13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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CIK: 0001104186
申報總市值
US$39.0億
US$39.0億
65 檔
20.4%
在 Q4 2025 申報期間，Masters Capital Management LLC（CIK: 0001104186）向美國 SEC 提交的 Form 13F 報告顯示，其追蹤之股票投資組合總市值達 US$39.0億，共持有 65 個公開申報部位。
在 Q4 2025 期間，Masters Capital Management LLC 展現了靈活的資產再平衡步調，透過出清 14 檔弱勢或達到目標價部位，將資金轉置於 15 檔新建倉標的之中。
在資產配置集中度方面，Masters Capital Management LLC 的前 5 大核心持股（包含 UPS, GM, BABA 等）合計佔整體申報市值的 20.4%，反映機構在主要關鍵部位上的權重分佈。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | UPS | United Parcel Service-cl B | 股票-工業 | 9.31% | -3.89% | +76.92% | |
| 2 | GM | General Motors Co | 股票-循環性消費 | 6.64% | +0.76% | +100.00% | |
| 3 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | 股票-循環性消費 | 5.98% | +0.78% | +900.00% | |
| 4 | DAL | Delta Air Lines Inc | 股票-工業 | 5.66% | -0.78% | — | |
| 5 | HON | Honeywell International Inc | 股票-工業 | 4.78% | — | — | |
| 6 | BA | Boeing Co/the | 股票-工業 | 4.43% | +4.24% | — | |
| 7 | C | Citigroup Inc | 股票-金融 | 3.33% | -3.90% | -30.00% | |
| 8 | MET | Metlife Inc | 股票-金融 | 3.22% | — | — | |
| 9 | SLB | Slb LTD | 股票-能源 | 3.13% | +0.92% | — | |
| 10 | INTC | Intel CORP | 股票-科技 | 3.01% | -0.79% | — | |
| 11 | EMN | Eastman Chemical Co | 股票-原物料 | 2.86% | +1.91% | -38.89% | |
| 12 | IBM | Intl Business Machines CORP | 股票-科技 | 2.42% | -4.00% | EXIT | |
| 13 | BWA | Borgwarner Inc | 股票-循環性消費 | 1.84% | -1.79% | EXIT | |
| 14 | GLW | Corning Inc | 股票-科技 | 1.79% | — | -50.01% | |
| 15 | MHK | Mohawk Industries Inc | 股票-循環性消費 | 1.78% | -2.29% | +33.33% | |
| 16 | FLR | Fluor CORP | 股票-工業 | 1.78% | +0.60% | -35.29% | |
| 17 | MRVL | Marvell Technology Inc | 股票-科技 | 1.73% | — | — | |
| 18 | DOW | Dow Inc | 股票-原物料 | 1.62% | — | +13.33% | |
| 19 | IP | International Paper Co | 股票-循環性消費 | 1.61% | -0.10% | — | |
| 20 | ASTS | Ast Spacemobile Inc | 股票-科技 | 1.48% | -1.60% | — | |
| 21 | OLN | Olin CORP | 股票-原物料 | 1.44% | — | +61.90% | |
| 22 | NKE | Nike Inc -cl B | 股票-循環性消費 | 1.30% | — | — | |
| 23 | CLX | Clorox Company | 股票-非循環性消費 | 1.30% | +0.74% | — | |
| 24 | REAL | Realreal Inc/the | 股票-其他 | 1.29% | -0.75% | — | |
| 25 | NOV | Nov Inc | 股票-能源 | 1.28% | -0.19% | -33.33% | |
| 26 | VYX | Ncr Voyix CORP | 股票-科技 | 1.25% | +0.14% | +42.86% | |
| 27 | CE | Celanese CORP | 股票-原物料 | 1.15% | +0.71% | NEW | |
| 28 | PONY | Pony Ai Inc | 股票-其他 | 1.15% | -0.26% | +95.00% | |
| 29 | AA | Alcoa CORP | 股票-原物料 | 1.08% | +2.02% | -75.00% | |
| 30 | CLF | Cleveland-cliffs Inc | 股票-原物料 | 1.08% | -0.17% | — | |
| 31 | F | Ford Motor Co | 股票-循環性消費 | 1.07% | — | — | |
| 32 | BCS | Barclays Plc-spons Adr | 股票-金融 | 1.04% | -0.71% | — | |
| 33 | PFE | Pfizer Inc | 股票-醫療保健 | 1.02% | — | — | |
| 34 | APA | Apa CORP | 股票-能源 | 1.00% | — | — | |
| 35 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 0.98% | — | -33.33% | |
| 36 | YPF | Ypf S.a.-sponsored Adr | 股票-其他 | 0.91% | -0.95% | — | |
| 37 | LYFT | Lyft Inc-a | 股票-科技 | 0.79% | -0.44% | EXIT | |
| 38 | FCX | Freeport-mcmoran Inc | 股票-原物料 | 0.79% | +0.06% | -62.01% | |
| 39 | DCH | Dauch Corporation | 股票-其他 | 0.78% | -0.27% | +150.00% | |
| 40 | BWAY | Brainsway Ltd-adr | 股票-其他 | 0.78% | -0.12% | — | |
| 41 | NXE | Nexgen Energy LTD | 股票-其他 | 0.75% | -0.14% | — | |
| 42 | LION | Lionsgate Studios CORP | 股票-其他 | 0.74% | +0.15% | — | |
| 43 | FTK | Flotek Industries Inc | 股票-其他 | 0.70% | -0.01% | — | |
| 44 | DNLI | Denali Therapeutics Inc | 股票-其他 | 0.67% | -0.25% | +33.33% | |
| 45 | BMY | Bristol-myers Squibb Co | 股票-醫療保健 | 0.66% | -0.52% | -75.00% | |
| 46 | EVTL | Vertical Aerospace Ltd. | 股票-其他 | 0.65% | -0.07% | +200.00% | |
| 47 | ENVX | Enovix CORP | 股票-其他 | 0.60% | -0.04% | — | |
