas Instruments Inc | 股票-科技 | 1.01% | — | — | |
| 27 | PAYX | Paychex Inc | 股票-科技 | 1.01% | — | — | |
| 28 | DPZ | Domino's Pizza Inc | 股票-循環性消費 | 1.01% | -0.53% | — | |
| 29 | CALM | Cal-maine Foods Inc | 股票-非循環性消費 | 1.01% | — | -2.25% | |
| 30 | ROL | Rollins Inc | 股票-循環性消費 | 1.01% | +2.44% | — | |
| 31 | KLAC | Kla CORP | 股票-科技 | 1.00% | — | — | |
| 32 | MTD | Mettler-toledo International | 股票-醫療保健 | 0.99% | — | — | |
| 33 | FLOT | Ishares Floating Rate Bond E | ETF-其他 | 0.73% | +1.41% | — | |
| 34 | AXP | American Express Co | 股票-金融 | 0.51% | — | +62.50% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Nutshell Asset Management Ltd 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$3.0億，共申報了 34 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Nutshell Asset Management Ltd 按市值排列的前三大核心持股分別為：BIL (11.1%)、FTNT (9.7%)、NVDA (8.3%)。其中最大持股部位 BIL 佔據整體投資組合約 11.1% 的權重。
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本季最大新建倉標的
APH
市值: US$1368.2萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
MEDP
前期市值: US$962.1萬
在 Q4 2025 季度中，Nutshell Asset Management Ltd 共進行了 39 項持倉異動，包含新建倉 15 個部位、加碼 11 個部位、減碼 6 個部位以及清倉 7 個部位。 其中最大新建倉標的為 APH。 本季清倉部位包含 MEDP。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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