13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0000917579
申報總市值
US$1.8億
US$1.8億
40 檔
22.9%
Kestrel Investment Management CORP 在 Q3 2025 季度的美股部位總計估值為 US$1.8億，分散於 40 個持倉標的之中，反映其市場參與廣度與投資規模。
從 Q3 2025 申報觀察，Kestrel Investment Management CORP 採取防禦導向的調倉策略，本季減碼 35 檔個股並出清 5 檔部位，顯示機構在該時期進行風險控制與流動性回收。
在資產配置集中度方面，Kestrel Investment Management CORP 的前 5 大核心持股（包含 PHIN, AX, UPWK 等）合計佔整體申報市值的 22.9%，反映機構在主要關鍵部位上的權重分佈。
本季最大新建倉標的
GTM
市值: US$623.0萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
37M
前期市值: US$460.2萬
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PHIN | Phinia Inc | 股票-循環性消費 | 5.55% | +0.64% | — | |
| 2 | AX | Axos Financial Inc | 股票-金融 | 4.74% | +0.21% | — | |
| 3 | UPWK | Upwork Inc | 股票-其他 | 4.72% | -0.86% | — | |
| 4 | T86 | Tri Pointe Homes Inc | 股票-其他 | 4.39% | -6.14% | EXIT | |
| 5 | CVSA | Covista Inc | 股票-非循環性消費 | 4.29% | -0.05% | — | |
| 6 | RDN | Radian Group Inc | 股票-金融 | 4.08% | — | — | |
| 7 | 2655957D | Premier Inc-class A | 股票-其他 | 4.00% | — | — | |
| 8 | NATL | Ncr Atleos CORP | 股票-科技 | 3.63% | -0.37% | — | |
| 9 | CNO | Cno Financial Group Inc | 股票-金融 | 3.56% | +0.49% | — | |
| 10 | GTM | Zoominfo Technologies Inc | 股票-科技 | 3.51% | -1.08% | — | |
| 11 | THC | Tenet Healthcare CORP | 股票-醫療保健 | 3.27% | -0.29% | — | |
| 12 | MDU | Mdu Resources Group Inc | 股票-公用事業 | 3.11% | — | — | |
| 13 | BHF | Brighthouse Financial Inc | 股票-金融 | 2.83% | -0.11% | — | |
| 14 | HAE | Haemonetics Corp/mass | 股票-其他 | 2.80% | +0.70% | — | |
| 15 | VTOL | Bristow Group Inc | 股票-其他 | 2.75% | -0.71% | — | |
| 16 | ATKR | Atkore Inc | 股票-其他 | 2.74% | +0.46% | — | |
| 17 | PLAB | Photronics Inc | 股票-其他 | 2.71% | -1.29% | — | |
| 18 | CNXC | Concentrix CORP | 股票-科技 | 2.65% | -0.41% | — | |
| 19 | PBH | Prestige Consumer Healthcare | 股票-醫療保健 | 2.57% | -0.68% | — | |
| 20 | XHR | Xenia Hotels & Resorts Inc | 股票-其他 | 2.38% | +0.66% | — | |
| 21 | BLKB | Blackbaud Inc | 股票-其他 | 2.31% | -0.43% | — | |
| 22 | PGNY | Progyny Inc | 股票-其他 | 2.17% | — | — | |
| 23 | PFBC | Preferred Bank/los Angeles | 股票-其他 | 2.11% | +0.15% | — | |
| 24 | OCFC | Oceanfirst Financial CORP | 股票-其他 | 2.02% | — | — | |
| 25 | BBT | Beacon Financial CORP | 股票-其他 | 1.88% | — | — | |
| 26 | THS | Treehouse Foods Inc | 股票-其他 | 1.88% | — | — | |
| 27 | DRVN | Driven Brands Holdings Inc | 股票-其他 | 1.82% | — | -8.21% | |
| 28 | AAMI | Acadian Asset Management Inc | 股票-其他 | 1.77% | -2.03% | EXIT | |
| 29 | MATW | Matthews Intl Corp-class A | 股票-其他 | 1.64% | -0.10% | — | |
| 30 | EPC | Edgewell Personal Care Co | 股票-其他 | 1.40% | — | — | |
| 31 | CCRN | Cross Country Healthcare Inc | 股票-其他 | 1.40% | +0.26% | — | |
| 32 | KOP | Koppers Holdings Inc | 股票-其他 | 1.37% | +0.11% | — | |
| 33 | SAIC | Science Applications Inte | 股票-科技 | 1.27% | +0.07% | — | |
| 34 | MTUS | Metallus Inc | 股票-其他 | 1.27% | +0.05% | — | |
| 35 | HDSN | Hudson Technologies Inc | 股票-其他 | 1.17% | -0.07% | — | |
| 36 | SBSI | Southside Bancshares Inc | 股票-其他 | 1.15% | +0.04% | — | |
| 37 | RNGR | Ranger Energy Services-cl A | 股票-其他 | 1.14% | — | — | |
| 38 | AVNS | Avanos Medical Inc | 股票-其他 | 0.95% | +0.72% | — | |
| 39 | FORR | Forrester Research Inc | 股票-其他 | 0.57% | +0.11% | — | |
| 40 | RLGT | Radiant Logistics Inc | 股票-其他 | 0.44% | +0.12% | — |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Kestrel Investment Management CORP 在 Q3 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$1.8億，共申報了 40 個公開持股部位。
在 Q3 2025 季度，Kestrel Investment Management CORP 按市值排列的前三大核心持股分別為：PHIN (5.5%)、AX (4.7%)、UPWK (4.7%)。其中最大持股部位 PHIN 佔據整體投資組合約 5.5% 的權重。
在 Q3 2025 季度中，Kestrel Investment Management CORP 共進行了 45 項持倉異動，包含新建倉 5 個部位、加碼 0 個部位、減碼 35 個部位以及清倉 5 個部位。 其中最大新建倉標的為 GTM。 本季清倉部位包含 37M。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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