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DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main — 13F 持倉分析與精選持股（Q2 2026）
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am MainCIK: 0001694217
分散型投資策略趨勢追蹤型
申報總市值
US$1303.8億
申報季度: 2026-06-30 · 持股檔數: 2197
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main在最新一期 13F 報告中揭露了 2197 項持股，申報期為 2026-06-30，總持股市值約為 US$1303.8億，季度換手率為 32.3%。
機構性格雪花圖
- 集中度
- 7.41
- 持倉穩定性
- 32.25
- 動能傾向
- 100
- 產業集中度
- 55.83
- 多樣化
- 100
- 倉位均衡度
- 57.03
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.019——換算下來相當於約 54 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 2197 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。
整體部位大小差異頗大（變異係數為 4.30），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。
最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。
來源與引用資訊
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加碼 DB
+447.8% US$14.7億
減碼 META
-42.4% -US$9.6億
加碼 AMAT
-6.1% US$15.3億
減碼 TTE
-19.6% -US$7.6億
加碼 AMD
+175.5% US$9.5億
加碼 MU
-17.1% US$10.0億
持倉地圖
新建倉加碼不變減碼
機構賽局推演
核心意圖
DZ Bank（德國中央合作銀行）本期（2026年Q2）持股多達1,050檔，HHI僅約0.019，集中度極低，週度極低，週轉率約32%，屬度極低，週轉率約32%，屬溫和換手。籌碼面上明顯倒向半導體：AMD從0.12%加碼到0.84%、英特爾從0.08%拉到0.77%，德意志銀行（DB）更從0.24%大幅增至1.34%，GOOGL與AMZN小幅加碼；反觀META遭砍半（1.96%降至0.96%）。值得注意的是，應材（AMAT）與美光（MU）雖屬主動減碼（股數減少），權重卻分別升至2.37%與1.18%，顯示股價漲幅蓋過了賣壓；申報未揭露股數變動幅度，實際調節規模難以精確估算。
基本面與宏觀佈局
這批資金流向大致順著AI基礎建設資本循環的脈絡走——從少數大型平台股向外擴散到半導體設備、記憶體、加速器，乃至老牌晶圓廠的翻身題材——DB的加碼也與歐洲金融股轉強的氛圍相互呼應。不過單季數據有限，以上僅是從持倉變化做出的推論，尚不足以確認因果關係。
潛在盲點
帳面上的分散其實帶有幾分假象：資訊科技單一產業就佔36.1%，約是第二名金融業（11.9%）的三倍，而前八大申報異動中就有四檔是半導體相關——一旦AI／半導體族群出現籌碼鬆動或擁擠交易的反噬，整體組合承受的衝擊恐怕遠超過1,050檔持股給人的安全感。AMAT、MU「減碼但權重照樣上升」的現象也暗示，當前真正決定組合風險水位的是市場漲勢本身，而非主動降風險的動作。
本內容透過 AI 輔助，取材自該機構在 SEC EDGAR 揭露之 Form 13F 資料生成，僅涵蓋歷史數據，非個人化投資建議，原始文件連結如下供查證。 查看 2026-06-30 原始 Form 13F 申報文件（SEC.gov）
前十大持股佔比
本季完整持股清單
僅顯示前 200 大持股（共 2197 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 7.52% | -0.48% | -5.28% | |
| 2 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 4.86% | -0.11% | -0.75% | |
| 3 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 3.58% | +0.46% | +6.78% | |
| 4 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 3.55% | +0.38% | +12.94% | |
| 5 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 3.35% | -0.56% | -1.68% | |
| 6 | AMAT | Applied Materials Inc | 股票-科技 | 2.37% | +0.99% | -6.12% | |
| 7 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 2.02% | +0.05% | +6.49% | |
| 8 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 2.02% | -0.17% | -12.73% | |
| 9 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 1.87% | +0.34% | +14.96% | |
| 10 | WELL | Welltower Inc | 股票-房地產 | 1.85% | +0.31% | +21.16% | |
