13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
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申報總市值
US$39.0億
US$39.0億
64 檔
29.4%
根據最新整理的 13F 季度數據集，Masters Capital Management LLC 於 Q3 2025 結束時的管理資產規模為 US$39.0億。該機構在本季度申報了 64 檔美股持倉，呈現出該時期的主要投資地圖。
Q3 2025 的申報記錄反映 Masters Capital Management LLC 的板塊替換策略：機構本季推動了 40 筆增持與 38 筆減持，籌碼呈現明顯的結構重組。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 SPY, IBM, DAL）占據了總市值的 29.4%，展現出該機構在 Q3 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 24.14% | +19.16% | NEW | |
| 2 | IBM | Intl Business Machines CORP | 股票-科技 | 5.11% | -4.00% | EXIT | |
| 3 | DAL | Delta Air Lines Inc | 股票-工業 | 4.11% | -0.78% | +33.33% | |
| 4 | EMN | Eastman Chemical Co | 股票-原物料 | 4.11% | +1.91% | +56.52% | |
| 5 | GILD | Gilead Sciences Inc | 股票-醫療保健 | 4.02% | — | — | |
| 6 | UPS | United Parcel Service-cl B | 股票-工業 | 3.93% | -3.89% | +333.33% | |
| 7 | C | Citigroup Inc | 股票-金融 | 3.68% | -3.90% | -52.38% | |
| 8 | GLW | Corning Inc | 股票-科技 | 2.97% | — | — | |
| 9 | FLR | Fluor CORP | 股票-工業 | 2.59% | +0.60% | +14.48% | |
| 10 | SLB | Slb LTD | 股票-能源 | 2.49% | +0.92% | — | |
| 11 | INTC | Intel CORP | 股票-科技 | 2.43% | -0.79% | -50.00% | |
| 12 | AA | Alcoa CORP | 股票-原物料 | 2.38% | +2.02% | +100.00% | |
| 13 | GM | General Motors Co | 股票-循環性消費 | 2.21% | +0.76% | — | |
| 14 | ADM | Archer-daniels-midland Co | 股票-非循環性消費 | 2.16% | -1.20% | EXIT | |
| 15 | BMY | Bristol-myers Squibb Co | 股票-醫療保健 | 1.96% | -0.52% | -4.00% | |
| 16 | XBI | Ss Spdr S&p Biotech ETF | ETF-科技型 | 1.82% | — | — | |
| 17 | BWA | Borgwarner Inc | 股票-循環性消費 | 1.59% | -1.79% | EXIT | |
| 18 | NUE | Nucor CORP | 股票-原物料 | 1.47% | — | — | |
| 19 | NOV | Nov Inc | 股票-能源 | 1.44% | -0.19% | — | |
| 20 | FCX | Freeport-mcmoran Inc | 股票-原物料 | 1.42% | +0.06% | -50.00% | |
| 21 | MHK | Mohawk Industries Inc | 股票-循環性消費 | 1.40% | -2.29% | — | |
| 22 | DOW | Dow Inc | 股票-原物料 | 1.25% | — | +150.00% | |
| 23 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 1.23% | — | — | |
| 24 | VFC | Vf CORP | 股票-循環性消費 | 1.05% | — | +100.00% | |
| 25 | VYX | Ncr Voyix CORP | 股票-科技 | 0.95% | +0.14% | +10.53% | |
| 26 | OLN | Olin CORP | 股票-原物料 | 0.95% | — | — | |
| 27 | PFE | Pfizer Inc | 股票-醫療保健 | 0.92% | — | — | |
| 28 | HAL | Halliburton Co | 股票-能源 | 0.89% | — | — | |
| 29 | ASTS | Ast Spacemobile Inc | 股票-科技 | 0.89% | -1.60% | — | |
| 30 | CLF | Cleveland-cliffs Inc | 股票-原物料 | 0.88% | -0.17% | -33.33% | |
| 31 | F | Ford Motor Co | 股票-循環性消費 | 0.87% | — | — | |
| 32 | PONY | Pony Ai Inc | 股票-其他 | 0.81% | -0.26% | — | |
| 33 | REAL | Realreal Inc/the | 股票-其他 | 0.77% | -0.75% | — | |
| 34 | BCS | Barclays Plc-spons Adr | 股票-金融 | 0.75% | -0.71% | — | |
| 35 | ENVX | Enovix CORP | 股票-其他 | 0.72% | -0.04% | — | |
| 36 | NXE | Nexgen Energy LTD | 股票-其他 | 0.65% | -0.14% | — | |
| 37 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | 股票-循環性消費 | 0.65% | +0.78% | — | |
| 38 | RUN | Sunrun Inc | 股票-科技 | 0.63% | +0.30% | +100.00% | |
| 39 | BWAY | Brainsway Ltd-adr | 股票-其他 | 0.55% | -0.12% | — | |
| 40 | FTK | Flotek Industries Inc | 股票-其他 | 0.53% | -0.01% | — | |
| 41 | LION | Lionsgate Studios CORP | 股票-其他 | 0.50% | +0.15% | — | |
| 42 | TLS | Telos Corporation | 股票-其他 | 0.50% | -0.03% | — | |
| 43 | PBR | Petroleo Brasileiro-spon Adr | 股票-能源 | 0.46% | — | — | |
| 44 | EVEX | Eve Holding Inc | 股票-其他 | 0.42% | -0.03% | +52.50% | |
| 45 | DNLI | Denali Therapeutics Inc | 股票-其他 | 0.39% | -0.25% | +25.00% | |
| 46 | VALE | Vale Sa-sp Adr | 股票-原物料 | 0.39% | — | — | |
| 47 | CRC | California Resources CORP | 股票-能源 | 0.39% | — | — | |
| 48 | ACHR | Archer Aviation Inc-a | 股票-工業 | 0.35% | — | -0.03% | |
| 49 | AOMR | Angel Oak Mortgage Reit Inc | 股票-其他 | 0.34% | -0.04% | — | |
| 50 | RIG | Transocean Ltd. | 股票-能源 | 0.34% | -0.28% | — |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Masters Capital Management LLC 在 Q3 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$39.0億，共申報了 64 個公開持股部位。
在 Q3 2025 季度，Masters Capital Management LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：SPY (24.1%)、IBM (5.1%)、DAL (4.1%)。其中最大持股部位 SPY 佔據整體投資組合約 24.1% 的權重。
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本季最大新建倉標的
SPY
市值: US$6.7億
本季最大獲利了結 / 清倉標的
TLT
前期市值: US$2.7億
在 Q3 2025 季度中，Masters Capital Management LLC 共進行了 78 項持倉異動，包含新建倉 27 個部位、加碼 13 個部位、減碼 17 個部位以及清倉 21 個部位。 其中最大新建倉標的為 SPY。 本季清倉部位包含 TLT。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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