13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
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申報總市值
US$2.2億
US$2.2億
14 檔
77.9%
在 Q2 2025 的 13F 官方備案中，Moerus Capital Management LLC 管理的美股投資組合規模來到 US$2.2億，整體持股檔數為 14 檔。
數據顯示 Moerus Capital Management LLC 於 Q2 2025 季度持續回收資金，對 4 個既有部位進行裁減並清倉 1 個標的，組合整體流動性比重有所上升。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 WPM, JEF, NTR）累計市值佔比達 77.9%，是驅動 Moerus Capital Management LLC 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | WPM | Wheaton Precious Metals CORP | 股票-原物料 | 18.71% | -1.21% | -31.17% | |
| 2 | JEF | Jefferies Financial Group In | 股票-金融 | 15.54% | +8.44% | +15.95% | |
| 3 | NTR | Nutrien LTD | 股票-原物料 | 14.07% | -16.70% | EXIT | |
| 4 | BBD | Banco Bradesco-adr | 股票-其他 | 13.53% | +1.55% | -16.39% | |
| 5 | VAL | Valaris Limited | 股票-能源 | 12.72% | -16.80% | EXIT | |
| 6 | ARCO | Arcos Dorados Holdings Inc. | 股票-其他 | 11.20% | +2.37% | -6.32% | |
| 7 | BN | Brookfield CORP | 股票-金融 | 4.15% | +0.92% | — | |
| 8 | DOUG | Douglas Elliman Inc | 股票-其他 | 3.12% | +0.69% | +6.80% | |
| 9 | TECK | Teck Resources Ltd-cls B | 股票-原物料 | 2.31% | — | +16.51% | |
| 10 | TDW | Tidewater Inc | 股票-能源 | 2.01% | -0.89% | — | |
| 11 | BAM | Brookfield Asset Mgmt-a | 股票-金融 | 0.98% | +0.15% | — | |
| 12 | CSW | Csw Industrials Inc | 股票-工業 | 0.95% | +0.19% | — | |
| 13 | CSWC | Capital Southwest CORP | 股票-其他 | 0.70% | +0.15% | — | |
| 14 | BNT | Brookfield Wealth Solutions Ltd. | 股票-其他 | 0.03% | — | — |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VAL | Valaris Limited | +4.5% | +51.71% | 加碼 |
| 2 | JEF | Jefferies Financial Group In | +1.8% | +15.95% | 加碼 |
| 3 | BBD | Banco Bradesco-adr | +1.3% | -16.39% | 減碼 |
| 4 | DOUG | Douglas Elliman Inc | +0.9% | +6.80% | 加碼 |
| 5 | BN | Brookfield CORP | +0.5% | — | 不變 |
| 6 | TECK | Teck Resources Ltd-cls B | +0.4% | +16.51% | 加碼 |
| 7 | TDW | Tidewater Inc | +0.1% | — | 不變 |
| 8 | BAM | Brookfield Asset Mgmt-a | +0.1% | — | 不變 |
| 9 | BNT | Brookfield Wealth Solutions Ltd. | 0% | — | 不變 |
| 10 | CSWC | Capital Southwest CORP | 0% | — | 不變 |
| 11 | CSW | Csw Industrials Inc | -0.1% | — | 不變 |
| 12 | NTR | Nutrien LTD | -0.6% | -14.11% | 減碼 |
| 13 | CPA | Copa Holdings, S.A. | -1.3% | EXIT | 清倉 |
| 14 | ARCO | Arcos Dorados Holdings Inc. | -1.6% | -6.32% | 減碼 |
| 15 | WPM | Wheaton Precious Metals CORP | -5.9% | -31.17% | 減碼 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Moerus Capital Management LLC 在 Q2 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$2.2億，共申報了 14 個公開持股部位。
在 Q2 2025 季度，Moerus Capital Management LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：WPM (18.7%)、JEF (15.5%)、NTR (14.1%)。其中最大持股部位 WPM 佔據整體投資組合約 18.7% 的權重。
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本季最大獲利了結 / 清倉標的
CPA
前期市值: US$289.6萬
在 Q2 2025 季度中，Moerus Capital Management LLC 共進行了 9 項持倉異動，包含新建倉 0 個部位、加碼 4 個部位、減碼 4 個部位以及清倉 1 個部位。 本季清倉部位包含 CPA。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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