| 11 | ARM | Arm Holdings Plc-adr | 股票-科技 | 1.77% | +0.45% | -33.81% | |
| 12 | AZN | AstraZeneca PLC | 股票-醫療保健 | 1.68% | -0.55% | -9.41% | |
| 13 | STX | Seagate Technology Holdings plc | 股票-科技 | 1.56% | +0.30% | -41.76% | |
| 14 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 1.50% | +0.07% | +3.77% | |
| 15 | DB | Deutsche Bank Aktiengesellschaft | 股票-金融 | 1.34% | +1.10% | +447.77% | |
| 16 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-醫療保健 | 1.23% | +0.20% | +5.99% | |
| 17 | WMT | Walmart Inc | 股票-非循環性消費 | 1.22% | -0.49% | -9.55% | |
| 18 | TTE | TotalEnergies SE | 股票-其他 | 1.21% | -0.86% | -19.62% | |
| 19 | UNP | Union Pacific CORP | 股票-工業 | 1.20% | +0.13% | +15.79% | |
| 20 | PH | Parker Hannifin CORP | 股票-工業 | 1.19% | -0.06% | +0.75% | |
| 21 | MU | Micron Technology Inc | 股票-科技 | 1.18% | +0.70% | -17.05% | |
| 22 | AXP | American Express Co | 股票-金融 | 1.13% | -0.05% | -0.67% | |
| 23 | CRH | CRH plc | 股票-原物料 | 1.09% | -0.01% | +12.66% | |
| 24 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 1.08% | +0.50% | +107.91% | |
| 25 | TMO | Thermo Fisher Scientific Inc | 股票-醫療保健 | 1.06% | -0.21% | -5.39% | |
| 26 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 1.05% | -0.29% | -12.87% | |
| 27 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 0.96% | -1.00% | -42.43% | |
| 28 | EW | Edwards Lifesciences CORP | 股票-醫療保健 | 0.90% | -0.01% | +1.49% | |
| 29 | MCK | Mckesson CORP | 股票-醫療保健 | 0.89% | +0.09% | +46.97% | |
| 30 | SPOT | Spotify Technology S.A. | 股票-通訊服務 | 0.87% | +0.06% | +30.42% | |
| 31 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 0.84% | +0.72% | +175.55% | |
| 32 | C | Citigroup Inc | 股票-金融 | 0.84% | +0.17% | +16.07% | |
| 33 | TJX | Tjx Companies Inc | 股票-循環性消費 | 0.83% | -0.14% | +4.28% | |
| 34 | PLD | Prologis Inc | 股票-房地產 | 0.81% | -0.19% | -9.19% | |
| 35 | KO | Coca-cola Co/the | 股票-非循環性消費 | 0.79% | +0.03% | +12.73% | |
| 36 | LRCX | Lam Research CORP | 股票-科技 | 0.78% | +0.35% | +4.16% | |
| 37 | INTC | Intel CORP | 股票-科技 | 0.77% | +0.69% | +274.48% | |
| 38 | BKR | Baker Hughes Co | 股票-能源 | 0.76% | +0.02% | +29.16% | |
| 39 | NET | Cloudflare Inc - Class A | 股票-科技 | 0.74% | -0.24% | -27.02% | |
| 40 | PWR | Quanta Services Inc | 股票-工業 | 0.74% | -0.33% | -39.51% | |
| 41 | URI | United Rentals Inc | 股票-工業 | 0.72% | +0.12% | -11.11% | |
| 42 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 0.67% | +0.12% | +40.91% | |
| 43 | FTAI | FTAI Aviation Ltd. | 股票-工業 | 0.65% | -0.17% | -16.24% | |
| 44 | MDB | Mongodb Inc | 股票-科技 | 0.65% | +0.23% | +28.76% | |
| 45 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 0.64% | +0.21% | +22.36% | |
