13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
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申報總市值
US$13.8億
US$13.8億
149 檔
15.3%
在 Q4 2025 的 13F 官方備案中，Kwmg, LLC 管理的美股投資組合規模來到 US$13.8億，整體持股檔數為 149 檔。
Kwmg, LLC 於 Q4 2025 展現出進攻型調倉步調，本季推動了 1 檔股票的新建倉與 34 檔既有部位加碼，整體資金傾向擴大在美股市場的曝險佈局。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 VEA, XLK, VOT）累計市值佔比達 15.3%，是驅動 Kwmg, LLC 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VEA | Vanguard Ftse Developed ETF | ETF-其他 | 5.29% | -0.07% | -0.66% | |
| 2 | XLK | Ss Technology Select Sector | ETF-科技型 | 3.60% | +0.87% | +97.08% | |
| 3 | VOT | Vanguard Mid-cap Growth ETF | ETF-其他 | 3.32% | +0.23% | +1.46% | |
| 4 | VOE | Vanguard Mid-cap Value ETF | ETF-其他 | 3.11% | -0.12% | +3.21% | |
| 5 | DFAS | Dimensional US Small Cap ETF | ETF-中小型股 | 2.90% | +0.10% | +2.25% | |
| 6 | TIP | Ishares Tips Bond ETF | ETF-其他 | 2.72% | -0.29% | +1.97% | |
| 7 | BND | Vanguard Total Bond Market | ETF-其他 | 2.63% | -0.21% | +3.13% | |
| 8 | IVW | Ishares S&p 500 Growth ETF | ETF-大型股與成長 | 2.59% | +0.25% | -0.84% | |
| 9 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 2.59% | +0.27% | -3.91% | |
| 10 | VWO | Vanguard Ftse Emerging Marke | ETF-新興市場 | 2.27% | -0.02% | +0.81% | |
| 11 | IVE | Ishares S&p 500 Value ETF | ETF-大型股與成長 | 2.19% | -0.01% | +2.20% | |
| 12 | HYG | Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui | ETF-非投資等級債 | 2.00% | -0.17% | +3.23% | |
| 13 | VNQ | Vanguard Real Estate ETF | ETF-其他 | 1.96% | -0.12% | -14.43% | |
| 14 | BSV | Vanguard Short-term Bond ETF | ETF-其他 | 1.85% | -0.06% | +13.44% | |
| 15 | VCSH | Vanguard S/t CORP Bond ETF | ETF-投資等級公司債 | 1.80% | -0.16% | +3.58% | |
| 16 | XLV | Ss Health Care Select Sector | ETF-其他 | 1.74% | +0.23% | +8.60% | |
| 17 | MINT | Pimco Enhanced Short Maturit | ETF-其他 | 1.66% | -0.14% | +2.93% | |
| 18 | VYMI | Vanguard Int High Dvd Yld In | ETF-其他 | 1.64% | -0.12% | +0.32% | |
| 19 | VGT | Vanguard Info Tech ETF | ETF-科技型 | 1.52% | +0.28% | -0.50% | |
| 20 | STIP | Ishares 0-5 Year Tips Bond E | ETF-其他 | 1.48% | -0.17% | +2.32% | |
| 21 | CAH | Cardinal Health Inc | 股票-醫療保健 | 1.42% | -0.08% | -22.63% | |
| 22 | NEAR | Ishares Sh Dba ETF Usd Inc | ETF-其他 | 1.33% | -0.12% | +4.74% | |
| 23 | DVY | Ishares Select Dividend ETF | ETF-其他 | 1.29% | -0.08% | +2.96% | |
| 24 | JPST | Jpmorgan Ultra-short Income | ETF-其他 | 1.28% | -0.09% | +5.84% | |
| 25 | IGSB | Ishares 1-5y Inv Grade CORP | ETF-其他 | 1.27% | -0.10% | +6.24% | |
| 26 | STX | Seagate Technology Holdings plc | 股票-科技 | 1.26% | +1.44% | -14.80% | |
| 27 | AVUS | Avantis U.s. Equity ETF | ETF-其他 | 1.19% | +0.03% | +1.27% | |
| 28 | BOND | Pimco Active Bond Exchange-t | ETF-其他 | 1.15% | -0.10% | +2.01% | |
| 29 | SHV | Ishares 0-1 Year Treasury Bo | ETF-政府公債 | 1.14% | -0.11% | -2.71% | |
| 30 | LRCX | Lam Research CORP | 股票-科技 | 1.13% | +0.89% | -9.36% | |
| 31 | USMV | Ishares Msci USA Min Vol Fac | ETF-其他 | 1.08% | -0.05% | +3.50% | |
| 32 | VLO | Valero Energy CORP | 股票-能源 | 1.02% | -0.16% | -14.41% | |
| 33 | GLW | Corning Inc | 股票-科技 | 0.93% | +0.73% | -8.29% | |
| 34 | NRG | Nrg Energy Inc | 股票-公用事業 | 0.92% | -0.10% | -6.30% | |
| 35 | SMH | Vaneck Semiconductor ETF | ETF-其他 | 0.89% | +0.41% | -4.98% | |
| 36 | XLU | St Sr Utl Sl Se Spdr Etf-usd | ETF-其他 | 0.85% | -0.09% | +104.02% | |
| 37 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.85% | -0.07% | -1.17% | |
| 38 | TJX | Tjx Companies Inc | 股票-循環性消費 | 0.84% | -0.15% | -2.06% | |
| 39 | SYF | Synchrony Financial | 股票-金融 | 0.80% | -0.02% | -0.95% | |
| 40 | ROST | Ross Stores Inc | 股票-循環性消費 | 0.77% | -0.14% | -0.78% | |
| 41 | COF | Capital One Financial CORP | 股票-金融 | 0.76% | -0.01% | -0.09% | |
| 42 | IBM | Intl Business Machines CORP | 股票-科技 | 0.75% | +0.02% | -1.36% | |
| 43 | XLP | Ss Consumer Staples Sel Sect | ETF-其他 | 0.74% | -0.06% | +4.95% | |
| 44 | DAL | Delta Air Lines Inc | 股票-工業 | 0.73% | +0.16% | +0.71% | |
| 45 | ROK | Rockwell Automation Inc | 股票-工業 | 0.73% | +0.13% | -0.38% | |
| 46 | XLC | Ss Comm Select Sector Spdr | ETF-其他 | 0.72% | -0.06% | +12.11% | |
| 47 | AFL | Aflac Inc | 股票-金融 | 0.70% | -0.04% | +0.21% | |
| 48 | TRV | Travelers Cos Inc/the | 股票-金融 | 0.69% | — | +0.93% | |
| 49 | TXT | Textron Inc | 股票-工業 | 0.67% | -0.06% | +1.20% | |
| 50 | DG | Dollar General CORP | 股票-非循環性消費 | 0.67% | -0.08% | +0.77% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Kwmg, LLC 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$13.8億，共申報了 149 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Kwmg, LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：VEA (5.3%)、XLK (3.6%)、VOT (3.3%)。其中最大持股部位 VEA 佔據整體投資組合約 5.3% 的權重。
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本季最大新建倉標的
Q
市值: US$195.9萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
VEA
前期市值: US$5926.7萬
在 Q4 2025 季度中，Kwmg, LLC 共進行了 50 項持倉異動，包含新建倉 1 個部位、加碼 34 個部位、減碼 15 個部位以及清倉 0 個部位。 其中最大新建倉標的為 Q。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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