13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$11.7億
US$11.7億
175 檔
32.7%
在 Q4 2025 的 13F 官方備案中，KWB Wealth 管理的美股投資組合規模來到 US$11.7億，整體持股檔數為 175 檔。
KWB Wealth 於 Q4 2025 展現出進攻型調倉步調，本季推動了 7 檔股票的新建倉與 24 檔既有部位加碼，整體資金傾向擴大在美股市場的曝險佈局。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 SPYG, SPYV, SPYM）累計市值佔比達 32.7%，是驅動 KWB Wealth 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPYG | Ss Spdr P S&p 500 Growth ETF | ETF-大型股與成長 | 9.93% | -1.44% | -4.82% | |
| 2 | SPYV | Ss Spdr P S&p 500 Value ETF | ETF-大型股與成長 | 9.43% | -2.05% | +7.58% | |
| 3 | SPYM | Ste Str Spdr Pt S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 8.46% | +4.17% | +11.53% | |
| 4 | DYNF | Ishrs US E F R A Etf-usd Inc | ETF-其他 | 4.64% | -2.17% | +9.73% | |
| 5 | SPDW | Ste Str Spdr Pt Dw EU ETF | ETF-其他 | 3.78% | -0.25% | -6.08% | |
| 6 | SPTI | Ss Spdr P Int Term Tsy ETF | ETF-其他 | 3.59% | -0.90% | — | |
| 7 | JMBS | Janus Henderson Mortg Backed | ETF-其他 | 2.99% | -1.18% | +710.12% | |
| 8 | SPSM | Ss Spdr P S&p 600 Small Cap | ETF-中小型股 | 2.68% | -0.31% | +237.69% | |
| 9 | IEMG | Ishares Core Msci Emerging | ETF-新興市場 | 2.61% | -0.45% | +7042.20% | |
| 10 | SPEM | State Street Sp Ptf Em ETF | ETF-其他 | 2.27% | -0.10% | -42.96% | |
| 11 | CGBL | Cap Group Core Balanced | ETF-其他 | 2.25% | +0.67% | +84.08% | |
| 12 | IVLU | Ishares Msci International V | ETF-其他 | 2.11% | -0.97% | -26.88% | |
| 13 | CGDV | Cap Group Dividend Value | ETF-其他 | 2.07% | +0.29% | +65.86% | |
| 14 | IUSB | Ishr Cr Unvrse Usd Bd Etf-ui | ETF-其他 | 2.01% | +0.05% | -6.80% | |
| 15 | RECS | Columbia Resear Enh Cor ETF | ETF-其他 | 1.90% | +0.38% | +48.58% | |
| 16 | SPIB | Ss Spdr P Int C CORP ETF | ETF-其他 | 1.86% | -0.51% | — | |
| 17 | QUAL | Ishares Msci USA Quality Fac | ETF-其他 | 1.59% | -1.64% | EXIT | |
| 18 | SPMO | Invesco S&p 500 Momentum ETF | ETF-大型股與成長 | 1.41% | -0.13% | +94.01% | |
| 19 | JBND | Jpmorgan Active Bond ETF | ETF-其他 | 1.40% | +0.32% | +78.10% | |
| 20 | QEFA | Stsr Spd Msc Eaf Stgfs-us In | ETF-其他 | 1.38% | -0.15% | +1.38% | |
| 21 | THRO | Ishares U.s. Thematic Rotati | ETF-其他 | 1.38% | -0.58% | +13.49% | |
| 22 | BAI | Ishrs Ai In And Tech Act ETF | ETF-科技型 | 1.33% | +0.24% | +107.34% | |
| 23 | FEGE | First Eagle Gl Equity ETF | ETF-其他 | 1.31% | +0.25% | — | |
| 24 | CGGO | Cap Group Global Growth | ETF-其他 | 1.24% | +0.48% | +52.20% | |
| 25 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 1.13% | -0.11% | -1.41% | |
| 26 | GTO | Invesco Total Return Bond Et | ETF-其他 | 1.13% | +0.24% | -66.92% | |
| 27 | GLDM | Spdr Gold Minishares Trust | ETF-避險與商品 | 1.03% | -0.66% | +51.68% | |
| 28 | LPLA | Lpl Financial Holdings Inc | 股票-金融 | 0.97% | -0.32% | +0.63% | |
| 29 | OAKM | Oakmark US Large Cap ETF | ETF-大型股與成長 | 0.96% | +0.17% | — | |
| 30 | CGMS | Cap Group US Multi-sect Bond | ETF-其他 | 0.94% | +0.25% | +114.00% | |
| 31 | JPEM | JPM Diversified Ret Em Equit | ETF-其他 | 0.92% | -0.12% | +1.09% | |
| 32 | BINC | Ishares Flex I A Etf-usd Inc | ETF-其他 | 0.91% | -0.12% | +19.84% | |
| 33 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 0.89% | -0.13% | +4.55% | |
| 34 | CGGR | Cap Group Growth Equity | ETF-其他 | 0.85% | -0.16% | +31.40% | |
| 35 | IAGG | Ishares Intl Aggregate Bond | ETF-其他 | 0.84% | -0.01% | +16.56% | |
| 36 | SLYG | Ss Spdr S&p 600 Sc Gr ETF | ETF-其他 | 0.75% | +0.06% | -64.16% | |
| 37 | CGIE | Cap Group Intl Equity | ETF-其他 | 0.72% | -0.20% | +38.44% | |
| 38 | JIVE | JPM Interntl Value ETF | ETF-其他 | 0.67% | +0.17% | — | |
| 39 | SPMD | Ss Spdr P S&p 400 Midcap ETF | ETF-其他 | 0.67% | +0.11% | +13.94% | |
| 40 | SHLD | Global X Defense Tech ETF | ETF-科技型 | 0.64% | +0.40% | — | |
| 41 | SPAB | Ss Spdr P Agg Bond ETF | ETF-其他 | 0.62% | +0.04% | -85.56% | |
| 42 | SPTL | Ss Spdr Pf Lng Trm Tsy E-usd | ETF-其他 | 0.61% | +0.12% | +1.01% | |
| 43 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.52% | -0.17% | -4.20% | |
| 44 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 0.43% | -0.02% | +3.78% | |
| 45 | AVUS | Avantis U.s. Equity ETF | ETF-其他 | 0.40% | -0.03% | +4.44% | |
| 46 | PRF | Invesco Rafi US 1000 ETF | ETF-其他 | 0.37% | -0.05% | +12.87% | |
| 47 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非循環性消費 | 0.35% | -0.05% | — | |
| 48 | AXP | American Express Co | 股票-金融 | 0.34% | -0.07% | -0.87% | |
| 49 | SPTM | Ss Spdr P S&p 1500 Comp ETF | ETF-其他 | 0.32% | -0.05% | -10.00% | |
| 50 | PXF | Invesco Rafi Developed Marke | ETF-其他 | 0.31% | -0.03% | +3.10% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，KWB Wealth 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$11.7億，共申報了 175 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，KWB Wealth 按市值排列的前三大核心持股分別為：SPYG (9.9%)、SPYV (9.4%)、SPYM (8.5%)。其中最大持股部位 SPYG 佔據整體投資組合約 9.9% 的權重。
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本季最大新建倉標的
SPTI
市值: US$3790.0萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
TOTL
前期市值: US$1293.3萬
在 Q4 2025 季度中，KWB Wealth 共進行了 50 項持倉異動，包含新建倉 7 個部位、加碼 24 個部位、減碼 14 個部位以及清倉 5 個部位。 其中最大新建倉標的為 SPTI。 本季清倉部位包含 TOTL。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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