| 46 | GE | General Electric | 股票-工業 | 0.61% | +0.08% | +0.54% | |
| 47 | AON | Aon plc | 股票-金融 | 0.57% | -0.27% | -23.49% | |
| 48 | TSLA | Tesla Inc | 股票-循環性消費 | 0.57% | -0.06% | -7.34% | |
| 49 | ABBV | Abbvie Inc | 股票-醫療保健 | 0.56% | +0.35% | +164.42% | |
| 50 | APH | Amphenol Corp-cl A | 股票-科技 | 0.51% | +0.12% | +7.40% |
1–50 of 200
投資組合績效
Q3 2026績效
+1.6%
近4個季度績效
+18.7%
- 標準差
- +14%
- 貝塔係數
- +1.06
- 阿爾法
- -1.9%
- 最大回撤
- -9.2%
- 年化績效
- +20%
- 對標普勝率
- +50%
- 索提諾比率
- +2.8
- 斯圖澤指數
- +0.41
- 崔諾比率
- +0.18
- 斯特林比率
- +1.22
- 卡瑪比率
- +2.17
- 資訊比率
- -0.24
- 追蹤誤差
- +2.8%
- 下方標準差
- +6.9%
- 正報酬月份佔比
- +63.9%
- 負報酬月份佔比
- +36.1%
- 最佳12個月
- +34.9%
- 最差12個月
- +1.8%
- 效率比率
- +0.6
- 夏普比率
- +1.38
- 產業分散度
- +9.3%
- 偏態
- +0.09
- 峰態
- +0.23
- 上檔潛力
- +4.31
申報總市值趨勢
產業配置
歷年產業分布趨勢
季度歷史總覽
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 2197 | US$1303.8億 | 32 | ||
| 2026 Q1 | 2354 | US$1127.2億 | 41 | ||
| 2025 Q4 | 2288 | US$1157.9億 | 39 | ||
| 2025 Q3 | 2250 | US$1141.5億 | 62 | ||
| 2025 Q2 | 2182 | US$1000.6億 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 2249 | US$893.2億 | 65 | ||
| 2024 Q4 | 2079 | US$985.8億 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 2140 | US$1020.2億 | 36 | ||
| 2024 Q2 | 2203 | US$975.6億 | 40 | ||
| 2024 Q1 | 2198 | US$931.9億 | 41 | ||
| 2023 Q4 | 2098 | US$804.2億 | 37 | ||
| 2023 Q3 | 2093 | US$703.7億 | 36 | ||
| 2023 Q2 | 2104 | US$665.3億 | 100 | ||
| 2023 Q1 | 2127 | US$607.8億 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 2104 | US$574.2億 | 34 | ||
| 2022 Q3 | 2056 | US$528.8億 | 100 | ||
| 2022 Q2 | 2067 | US$555.3億 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 2032 | US$667.0億 | 100 | ||
| 2021 Q4 | 2042 | US$704.7億 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 2043 | US$627.1億 | 100 | ||
| 2021 Q2 | 1995 | US$615.8億 | 0 | ||
| 2021 Q1 | 1905 | US$543.4億 | 43 | ||
| 2020 Q4 | 1835 | US$471.9億 | 100 | ||
| 2020 Q3 | 1776 | US$416.8億 | 0 | ||
| 2020 Q2 | 1728 | US$363.7億 | 0 | ||
| 2020 Q1 | 1713 | US$295.3億 | 46 | ||
| 2019 Q4 | 1597 | US$381.7億 | 100 | ||
| 2019 Q3 | 1596 | US$335.5億 | 0 | ||
| 2019 Q2 | 1500 | US$323.8億 | 38 | ||
| 2019 Q1 | 1475 | US$307.8億 | 43 | ||
| 2018 Q4 | 1501 | US$257.8億 | 55 | ||
| 2018 Q3 | 1502 | US$281.4億 | 100 | ||
| 2018 Q2 | 1646 | US$270.7億 | 0 | ||
| 2018 Q1 | 2179 | US$258.2億 | 30 | ||
| 2017 Q4 | 1609 | US$260.9億 | 23 | ||
| 2017 Q3 | 1653 | US$241.2億 | 26 | ||
| 2017 Q2 | 1737 | US$215.8億 | 26 | ||
| 2017 Q1 | 1783 | US$219.5億 | 31 | ||
| 2016 Q4 | 1609 | US$207.4億 | 0 |
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 在 2026-06-30 最顯著的持倉異動： 新建倉: ; 新建倉: ; 新建倉: ; 新建倉: Devon Energy CORP (DVN); 新建倉: .
