13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
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申報總市值
US$1.8億
US$1.8億
40 檔
22.9%
截至 Q4 2025 季度末，Kestrel Investment Management CORP 的美股持倉估值約為 US$1.8億，全數申報部位共有 40 檔。
在 Q4 2025，Kestrel Investment Management CORP 展現出較為審慎的避險與獲利了結姿態。本季共減碼 34 個部位並完全清倉 6 檔持股，調降曝險的部位數量高於加碼動作。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 PHIN, UPWK, AX）占據了總市值的 22.9%，展現出該機構在 Q4 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PHIN | Phinia Inc | 股票-循環性消費 | 5.88% | +0.64% | -3.44% | |
| 2 | UPWK | Upwork Inc | 股票-其他 | 4.89% | -0.86% | -3.44% | |
| 3 | AX | Axos Financial Inc | 股票-金融 | 4.70% | +0.21% | -3.22% | |
| 4 | HAE | Haemonetics Corp/mass | 股票-其他 | 4.46% | +0.70% | -3.63% | |
| 5 | T86 | Tri Pointe Homes Inc | 股票-其他 | 3.95% | -6.14% | EXIT | |
| 6 | RDN | Radian Group Inc | 股票-金融 | 3.93% | — | -3.46% | |
| 7 | CNO | Cno Financial Group Inc | 股票-金融 | 3.71% | +0.49% | -3.38% | |
| 8 | PLAB | Photronics Inc | 股票-其他 | 3.66% | -1.29% | -3.49% | |
| 9 | NATL | Ncr Atleos CORP | 股票-科技 | 3.42% | -0.37% | -3.48% | |
| 10 | ITGR | Integer Holdings CORP | 股票-醫療保健 | 3.36% | -0.13% | — | |
| 11 | BHF | Brighthouse Financial Inc | 股票-金融 | 3.35% | -0.11% | -3.49% | |
| 12 | GTM | Zoominfo Technologies Inc | 股票-科技 | 3.18% | -1.08% | -3.40% | |
| 13 | CXW | Corecivic Inc | 股票-其他 | 3.18% | — | — | |
| 14 | THC | Tenet Healthcare CORP | 股票-醫療保健 | 3.10% | -0.29% | -3.85% | |
| 15 | CVSA | Covista Inc | 股票-非循環性消費 | 2.79% | -0.05% | -3.45% | |
| 16 | VTOL | Bristow Group Inc | 股票-其他 | 2.71% | -0.71% | -3.40% | |
| 17 | ATKR | Atkore Inc | 股票-其他 | 2.68% | +0.46% | -3.49% | |
| 18 | QCRH | Qcr Holdings Inc | 股票-其他 | 2.63% | +0.11% | — | |
| 19 | PBH | Prestige Consumer Healthcare | 股票-醫療保健 | 2.46% | -0.68% | -3.43% | |
| 20 | XHR | Xenia Hotels & Resorts Inc | 股票-其他 | 2.38% | +0.66% | -3.48% | |
| 21 | CNXC | Concentrix CORP | 股票-科技 | 2.32% | -0.41% | -3.53% | |
| 22 | ECVT | Ecovyst Inc | 股票-其他 | 2.25% | -0.36% | — | |
| 23 | BLKB | Blackbaud Inc | 股票-其他 | 2.21% | -0.43% | -3.30% | |
| 24 | PFBC | Preferred Bank/los Angeles | 股票-其他 | 2.14% | +0.15% | -3.38% | |
| 25 | CARS | Cars.com Inc | 股票-其他 | 2.13% | +0.34% | — | |
| 26 | THS | Treehouse Foods Inc | 股票-其他 | 2.13% | — | -3.46% | |
| 27 | OCFC | Oceanfirst Financial CORP | 股票-其他 | 2.00% | — | -3.48% | |
| 28 | MATW | Matthews Intl Corp-class A | 股票-其他 | 1.72% | -0.10% | -3.42% | |
| 29 | AAMI | Acadian Asset Management Inc | 股票-其他 | 1.68% | -2.03% | EXIT | |
| 30 | SMPL | Simply Good Foods Co/the | 股票-其他 | 1.54% | -0.34% | — | |
| 31 | KOP | Koppers Holdings Inc | 股票-其他 | 1.29% | +0.11% | -3.46% | |
| 32 | MTUS | Metallus Inc | 股票-其他 | 1.28% | +0.05% | -3.53% | |
| 33 | SAIC | Science Applications Inte | 股票-科技 | 1.26% | +0.07% | -2.64% | |
| 34 | SBSI | Southside Bancshares Inc | 股票-其他 | 1.20% | +0.04% | -3.34% | |
| 35 | RNGR | Ranger Energy Services-cl A | 股票-其他 | 1.11% | — | -3.32% | |
| 36 | AVNS | Avanos Medical Inc | 股票-其他 | 0.90% | +0.72% | -3.42% | |
| 37 | HDSN | Hudson Technologies Inc | 股票-其他 | 0.78% | -0.07% | -3.40% | |
| 38 | CCRN | Cross Country Healthcare Inc | 股票-其他 | 0.77% | +0.26% | -3.27% | |
| 39 | RLGT | Radiant Logistics Inc | 股票-其他 | 0.46% | +0.12% | -3.69% | |
| 40 | FORR | Forrester Research Inc | 股票-其他 | 0.42% | +0.11% | -3.79% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Kestrel Investment Management CORP 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$1.8億，共申報了 40 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Kestrel Investment Management CORP 按市值排列的前三大核心持股分別為：PHIN (5.9%)、UPWK (4.9%)、AX (4.7%)。其中最大持股部位 PHIN 佔據整體投資組合約 5.9% 的權重。
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本季最大新建倉標的
ITGR
市值: US$593.3萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
2655957D
前期市值: US$709.8萬
在 Q4 2025 季度中，Kestrel Investment Management CORP 共進行了 46 項持倉異動，包含新建倉 6 個部位、加碼 0 個部位、減碼 34 個部位以及清倉 6 個部位。 其中最大新建倉標的為 ITGR。 本季清倉部位包含 2655957D。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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