13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0000052024
申報總市值
US$4.9億
US$4.9億
28 檔
34.0%
Investment Management Associates Inc /adv 在 Q4 2025 季度的美股部位總計估值為 US$4.9億，分散於 28 個持倉標的之中，反映其市場參與廣度與投資規模。
數據顯示 Investment Management Associates Inc /adv 於 Q4 2025 季度持續回收資金，對 12 個既有部位進行裁減並清倉 4 個標的，組合整體流動性比重有所上升。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 HII, MOH, UBER）累計市值佔比達 34.0%，是驅動 Investment Management Associates Inc /adv 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | HII | Huntington Ingalls Industrie | 股票-工業 | 10.82% | -3.82% | -0.48% | |
| 2 | MOH | Molina Healthcare Inc | 股票-醫療保健 | 10.79% | +3.40% | +113.20% | |
| 3 | UBER | Uber Technologies Inc | 股票-工業 | 10.05% | -1.27% | +0.22% | |
| 4 | BTI | British American Tob-sp Adr | 股票-非循環性消費 | 7.09% | -2.82% | -20.88% | |
| 5 | BSM | Black Stone Minerals LP | 股票-其他 | 6.97% | -1.55% | -1.67% | |
| 6 | TFIN | Triumph Financial Inc | 股票-其他 | 5.88% | +0.51% | +34.24% | |
| 7 | LBRDK | Liberty Broadband-c | 股票-通訊服務 | 5.75% | -2.35% | +61.43% | |
| 8 | PM | Philip Morris International | 股票-非循環性消費 | 5.33% | -0.47% | -0.78% | |
| 9 | EPD | Enterprise Products Partners | 股票-能源 | 4.69% | -0.90% | -0.96% | |
| 10 | CMCSA | Comcast Corp-class A | 股票-通訊服務 | 4.60% | — | +65.34% | |
| 11 | NU | Nu Holdings Ltd. | 股票-金融 | 4.29% | -0.23% | +86.36% | |
| 12 | SOLV | Solventum CORP | 股票-醫療保健 | 3.94% | -0.15% | -30.45% | |
| 13 | INVX | Innovex International Inc | 股票-其他 | 3.81% | -0.59% | -0.37% | |
| 14 | PHG | Koninklijke Philips Nvr- Ny | 股票-醫療保健 | 3.79% | +1.43% | +0.58% | |
| 15 | CNQ | Canadian Natural Resources | 股票-能源 | 3.34% | -1.35% | +6.87% | |
| 16 | MCK | Mckesson CORP | 股票-醫療保健 | 2.50% | -0.60% | -38.91% | |
| 17 | CACI | Caci International Inc -cl A | 股票-科技 | 1.82% | -0.31% | -0.35% | |
| 18 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避險與商品 | 1.32% | -2.56% | EXIT | |
| 19 | SHV | Ishares 0-1 Year Treasury Bo | ETF-政府公債 | 1.00% | — | +29.20% | |
| 20 | SPRY | Ars Pharmaceuticals Inc | 股票-其他 | 1.00% | -0.08% | — | |
| 21 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.30% | -0.02% | -77.20% | |
| 22 | SII | Sprott Inc | 股票-其他 | 0.28% | -0.21% | EXIT | |
| 23 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 0.23% | — | — | |
| 24 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 0.10% | — | — | |
| 25 | TMO | Thermo Fisher Scientific Inc | 股票-醫療保健 | 0.09% | — | — | |
| 26 | GDX | Vaneck Gold Miners ETF | ETF-避險與商品 | 0.08% | -0.03% | — | |
| 27 | TLT | Ishares 20+ Year Treasury Bd | ETF-政府公債 | 0.07% | -1.65% | +0.17% | |
| 28 | QVCAQ | Qvc Group Inc | 股票-其他 | 0.06% | -0.01% | EXIT |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Investment Management Associates Inc /adv 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$4.9億，共申報了 28 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Investment Management Associates Inc /adv 按市值排列的前三大核心持股分別為：HII (10.8%)、MOH (10.8%)、UBER (10.1%)。其中最大持股部位 HII 佔據整體投資組合約 10.8% 的權重。
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本季最大新建倉標的
SPRY
市值: US$362.9萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
HUM
前期市值: US$519.5萬
在 Q4 2025 季度中，Investment Management Associates Inc /adv 共進行了 28 項持倉異動，包含新建倉 2 個部位、加碼 10 個部位、減碼 12 個部位以及清倉 4 個部位。 其中最大新建倉標的為 SPRY。 本季清倉部位包含 HUM。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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