13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$2.5億
US$2.5億
21 檔
33.0%
Q3 2025 季度申報顯示，Dilation Capital Management LP 揭露的美股組合總市值為 US$2.5億，涵蓋 21 個不同之權益投資部位。
觀察 Q3 2025 的申報異動，Dilation Capital Management LP 採取了強勁的買進策略，建倉與加碼動作（合計 19 筆）涵蓋多個核心板塊，展現機構對特定產業前景之樂觀態度。
整體而言，Dilation Capital Management LP 的前 5 大持股（包含 BA, NVDA, DHI）貢獻了組合市值的 33.0%，形成該機構在 Q3 2025 季度的基本面基石。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | BA | Boeing Co/the | 股票-工業 | 12.09% | +0.05% | +30.49% | |
| 2 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 9.04% | -5.32% | -12.22% | |
| 3 | DHI | Dr Horton Inc | 股票-循環性消費 | 6.64% | — | — | |
| 4 | AFRM | Affirm Holdings Inc | 股票-金融 | 6.50% | -2.57% | EXIT | |
| 5 | CP | Canadian Pacific Kansas City | 股票-工業 | 6.29% | -2.43% | +4.35% | |
| 6 | KKR | Kkr & Co Inc | 股票-金融 | 5.89% | — | +12.25% | |
| 7 | APP | Applovin Corp-class A | 股票-科技 | 5.40% | — | -25.01% | |
| 8 | CLS | Celestica Inc | 股票-科技 | 5.38% | -2.37% | -41.76% | |
| 9 | TDG | Transdigm Group Inc | 股票-工業 | 5.12% | — | +25.63% | |
| 10 | AMRZ | Amrize Ltd | 股票-原物料 | 4.96% | — | — | |
| 11 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 4.47% | -3.48% | EXIT | |
| 12 | SHW | Sherwin-williams Co/the | 股票-原物料 | 3.90% | -1.18% | +60.85% | |
| 13 | NBIS | Nebius Group N.V. | 股票-其他 | 3.75% | -1.57% | EXIT | |
| 14 | COIN | Coinbase Global Inc -class A | 股票-金融 | 3.33% | — | — | |
| 15 | HWM | Howmet Aerospace Inc | 股票-工業 | 3.16% | -0.66% | -37.99% | |
| 16 | AXON | Axon Enterprise Inc | 股票-工業 | 2.70% | — | +64.88% | |
| 17 | MGNI | Magnite Inc | 股票-其他 | 2.65% | — | -26.54% | |
| 18 | HSIC | Henry Schein Inc | 股票-醫療保健 | 2.53% | -2.21% | EXIT | |
| 19 | TLN | Talen Energy CORP | 股票-公用事業 | 2.53% | — | -60.90% | |
| 20 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 2.24% | — | — | |
| 21 | CIEN | Ciena CORP | 股票-科技 | 1.42% | — | — |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AVGO | Broadcom Inc | +2.9% | +27.99% | 加碼 |
| 2 | NVDA | Nvidia CORP | +1.9% | -12.22% | 加碼 |
| 3 | AFRM | Affirm Holdings Inc | +1.4% | -2.74% | 加碼 |
| 4 | TLN | Talen Energy CORP | -1.4% | -60.90% | 減碼 |
| 5 | BA | Boeing Co/the | -2.1% | +30.49% | 加碼 |
| 6 | TDG | Transdigm Group Inc | -2.1% | +25.63% | 加碼 |
| 7 | KKR | Kkr & Co Inc | -2.7% | +12.25% | 加碼 |
| 8 | SHW | Sherwin-williams Co/the | -3% | +60.85% | 加碼 |
| 9 | CP | Canadian Pacific Kansas City | -4.1% | +4.35% | 加碼 |
| 10 | HWM | Howmet Aerospace Inc | -7.9% | -37.99% | 減碼 |
| 11 | DHI | Dr Horton Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 12 | APP | Applovin Corp-class A | — | NEW | 新建倉 |
| 13 | CLS | Celestica Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 14 | AMRZ | Amrize Ltd | — | NEW | 新建倉 |
| 15 | NBIS | Nebius Group N.V. | — | NEW | 新建倉 |
| 16 | COIN | Coinbase Global Inc -class A | — | NEW | 新建倉 |
| 17 | AXON | Axon Enterprise Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 18 | MGNI | Magnite Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 19 | TEAM | Atlassian Corp-cl A | — | EXIT | 清倉 |
| 20 | HSIC | Henry Schein Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 21 | VRT | Vertiv Holdings Co-a | — | EXIT | 清倉 |
| 22 | ORCL | Oracle CORP | — | NEW | 新建倉 |
| 23 | META | Meta Platforms Inc-class A | — | EXIT | 清倉 |
| 24 | APG | Api Group CORP | — | EXIT | 清倉 |
| 25 | VST | Vistra CORP | — | EXIT | 清倉 |
| 26 | CIEN | Ciena CORP | — | NEW | 新建倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Dilation Capital Management LP 在 Q3 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$2.5億，共申報了 21 個公開持股部位。
在 Q3 2025 季度，Dilation Capital Management LP 按市值排列的前三大核心持股分別為：BA (12.1%)、NVDA (9.0%)、DHI (6.6%)。其中最大持股部位 BA 佔據整體投資組合約 12.1% 的權重。
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本季最大新建倉標的
DHI
市值: US$1339.1萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
TEAM
前期市值: US$532.2萬
在 Q3 2025 季度中，Dilation Capital Management LP 共進行了 26 項持倉異動，包含新建倉 11 個部位、加碼 8 個部位、減碼 2 個部位以及清倉 5 個部位。 其中最大新建倉標的為 DHI。 本季清倉部位包含 TEAM。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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