13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
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申報總市值
US$7.1億
US$7.1億
5 檔
105.3%
根據最新整理的 13F 季度數據集，Monarch Alternative Capital LP 於 Q3 2025 結束時的管理資產規模為 US$7.1億。該機構在本季度申報了 5 檔美股持倉，呈現出該時期的主要投資地圖。
在 Q3 2025，Monarch Alternative Capital LP 展現出較為審慎的避險與獲利了結姿態。本季共減碼 1 個部位並完全清倉 4 檔持股，調降曝險的部位數量高於加碼動作。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 ECHO 3.875 11-30-30, ECHO, VISN）占據了總市值的 105.3%，展現出該機構在 Q3 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ECHO 3.875 11-30-30債券 | Echostar CORP | 債券 | 43.53% | +13.02% | +19.83% | |
| 2 | ECHO | Echostar Corp-a | 股票-通訊服務 | 26.63% | +17.44% | — | |
| 3 | VISN | Vistance Networks Inc | 股票-科技 | 21.57% | -5.52% | +3.80% | |
| 4 | GBTG | Global Business Travel Group | 股票-其他 | 7.74% | -2.67% | EXIT | |
| 5 | AMBP | Ardagh Metal Packaging S.A. | 股票-其他 | 0.52% | -0.73% | EXIT |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ECHO 3.875 11-30-30債券 | Echostar CORP | +35.8% | +19.83% | 加碼 |
| 2 | ECHO | Echostar Corp-a | +21% | — | 減碼 |
| 3 | VISN | Vistance Networks Inc | +19.8% | +3.80% | 加碼 |
| 4 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | — | EXIT | 清倉 |
| 5 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | — | EXIT | 清倉 |
| 6 | LTM | Latam Airlines Group Sa-adr | — | EXIT | 清倉 |
| 7 | GBTG | Global Business Travel Group | — | NEW | 新建倉 |
| 8 | TPIC 5.25 03-15-28債券 | Tpi Composites Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 9 | AMBP | Ardagh Metal Packaging S.A. | — | NEW | 新建倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Monarch Alternative Capital LP 在 Q3 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$7.1億，共申報了 5 個公開持股部位。
在 Q3 2025 季度，Monarch Alternative Capital LP 按市值排列的前三大核心持股分別為：ECHO 3.875 11-30-30 (43.5%)、ECHO (26.6%)、VISN (21.6%)。其中最大持股部位 ECHO 3.875 11-30-30 佔據整體投資組合約 43.5% 的權重。
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本季最大新建倉標的
GBTG
市值: US$5768.0萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
SPY
前期市值: US$8.8億
在 Q3 2025 季度中，Monarch Alternative Capital LP 共進行了 9 項持倉異動，包含新建倉 2 個部位、加碼 2 個部位、減碼 1 個部位以及清倉 4 個部位。 其中最大新建倉標的為 GBTG。 本季清倉部位包含 SPY。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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