僅顯示變動幅度最大的前 200 項（共 1136 項）
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | DB | Deutsche Bank Aktiengesellschaft | +1.1% | +447.77% | 加碼 |
| 2 | AMAT | Applied Materials Inc | +1% | -6.12% | 減碼 |
| 3 | AMD | Advanced Micro Devices | +0.7% | +175.55% | 加碼 |
| 4 | MU | Micron Technology Inc | +0.7% | -17.05% | 減碼 |
| 5 | INTC | Intel CORP | +0.7% | +274.48% | 加碼 |
| 6 | MA | Mastercard Inc - A | +0.5% | +107.91% | 加碼 |
| 7 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | +0.5% | +6.78% | 加碼 |
| 8 | ARM | Arm Holdings Plc-adr | +0.5% | -33.81% | 減碼 |
| 9 | AMZN | Amazon.com Inc | +0.4% | +12.94% | 加碼 |
| 10 | LRCX | Lam Research CORP | +0.4% | +4.16% | 加碼 |
| 11 | ABBV | Abbvie Inc | +0.4% | +164.42% | 加碼 |
| 12 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | +0.3% | +14.96% | 加碼 |
| 13 | HOOD | Robinhood Markets Inc - A | +0.3% | +4148.84% | 加碼 |
| 14 | WELL | Welltower Inc | +0.3% | +21.16% | 加碼 |
| 15 | STX | Seagate Technology Holdings plc | +0.3% | -41.76% | 減碼 |
| 16 | TXN | Texas Instruments Inc | +0.3% | +195.99% | 加碼 |
| 17 | MDB | Mongodb Inc | +0.2% | +28.76% | 加碼 |
| 18 | CASY | Casey's General Stores Inc | +0.2% | +86.64% | 加碼 |
| 19 | FIX | Comfort Systems USA Inc | +0.2% | +144.67% | 加碼 |
| 20 | SBUX | Starbucks CORP | +0.2% | +1387.54% | 加碼 |
| 21 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | +0.2% | +22.36% | 加碼 |
| 22 | KLAC | Kla CORP | +0.2% | +2049.88% | 加碼 |
| 23 | LLY | Eli Lilly & Co | +0.2% | +5.99% | 加碼 |
| 24 | MDLN | Medline Inc-cl A | +0.2% | +172.69% | 加碼 |
| 25 | HAL | Halliburton Co | +0.2% | +48387.97% | 加碼 |
| 26 | AME | Ametek Inc | +0.2% | +79.62% | 加碼 |
| 27 | C | Citigroup Inc | +0.2% | +16.07% | 加碼 |
| 28 | LIN | Linde plc | +0.2% | +65.34% | 加碼 |
| 29 | BLK | Blackrock Inc | +0.2% | +99.44% | 加碼 |
| 30 | PG | Procter & Gamble Co/the | +0.2% | +102.32% | 加碼 |
| 31 | UNP | Union Pacific CORP | +0.1% | +15.79% | 加碼 |
| 32 | URI | United Rentals Inc | +0.1% | -11.11% | 減碼 |
| 33 | ORCL | Oracle CORP | +0.1% | +40.91% | 加碼 |
| 34 | APH | Amphenol Corp-cl A | +0.1% | +7.40% | 加碼 |
| 35 | ETN | Eaton Corporation plc | +0.1% | +73.30% | 加碼 |
| 36 | SNOW | Snowflake Inc | +0.1% | +19.87% | 加碼 |
| 37 | ✓ | +0.1% | NEW | 新建倉 | |
| 38 | MCK | Mckesson CORP | +0.1% | +46.97% | 加碼 |
| 39 | WAB | Wabtec CORP | +0.1% | +125.03% | 加碼 |
| 40 | RACE | Ferrari N.V. | +0.1% | +244.96% | 加碼 |
| 41 | SYK | Stryker CORP | +0.1% | +389.04% | 加碼 |
| 42 | GE | General Electric | +0.1% | +0.54% | 加碼 |
| 43 | CVS | Cvs Health CORP | +0.1% | +2.64% | 加碼 |
| 44 | GEV | GE Vernova Inc | +0.1% | +9.34% | 加碼 |
| 45 | LYV | Live Nation Entertainment In | +0.1% | +36.61% | 加碼 |
| 46 | CFG | Citizens Financial Group | +0.1% | +19279.70% | 加碼 |
