13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
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申報總市值
US$2.2億
US$2.2億
13 檔
86.0%
Q3 2025 季度申報顯示，Moerus Capital Management LLC 揭露的美股組合總市值為 US$2.2億，涵蓋 13 個不同之權益投資部位。
Moerus Capital Management LLC 在 Q3 2025 的調整主要集中於風險出清，清倉與減碼部位合計達 7 檔，反映機構對當前市場環境或個別公司估值採取較為保留之看法。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 WPM, JEF, NTR）占據了總市值的 86.0%，展現出該機構在 Q3 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | WPM | Wheaton Precious Metals CORP | 股票-原物料 | 18.11% | -1.21% | -18.40% | |
| 2 | JEF | Jefferies Financial Group In | 股票-金融 | 18.08% | +8.44% | +2.10% | |
| 3 | NTR | Nutrien LTD | 股票-原物料 | 14.21% | -16.70% | EXIT | |
| 4 | VAL | Valaris Limited | 股票-能源 | 14.03% | -16.80% | EXIT | |
| 5 | BBD | Banco Bradesco-adr | 股票-其他 | 14.02% | +1.55% | -0.54% | |
| 6 | ARCO | Arcos Dorados Holdings Inc. | 股票-其他 | 9.14% | +2.37% | +0.07% | |
| 7 | BN | Brookfield CORP | 股票-金融 | 4.38% | +0.92% | — | |
| 8 | DOUG | Douglas Elliman Inc | 股票-其他 | 3.40% | +0.69% | -7.11% | |
| 9 | TDW | Tidewater Inc | 股票-能源 | 2.22% | -0.89% | — | |
| 10 | BAM | Brookfield Asset Mgmt-a | 股票-金融 | 0.96% | +0.15% | — | |
| 11 | CSW | Csw Industrials Inc | 股票-工業 | 0.77% | +0.19% | — | |
| 12 | CSWC | Capital Southwest CORP | 股票-其他 | 0.66% | +0.15% | — | |
| 13 | BNT | Brookfield Wealth Solutions Ltd. | 股票-其他 | 0.03% | — | — |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VAL | Valaris Limited | +5.8% | +0.04% | 加碼 |
| 2 | JEF | Jefferies Financial Group In | +4.3% | +2.10% | 加碼 |
| 3 | BBD | Banco Bradesco-adr | +1.8% | -0.54% | 減碼 |
| 4 | DOUG | Douglas Elliman Inc | +1.1% | -7.11% | 減碼 |
| 5 | BN | Brookfield CORP | +0.7% | — | 不變 |
| 6 | TDW | Tidewater Inc | +0.3% | — | 不變 |
| 7 | BAM | Brookfield Asset Mgmt-a | +0.1% | — | 不變 |
| 8 | BNT | Brookfield Wealth Solutions Ltd. | 0% | — | 不變 |
| 9 | CSWC | Capital Southwest CORP | -0.1% | — | 不變 |
| 10 | CSW | Csw Industrials Inc | -0.2% | — | 不變 |
| 11 | NTR | Nutrien LTD | -0.4% | +5.24% | 減碼 |
| 12 | ARCO | Arcos Dorados Holdings Inc. | -3.7% | +0.07% | 減碼 |
| 13 | WPM | Wheaton Precious Metals CORP | -6.5% | -18.40% | 減碼 |
| 14 | TECK | Teck Resources Ltd-cls B | — | EXIT | 清倉 |
| 15 | CPA | Copa Holdings, S.A. | — | EXIT | 清倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Moerus Capital Management LLC 在 Q3 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$2.2億，共申報了 13 個公開持股部位。
在 Q3 2025 季度，Moerus Capital Management LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：WPM (18.1%)、JEF (18.1%)、NTR (14.2%)。其中最大持股部位 WPM 佔據整體投資組合約 18.1% 的權重。
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本季最大獲利了結 / 清倉標的
TECK
前期市值: US$419.2萬
在 Q3 2025 季度中，Moerus Capital Management LLC 共進行了 9 項持倉異動，包含新建倉 0 個部位、加碼 2 個部位、減碼 5 個部位以及清倉 2 個部位。 本季清倉部位包含 TECK。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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