13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001783139
申報總市值
US$3.9億
US$3.9億
49 檔
135.6%
III Capital Management 在 Q4 2025 季度的美股部位總計估值為 US$3.9億，分散於 49 個持倉標的之中，反映其市場參與廣度與投資規模。
觀察 Q4 2025 的資金脈絡，III Capital Management 在獲利結算 16 檔個股的同時，將資本重新部署至 19 檔新選標的，展現主動管理機構的輪動節奏。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 SPY, XLE, XLF）累計市值佔比達 135.6%，是驅動 III Capital Management 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 44.05% | +21.02% | +5.55% | |
| 2 | XLE | Ss Energy Select Sector | ETF-其他 | 15.83% | — | — | |
| 3 | XLF | Ss Financial Select Sector | ETF-其他 | 8.40% | — | — | |
| 4 | KWEB | Kranesh Csi China Internet | ETF-新興市場 | 6.61% | -1.75% | EXIT | |
| 5 | LQD | Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui | ETF-投資等級公司債 | 3.71% | — | — | |
| 6 | SO 4.5 06-15-27債券 | Southern Co | 債券 | 2.59% | — | — | |
| 7 | XLU | St Sr Utl Sl Se Spdr Etf-usd | ETF-其他 | 1.38% | -0.01% | EXIT | |
| 8 | WEC 4.375 06-01-29債券 | Wec Energy Group Inc | 債券 | 0.86% | — | — | |
| 9 | RTO | Rentokil Initial Plc-sp Adr | 股票-其他 | 0.80% | -0.16% | +15.61% | |
| 10 | H | Hyatt Hotels CORP - Cl A | 股票-循環性消費 | 0.80% | -0.09% | -5.57% | |
| 11 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 0.75% | — | — | |
| 12 | VISN | Vistance Networks Inc | 股票-科技 | 0.75% | -0.91% | — | |
| 13 | GDX | Vaneck Gold Miners ETF | ETF-避險與商品 | 0.73% | -7.21% | EXIT | |
| 14 | DRVN | Driven Brands Holdings Inc | 股票-其他 | 0.72% | +0.12% | +11.84% | |
| 15 | MHK | Mohawk Industries Inc | 股票-循環性消費 | 0.67% | -0.10% | +40.20% | |
| 16 | BWA | Borgwarner Inc | 股票-循環性消費 | 0.64% | — | -9.45% | |
| 17 | BKNG | Booking Holdings Inc | 股票-循環性消費 | 0.63% | -0.36% | — | |
| 18 | URBN | Urban Outfitters Inc | 股票-循環性消費 | 0.63% | -0.32% | — | |
| 19 | BYD | Boyd Gaming CORP | 股票-循環性消費 | 0.61% | +0.10% | — | |
| 20 | MAT | Mattel Inc | 股票-循環性消費 | 0.61% | -0.14% | +5.00% | |
| 21 | TMUS | T-mobile US Inc | 股票-通訊服務 | 0.60% | +0.04% | — | |
| 22 | UBER | Uber Technologies Inc | 股票-工業 | 0.59% | +0.08% | +35.80% | |
| 23 | ACI | Albertsons Cos Inc - Class A | 股票-非循環性消費 | 0.54% | -0.39% | EXIT | |
| 24 | XME | Ss Spdr S&p Metals Mining | ETF-其他 | 0.50% | — | — | |
| 25 | RL | Ralph Lauren CORP | 股票-循環性消費 | 0.48% | -0.53% | -17.93% | |
| 26 | WDC | Western Digital CORP | 股票-科技 | 0.47% | +0.18% | -55.63% | |
| 27 | NCLH | Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. | 股票-循環性消費 | 0.46% | -0.23% | EXIT | |
| 28 | PBI | Pitney Bowes Inc | 股票-其他 | 0.44% | -0.50% | EXIT | |
| 29 | ECHO | Echostar Corp-a | 股票-通訊服務 | 0.40% | +0.46% | — | |
| 30 | KMB | Kimberly-clark CORP | 股票-非循環性消費 | 0.39% | -0.54% | EXIT | |
| 31 | WH | Wyndham Hotels & Resorts Inc | 股票-循環性消費 | 0.37% | -0.02% | +135.71% | |
| 32 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 0.34% | -0.09% | +75.00% | |
| 33 | FLUT | Flutter Entertainment plc | 股票-循環性消費 | 0.32% | -0.64% | EXIT | |
| 34 | CNK | Cinemark Holdings Inc | 股票-其他 | 0.29% | — | — | |
| 35 | CHTR | Charter Communications Inc-a | 股票-通訊服務 | 0.28% | -0.52% | -25.00% | |
| 36 | BOX 1.5 09-15-29債券 | Box Inc | 債券 | 0.26% | — | — | |
| 37 | PCG | P G & E CORP | 股票-公用事業 | 0.19% | — | — | |
| 38 | CAR | Avis Budget Group Inc | 股票-其他 | 0.19% | -0.08% | EXIT | |
| 39 | KHC | Kraft Heinz Co/the | 股票-非循環性消費 | 0.19% | — | -36.24% | |
| 40 | FUN | Six Flags Entertainment CORP | 股票-其他 | 0.18% | — | +6.67% | |
| 41 | ETSY | Etsy Inc | 股票-循環性消費 | 0.16% | -0.58% | EXIT | |
| 42 | OUT | Outfront Media Inc | 股票-其他 | 0.14% | — | -83.30% | |
| 43 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避險與商品 | 0.12% | +0.39% | +333.12% | |
| 44 | NFLX | Netflix Inc | 股票-通訊服務 | 0.08% | — | — | |
| 45 | XLP | Ss Consumer Staples Sel Sect | ETF-其他 | 0.07% | -1.09% | EXIT | |
| 46 | SLV | Ishares Silver Trust | ETF-避險與商品 | 0.06% | -0.79% | EXIT | |
| 47 | LCID | Lucid Group Inc | 股票-循環性消費 | 0.05% | — | -52.18% | |
| 48 | PENN | Penn Entertainment Inc | 股票-循環性消費 | 0.04% | -0.30% | — | |
| 49 | BBAI-WS | Bigbear.ai Holdings -cw28 | 股票-其他 | 0.01% | — | — |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，III Capital Management 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$3.9億，共申報了 49 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，III Capital Management 按市值排列的前三大核心持股分別為：SPY (44.0%)、XLE (15.8%)、XLF (8.4%)。其中最大持股部位 SPY 佔據整體投資組合約 44.0% 的權重。
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本季最大新建倉標的
XLE
市值: US$1.1億
本季最大獲利了結 / 清倉標的
IJH
前期市值: US$730.9萬
在 Q4 2025 季度中，III Capital Management 共進行了 58 項持倉異動，包含新建倉 19 個部位、加碼 14 個部位、減碼 9 個部位以及清倉 16 個部位。 其中最大新建倉標的為 XLE。 本季清倉部位包含 IJH。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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