| 47 | BAC | Bank Of America CORP | +0.1% | +3.77% | 加碼 |
| 48 | CRWD | Crowdstrike Holdings Inc - A | +0.1% | +12.23% | 加碼 |
| 49 | SPOT | Spotify Technology S.A. | +0.1% | +30.42% | 加碼 |
| 50 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | +0.1% | +6.49% | 加碼 |
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申報歷史
FAQ
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-06-30），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$1303.8億，分佈在 2197 個已申報部位之中。
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 目前前幾大持股有哪些？
根據最新 13F 申報，DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 按市值排列的前幾大持股為：
1. Nvidia CORP (NVDA) — US$98.0億 (7.5%)
2. Apple Inc (AAPL) — US$63.4億 (4.9%)
3. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$46.7億 (3.6%)
4. Amazon.com Inc (AMZN) — US$46.2億 (3.5%)
5. Microsoft CORP (MSFT) — US$43.6億 (3.4%)
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？
在最新申報季度中，DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 共進行了 200 項顯著調整：新建倉 13 個部位、加碼 97 個既有持股、減碼 87 個部位，並完全清倉 3 個持股。 其中幅度最大的異動：新建倉: ; 新建倉: ; 新建倉: ; 新建倉: Devon Energy CORP (DVN); 新建倉:
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 主要集中投資哪些產業板塊？
根據目前已申報的股票投資組合，DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 的主要板塊分佈如下：
• Information Technology: 36.1%
• Financials: 11.9%
• Health Care: 11.0%
• Industrials: 10.9%
• Communication Services: 8.3%
• Consumer Discretionary: 8.1%
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投資風格解析
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main重建的 13F 持倉回測顯示，過去 36 個月年化報酬率為 20.0%，跑輸 S&P 500 1.9 個百分點；貝塔係數為 1.06（波動性與大盤大致相當），季度勝率為 50%。
該機構的持股風格高度分散、換手適中，其中 36.1% 集中於Information Technology。
過去 4 個季度，該機構的換手率評分從 0 升至 32，交易變得更為活躍。
過去兩個季度，該機構持續加碼 ARM（+US$20.7億，現達 US$23.1億），同時減碼 MSFT（-US$23.0億，仍持有 US$43.6億）。
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ML
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AD
Adams Diversified Equity Fund, Inc.
CIK 0000002230
申報總市值
US$32.7億
103 stks
2026-06-30
集中度10.2
持倉穩定性38.4
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FA
Fred Alger Management, LLC
CIK 0000003520
申報總市值
US$300.1億
505 stks
2026-06-30
集中度15.7
持倉穩定性42.3
產業集中度93.4
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JC
Jpmorgan Chase & Co
CIK 0000019617
申報總市值
US$1.8兆
34,064 stks
2026-06-30
集中度3.7
持倉穩定性31.3
產業集中度60.5
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精選投資大師
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開發者存取
以程式化方式存取 DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 的機構檔案：
REST API
curl https://alphasmo.com/api/v1/institutions/dz-bank-ag-deutsche-zentral-genossenschafts-bank-frankfurt-am-mainCLI 指令
npx alphasmo institutions get dz-bank-ag-deutsche-zentral-genossenschafts-bank-frankfurt-am-main