| 48 | NOK | Nokia Corp-spon Adr | 股票-科技 | 0.53% | -0.53% | EXIT | |
| 49 | RIG | Transocean Ltd. | 股票-能源 | 0.51% | -0.28% | — | |
| 50 | BORR | Borr Drilling Limited | 股票-其他 | 0.48% | -0.17% | -3.33% |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | UPS | United Parcel Service-cl B | +5.4% | +76.92% | 加碼 |
| 2 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | +5.3% | +900.00% | 加碼 |
| 3 | GM | General Motors Co | +4.4% | +100.00% | 加碼 |
| 4 | DAL | Delta Air Lines Inc | +1.6% | — | 不變 |
| 5 | CE | Celanese CORP | +1% | +569.20% | 加碼 |
| 6 | SLB | Slb LTD | +0.6% | — | 不變 |
| 7 | ASTS | Ast Spacemobile Inc | +0.6% | — | 不變 |
| 8 | INTC | Intel CORP | +0.6% | — | 不變 |
| 9 | DCH | Dauch Corporation | +0.5% | +150.00% | 加碼 |
| 10 | REAL | Realreal Inc/the | +0.5% | — | 不變 |
| 11 | OLN | Olin CORP | +0.5% | +61.90% | 加碼 |
| 12 | EVTL | Vertical Aerospace Ltd. | +0.5% | +200.00% | 加碼 |
| 13 | MHK | Mohawk Industries Inc | +0.4% | +33.33% | 加碼 |
| 14 | DOW | Dow Inc | +0.4% | +13.33% | 加碼 |
| 15 | PONY | Pony Ai Inc | +0.3% | +95.00% | 加碼 |
| 16 | VYX | Ncr Voyix CORP | +0.3% | +42.86% | 加碼 |
| 17 | BCS | Barclays Plc-spons Adr | +0.3% | — | 不變 |
| 18 | DNLI | Denali Therapeutics Inc | +0.3% | +33.33% | 加碼 |
| 19 | BWA | Borgwarner Inc | +0.3% | — | 不變 |
| 20 | LION | Lionsgate Studios CORP | +0.2% | — | 不變 |
| 21 | BWAY | Brainsway Ltd-adr | +0.2% | — | 不變 |
| 22 | F | Ford Motor Co | +0.2% | — | 不變 |
| 23 | CLF | Cleveland-cliffs Inc | +0.2% | — | 不變 |
| 24 | BORR | Borr Drilling Limited | +0.2% | -3.33% | 減碼 |
| 25 | RIG | Transocean Ltd. | +0.2% | — | 不變 |
| 26 | FTK | Flotek Industries Inc | +0.2% | — | 不變 |
| 27 | PFE | Pfizer Inc | +0.1% | — | 不變 |
| 28 | NXE | Nexgen Energy LTD | +0.1% | — | 不變 |
| 29 | GPRE | Green Plains Inc | +0.1% | — | 不變 |
| 30 | 2CH | Wheels Up Experience Inc | +0.1% | +400.00% | 加碼 |
| 31 | ✓ | Ferroglobe PLC | +0.1% | — | 不變 |
| 32 | LUCD | Lucid Diagnostics Inc | 0% | +0.02% | 加碼 |
| 33 | AOMR | Angel Oak Mortgage Reit Inc | 0% | — | 不變 |
| 34 | PLUG | Plug Power Inc | — | — | 不變 |
| 35 | NFE | New Fortress Energy Inc | 0% | — | 不變 |
| 36 | ACHR | Archer Aviation Inc-a | 0% | -0.01% | 減碼 |
| 37 | STIM | Neuronetics Inc | 0% | — | 不變 |
| 38 | TLS | Telos Corporation | -0.1% | +5.00% | 加碼 |
| 39 | EVEX | Eve Holding Inc | -0.1% | -31.15% | 減碼 |
| 40 | ENVX | Enovix CORP | -0.1% | — | 不變 |
| 41 | NOV | Nov Inc | -0.2% | -33.33% | 減碼 |
| 42 | XOM | Exxon Mobil CORP | -0.3% | -33.33% | 減碼 |
| 43 | C | Citigroup Inc | -0.4% | -30.00% | 減碼 |
| 44 | FCX | Freeport-mcmoran Inc | -0.6% | -62.01% | 減碼 |
| 45 | FLR | Fluor CORP | -0.8% | -35.29% | 減碼 |
| 46 | GLW | Corning Inc | -1.2% | -50.01% | 減碼 |
| 47 | EMN | Eastman Chemical Co | -1.3% | -38.89% | 減碼 |
| 48 | AA | Alcoa CORP | -1.3% | -75.00% | 減碼 |
| 49 | BMY | Bristol-myers Squibb Co | -1.3% | -75.00% | 減碼 |
| 50 | IBM | Intl Business Machines CORP | -2.7% | -60.00% | 減碼 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Masters Capital Management LLC 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$39.0億，共申報了 65 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Masters Capital Management LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：UPS (9.3%)、GM (6.6%)、BABA (6.0%)。其中最大持股部位 UPS 佔據整體投資組合約 9.3% 的權重。
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本季最大新建倉標的
HON
市值: US$1.2億
本季最大獲利了結 / 清倉標的
SPY
前期市值: US$6.7億
在 Q4 2025 季度中，Masters Capital Management LLC 共進行了 57 項持倉異動，包含新建倉 15 個部位、加碼 15 個部位、減碼 13 個部位以及清倉 14 個部位。 其中最大新建倉標的為 HON。 本季清倉部位包含 SPY。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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