13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$3.7億
US$3.7億
136 檔
28.5%
在 Q4 2025 的 13F 官方備案中，Next Capital Management LLC 管理的美股投資組合規模來到 US$3.7億，整體持股檔數為 136 檔。
Next Capital Management LLC 於 Q4 2025 展現出進攻型調倉步調，本季推動了 9 檔股票的新建倉與 21 檔既有部位加碼，整體資金傾向擴大在美股市場的曝險佈局。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 IVV, MFIC, TCPC）累計市值佔比達 28.5%，是驅動 Next Capital Management LLC 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 15.31% | +0.68% | +1.65% | |
| 2 | MFIC | Midcap Financial Investment | 股票-其他 | 5.44% | -1.20% | +10.64% | |
| 3 | TCPC | Blackrock Tcp Capital CORP | 股票-其他 | 4.70% | -0.49% | +11.75% | |
| 4 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 4.21% | +0.47% | +1.61% | |
| 5 | IEFA | Ishares Core Msci Eafe ETF | ETF-其他 | 4.18% | +0.21% | +8.63% | |
| 6 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 3.51% | -0.19% | -0.61% | |
| 7 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 3.34% | -0.73% | -3.02% | |
| 8 | IWF | Ishares Russell 1000 Growth | ETF-其他 | 3.25% | +0.07% | +11.68% | |
| 9 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 3.24% | +0.06% | +10.71% | |
| 10 | IEMG | Ishares Core Msci Emerging | ETF-新興市場 | 3.07% | +0.45% | +33.39% | |
| 11 | IVW | Ishares S&p 500 Growth ETF | ETF-大型股與成長 | 2.58% | +0.28% | +29.32% | |
| 12 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 2.47% | +0.01% | +2.32% | |
| 13 | IJR | Ishares Core S&p Small-cap E | ETF-中小型股 | 1.81% | +0.23% | +6.43% | |
| 14 | IWD | Ishares Russell 1000 Value E | ETF-其他 | 1.73% | +0.01% | +7.47% | |
| 15 | IJH | Ishares Core S&p Midcap ETF | ETF-其他 | 1.71% | +0.23% | +15.05% | |
| 16 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 1.69% | +0.04% | -15.93% | |
| 17 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 1.49% | +0.03% | -5.75% | |
| 18 | IWB | Ishares Russell 1000 ETF | ETF-其他 | 1.43% | +0.03% | +0.26% | |
| 19 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 1.35% | +0.01% | +5.93% | |
| 20 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 1.33% | -0.08% | -1.89% | |
| 21 | SCHA | Schwab US Small-cap ETF | ETF-其他 | 1.09% | +0.10% | +1.50% | |
| 22 | GBDC | Golub Capital Bdc Inc | 股票-金融 | 1.06% | -0.41% | — | |
| 23 | FNDX | Schwab Fndmntl US Lrg Co ETF | ETF-其他 | 1.05% | +0.13% | +14.33% | |
| 24 | SCHX | Schwab US Large-cap ETF | ETF-其他 | 0.98% | — | -1.52% | |
| 25 | VIG | Vanguard Dividend Apprec ETF | ETF-其他 | 0.94% | -0.02% | +0.08% | |
| 26 | QQQM | Invesco Nasdaq 100 ETF | ETF-科技型 | 0.90% | +0.22% | +34.02% | |
| 27 | XLV | Ss Health Care Select Sector | ETF-其他 | 0.89% | -0.03% | -3.32% | |
| 28 | KKR | Kkr & Co Inc | 股票-金融 | 0.83% | -0.07% | — | |
| 29 | OBDC | Blue Owl Capital CORP | 股票-金融 | 0.80% | +0.21% | +407.03% | |
| 30 | VUG | Vanguard Growth ETF | ETF-其他 | 0.77% | +0.04% | -4.08% | |
| 31 | VGT | Vanguard Info Tech ETF | ETF-科技型 | 0.67% | +0.13% | +0.65% | |
| 32 | IUSV | Ishares Core S&p U.s. Value | ETF-其他 | 0.67% | -0.04% | +35.86% | |
| 33 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 0.65% | -0.03% | +5.32% | |
| 34 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.65% | -0.01% | -3.64% | |
| 35 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 0.64% | +0.02% | -2.77% | |
| 36 | EEM | Ishares Msci Emerging Market | ETF-新興市場 | 0.61% | +0.04% | +1.06% | |
| 37 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-醫療保健 | 0.61% | +0.08% | — | |
| 38 | XLF | Ss Financial Select Sector | ETF-其他 | 0.58% | +0.02% | +1.14% | |
| 39 | MDB | Mongodb Inc | 股票-科技 | 0.57% | +0.04% | -1.98% | |
| 40 | KWEB | Kranesh Csi China Internet | ETF-新興市場 | 0.53% | -0.10% | — | |
| 41 | JPST | Jpmorgan Ultra-short Income | ETF-其他 | 0.53% | -0.33% | EXIT | |
| 42 | SCHW | Schwab (charles) CORP | 股票-金融 | 0.52% | -0.07% | -39.18% | |
| 43 | BRK-A | Berkshire Hathaway Inc-cl A | 股票-其他 | 0.48% | — | — | |
| 44 | VV | Vanguard Large-cap ETF | ETF-其他 | 0.45% | +0.01% | — | |
| 45 | VOT | Vanguard Mid-cap Growth ETF | ETF-其他 | 0.45% | +0.03% | — | |
| 46 | TFX | Teleflex Inc | 股票-醫療保健 | 0.41% | — | — | |
| 47 | IWP | Ishares Russell Mid-cap Grow | ETF-其他 | 0.41% | +0.01% | +0.08% | |
| 48 | GS | Goldman Sachs Group Inc | 股票-金融 | 0.40% | +0.02% | — | |
| 49 | XLK | Ss Technology Select Sector | ETF-科技型 | 0.38% | +0.21% | +107.30% | |
| 50 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 0.37% | -0.03% | +0.23% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Next Capital Management LLC 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$3.7億，共申報了 136 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Next Capital Management LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：IVV (15.3%)、MFIC (5.4%)、TCPC (4.7%)。其中最大持股部位 IVV 佔據整體投資組合約 15.3% 的權重。
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本季最大新建倉標的
BIZD
市值: US$65.2萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
WMT
前期市值: US$212.3萬
在 Q4 2025 季度中，Next Capital Management LLC 共進行了 48 項持倉異動，包含新建倉 9 個部位、加碼 21 個部位、減碼 9 個部位以及清倉 9 個部位。 其中最大新建倉標的為 BIZD。 本季清倉部位包含 WMT。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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