13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
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申報總市值
US$15.8億
US$15.8億
62 檔
20.5%
根據最新整理的 13F 季度數據集，Kapitalo Investimentos Ltda 於 Q3 2025 結束時的管理資產規模為 US$15.8億。該機構在本季度申報了 62 檔美股持倉，呈現出該時期的主要投資地圖。
Kapitalo Investimentos Ltda 在 Q3 2025 的調整主要集中於風險出清，清倉與減碼部位合計達 72 檔，反映機構對當前市場環境或個別公司估值採取較為保留之看法。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 KRE, AMZN, KWEB）占據了總市值的 20.5%，展現出該機構在 Q3 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KRE | Ss Spdr S&p Regional Bank | ETF-其他 | 19.44% | +4.78% | NEW | |
| 2 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 19.21% | -1.93% | -45.53% | |
| 3 | KWEB | Kranesh Csi China Internet | ETF-新興市場 | 10.42% | — | +6.22% | |
| 4 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 6.09% | -2.01% | +1579.75% | |
| 5 | KVUE | Kenvue Inc | 股票-非循環性消費 | 4.91% | -0.11% | — | |
| 6 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 4.45% | +5.24% | -13.18% | |
| 7 | ERO | Ero Copper CORP | 股票-其他 | 4.06% | -3.57% | +86.05% | |
| 8 | NXE | Nexgen Energy LTD | 股票-其他 | 2.81% | — | +4.99% | |
| 9 | TECK | Teck Resources Ltd-cls B | 股票-原物料 | 2.47% | -2.11% | — | |
| 10 | KEL | Kellanova | 股票-其他 | 1.93% | — | -2.63% | |
| 11 | DIS | Walt Disney Co/the | 股票-通訊服務 | 1.58% | -0.04% | +64.56% | |
| 12 | RIO | Rio Tinto Plc-spon Adr | 股票-原物料 | 1.57% | -1.47% | — | |
| 13 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 1.53% | +0.05% | — | |
| 14 | AEBA | Allete Inc | 股票-其他 | 1.43% | — | -46.67% | |
| 15 | CCJ | Cameco CORP | 股票-能源 | 1.39% | — | +2.60% | |
| 16 | APO | Apollo Global Management Inc | 股票-金融 | 1.19% | — | — | |
| 17 | YPF | Ypf S.a.-sponsored Adr | 股票-其他 | 1.16% | -1.50% | — | |
| 18 | GGB | Gerdau SA -spon Adr | 股票-其他 | 1.11% | -1.45% | — | |
| 19 | EMBJ | Embraer Sa-spon Adr | 股票-工業 | 1.03% | -0.41% | +412.37% | |
| 20 | IPG | Interpublic Group Of Cos Inc | 股票-其他 | 1.01% | — | — | |
| 21 | SBS | Cia Saneamento Basico De-adr | 股票-其他 | 0.96% | -0.93% | -56.57% | |
| 22 | URA | Global X Uranium ETF | ETF-其他 | 0.94% | — | +5.97% | |
| 23 | XPEV | XPeng Inc. | 股票-其他 | 0.79% | -0.58% | — | |
| 24 | EVEX | Eve Holding Inc | 股票-其他 | 0.78% | -0.33% | +120.00% | |
| 25 | ABEV | Ambev Sa-adr | 股票-非循環性消費 | 0.74% | — | +216.26% | |
| 26 | FXI | Ishares China Large-cap ETF | ETF-新興市場 | 0.60% | -0.38% | — | |
| 27 | VALE | Vale Sa-sp Adr | 股票-原物料 | 0.58% | -1.24% | — | |
| 28 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | 股票-科技 | 0.58% | +3.26% | NEW | |
| 29 | GGAL | Grupo Financiero Galicia-adr | 股票-其他 | 0.57% | — | — | |
| 30 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-醫療保健 | 0.57% | — | — | |
| 31 | LOMA | Loma Negra Cia Ind-spon Adr | 股票-其他 | 0.53% | -0.52% | +1.88% | |
| 32 | TEAM | Atlassian Corp-cl A | 股票-科技 | 0.47% | — | — | |
| 33 | SUZ | Suzano SA - Spon Adr | 股票-其他 | 0.39% | -1.22% | -67.74% | |
| 34 | CSAN | Cosan SA -adr | 股票-其他 | 0.36% | — | +280.07% | |
| 35 | BMA | Banco Macro Sa-adr | 股票-其他 | 0.35% | — | — | |
| 36 | AXIA | Axia Energia-adr | 股票-其他 | 0.34% | +0.45% | -43.66% | |
| 37 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 0.34% | -0.43% | -2.84% | |
| 38 | SUPV | Grupo Supervielle Sa-sp Adr | 股票-其他 | 0.20% | — | — | |
| 39 | NOW | Servicenow Inc | 股票-科技 | 0.18% | — | -41.09% | |
| 40 | BBAR | Bbva Argentina Sa-adr | 股票-其他 | 0.17% | — | — | |
| 41 | UGP | Ultrapar Particpac-spon Adr | 股票-其他 | 0.15% | -0.70% | — | |
| 42 | PBT | Permian Basin Royalty Trust | 股票-其他 | 0.10% | — | +160.84% | |
| 43 | BAK | Braskem Sa-class A- Adr | 股票-其他 | 0.07% | — | -88.53% | |
| 44 | FF | Futurefuel CORP | 股票-其他 | 0.06% | — | +7.03% | |
| 45 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 0.06% | -0.10% | — | |
| 46 | NMRK | Newmark Group Inc-class A | 股票-其他 | 0.05% | — | — | |
| 47 | CF | Cf Industries Holdings Inc | 股票-原物料 | 0.04% | — | — | |
| 48 | PARR | Par Pacific Holdings Inc | 股票-能源 | 0.04% | — | -44.93% | |
| 49 | VIST | Vista Energy Sab De Cv | 股票-其他 | 0.04% | — | — | |
| 50 | ACI | Albertsons Cos Inc - Class A | 股票-非循環性消費 | 0.03% | — | -64.28% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Kapitalo Investimentos Ltda 在 Q3 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$15.8億，共申報了 62 個公開持股部位。
在 Q3 2025 季度，Kapitalo Investimentos Ltda 按市值排列的前三大核心持股分別為：KRE (19.4%)、AMZN (19.2%)、KWEB (10.4%)。其中最大持股部位 KRE 佔據整體投資組合約 19.4% 的權重。
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本季最大新建倉標的
KRE
市值: US$1.0億
本季最大獲利了結 / 清倉標的
HES
前期市值: US$3924.5萬
在 Q3 2025 季度中，Kapitalo Investimentos Ltda 共進行了 119 項持倉異動，包含新建倉 37 個部位、加碼 10 個部位、減碼 14 個部位以及清倉 58 個部位。 其中最大新建倉標的為 KRE。 本季清倉部位包含 HES。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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