13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001798686
申報總市值
US$15.8億
US$15.8億
37 檔
19.9%
在 Q4 2025 申報期間，Kapitalo Investimentos Ltda（CIK: 0001798686）向美國 SEC 提交的 Form 13F 報告顯示，其追蹤之股票投資組合總市值達 US$15.8億，共持有 37 個公開申報部位。
從 Q4 2025 申報觀察，Kapitalo Investimentos Ltda 採取防禦導向的調倉策略，本季減碼 12 檔個股並出清 34 檔部位，顯示機構在該時期進行風險控制與流動性回收。
在資產配置集中度方面，Kapitalo Investimentos Ltda 的前 5 大核心持股（包含 AMZN, KWEB, KRE 等）合計佔整體申報市值的 19.9%，反映機構在主要關鍵部位上的權重分佈。
本季最大新建倉標的
EA
市值: US$1962.7萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
NXE
前期市值: US$1511.8萬
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 24.95% | -1.93% | +20.19% | |
| 2 | KWEB | Kranesh Csi China Internet | ETF-新興市場 | 11.30% | — | +30.18% | |
| 3 | KRE | Ss Spdr S&p Regional Bank | ETF-其他 | 9.96% | +4.78% | NEW | |
| 4 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 7.16% | -0.43% | +2199.72% | |
| 5 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 6.61% | -2.01% | +13.11% | |
| 6 | KVUE | Kenvue Inc | 股票-非循環性消費 | 6.60% | -0.11% | -14.89% | |
| 7 | ERO | Ero Copper CORP | 股票-其他 | 5.83% | -3.57% | — | |
| 8 | EA | Electronic Arts Inc | 股票-通訊服務 | 3.76% | -5.77% | — | |
| 9 | VST | Vistra CORP | 股票-公用事業 | 3.24% | -3.86% | — | |
| 10 | TECK | Teck Resources Ltd-cls B | 股票-原物料 | 2.78% | -2.11% | — | |
| 11 | RIO | Rio Tinto Plc-spon Adr | 股票-原物料 | 1.96% | -1.47% | — | |
| 12 | YPF | Ypf S.a.-sponsored Adr | 股票-其他 | 1.78% | -1.50% | -0.22% | |
| 13 | SUZ | Suzano SA - Spon Adr | 股票-其他 | 1.40% | -1.22% | +249.42% | |
| 14 | EXK | Exact Sciences CORP | 股票-原物料 | 1.25% | — | — | |
| 15 | EMBJ | Embraer Sa-spon Adr | 股票-工業 | 1.22% | -0.41% | +9.07% | |
| 16 | LOMA | Loma Negra Cia Ind-spon Adr | 股票-其他 | 0.94% | -0.52% | -1.27% | |
| 17 | EVEX | Eve Holding Inc | 股票-其他 | 0.84% | -0.33% | — | |
| 18 | VIV | Telefonica Brasil-adr | 股票-其他 | 0.81% | -0.27% | — | |
| 19 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.72% | +0.05% | -55.41% | |
| 20 | DIS | Walt Disney Co/the | 股票-通訊服務 | 0.71% | -0.04% | -55.58% | |
| 21 | XPEV | XPeng Inc. | 股票-其他 | 0.71% | -0.58% | — | |
| 22 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 0.67% | +0.75% | — | |
| 23 | UGP | Ultrapar Particpac-spon Adr | 股票-其他 | 0.63% | -0.70% | +350.74% | |
| 24 | TGNA | Tegna Inc | 股票-其他 | 0.63% | — | — | |
| 25 | FXI | Ishares China Large-cap ETF | ETF-新興市場 | 0.57% | -0.38% | — | |
| 26 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-醫療保健 | 0.56% | — | -0.53% | |
| 27 | TEAM | Atlassian Corp-cl A | 股票-科技 | 0.49% | — | +0.04% | |
| 28 | DAY | Dayforce Inc | 股票-其他 | 0.45% | — | — | |
| 29 | TXNM | Txnm Energy Inc | 股票-公用事業 | 0.45% | — | — | |
| 30 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 0.45% | +5.24% | -91.05% | |
| 31 | ABEV | Ambev Sa-adr | 股票-非循環性消費 | 0.31% | — | -63.74% | |
| 32 | AXIA | Axia Energia-adr | 股票-其他 | 0.13% | +0.45% | -58.89% | |
| 33 | ZM | Zoom Communications Inc | 股票-科技 | 0.05% | — | — | |
| 34 | GGAL | Grupo Financiero Galicia-adr | 股票-其他 | 0.04% | — | -96.64% | |
| 35 | SID | Cia Siderurgica Nacl-sp Adr | 股票-其他 | 0.02% | — | — | |
| 36 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | 股票-科技 | 0.01% | +3.26% | NEW | |
| 37 | EWZ | Ishares Msci Brazil ETF | ETF-其他 | 0.01% | — | +462.50% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Kapitalo Investimentos Ltda 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$15.8億，共申報了 37 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Kapitalo Investimentos Ltda 按市值排列的前三大核心持股分別為：AMZN (24.9%)、KWEB (11.3%)、KRE (10.0%)。其中最大持股部位 AMZN 佔據整體投資組合約 24.9% 的權重。
在 Q4 2025 季度中，Kapitalo Investimentos Ltda 共進行了 64 項持倉異動，包含新建倉 9 個部位、加碼 9 個部位、減碼 12 個部位以及清倉 34 個部位。 其中最大新建倉標的為 EA。 本季清倉部位包含 NXE。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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