13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$9.9億
US$9.9億
321 檔
15.5%
Q4 2025 季度申報顯示，Denali Advisors LLC 揭露的美股組合總市值為 US$9.9億，涵蓋 321 個不同之權益投資部位。
Denali Advisors LLC 在 Q4 2025 進行了結構性的板塊輪動與部位換股。在開立 10 個全新部位及加碼 14 檔持股的同時，亦同步清倉 8 檔並減碼 18 檔標的。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 NVDA, MSFT, AAPL）占據了總市值的 15.5%，展現出該機構在 Q4 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
僅顯示前 200 大持股（共 321 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 4.50% | +0.18% | -0.18% | |
| 2 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 3.73% | -0.72% | -0.22% | |
| 3 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 3.57% | -0.39% | -0.56% | |
| 4 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 3.21% | +0.83% | +19.87% | |
| 5 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 2.09% | -0.24% | -0.48% | |
| 6 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 1.74% | -0.22% | -0.43% | |
| 7 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 1.56% | +0.15% | +9.29% | |
| 8 | PLAB | Photronics Inc | 股票-其他 | 1.11% | -0.41% | +33.23% | |
| 9 | TSLA | Tesla Inc | 股票-循環性消費 | 1.10% | +0.02% | -0.81% | |
| 10 | NFLX | Netflix Inc | 股票-通訊服務 | 1.07% | -0.36% | +899.63% | |
| 11 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | 股票-科技 | 1.06% | -0.47% | +0.21% | |
| 12 | WMT | Walmart Inc | 股票-非循環性消費 | 1.03% | -0.20% | -0.41% | |
| 13 | MBIN | Merchants Bancorp/in | 股票-其他 | 0.90% | -0.05% | -0.75% | |
| 14 | T | At&t Inc | 股票-通訊服務 | 0.90% | -0.49% | -0.12% | |
| 15 | NMIH | Nmi Holdings Inc | 股票-金融 | 0.90% | -0.05% | +3.98% | |
| 16 | RUSHA | Rush Enterprises Inc-cl A | 股票-循環性消費 | 0.89% | -0.34% | +9.99% | |
| 17 | ARCC | Ares Capital CORP | 股票-金融 | 0.88% | -0.10% | -12.03% | |
| 18 | CMRE | Costamare Inc. | 股票-其他 | 0.87% | -0.21% | -25.94% | |
| 19 | GEF | Greif Inc-cl A | 股票-其他 | 0.87% | -0.04% | -1.26% | |
| 20 | FFBC | First Financial Bancorp | 股票-其他 | 0.86% | -0.51% | +8.27% | |
| 21 | FRME | First Merchants CORP | 股票-其他 | 0.85% | -0.02% | +13.62% | |
| 22 | CATY | Cathay General Bancorp | 股票-其他 | 0.85% | — | +3.25% | |
| 23 | EFSC | Enterprise Financial Service | 股票-其他 | 0.84% | +0.05% | +11.83% | |
| 24 | ✓ | Bank Of Nt Butterfield&son L | 股票-其他 | 0.84% | -0.06% | -3.54% | |
| 25 | HOOD | Robinhood Markets Inc - A | 股票-金融 | 0.84% | -0.52% | EXIT | |
| 26 | SRCE | 1st Source CORP | 股票-其他 | 0.84% | -0.26% | +10.24% | |
| 27 | FG | F&g Annuities & Life Inc | 股票-金融 | 0.83% | -0.01% | +8.29% | |
| 28 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非循環性消費 | 0.83% | -0.19% | -0.62% | |
| 29 | IBOC | International Bancshares Crp | 股票-其他 | 0.82% | -0.05% | +5.10% | |
| 30 | CAH | Cardinal Health Inc | 股票-醫療保健 | 0.81% | +0.02% | -0.06% | |
| 31 | FOR | Forestar Group Inc | 股票-其他 | 0.81% | +0.13% | +2.77% | |
| 32 | ACT | Enact Holdings Inc | 股票-其他 | 0.80% | -0.03% | +2.10% | |
| 33 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-醫療保健 | 0.80% | +0.61% | -0.75% | |
| 34 | GRBK | Green Brick Partners Inc | 股票-其他 | 0.80% | +0.06% | +3.61% | |
| 35 | OTTR | Otter Tail CORP | 股票-工業 | 0.80% | -0.11% | +2.99% | |
| 36 | FIZZ | National Beverage CORP | 股票-其他 | 0.79% | -0.18% | +22.22% | |
| 37 | MHO | M/i Homes Inc | 股票-循環性消費 | 0.78% | +0.18% | +320.68% | |
| 38 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 0.76% | -0.05% | +7.89% | |
| 39 | NOG | Northern Oil And Gas Inc | 股票-能源 | 0.75% | -0.93% | EXIT | |
| 40 | AEM | Agnico Eagle Mines LTD | 股票-原物料 | 0.74% | -0.28% | -17.94% | |
| 41 | IMKTA | Ingles Markets Inc-class A | 股票-其他 | 0.74% | -0.52% | -5.56% | |
| 42 | MO | Altria Group Inc | 股票-非循環性消費 | 0.73% | -0.01% | -1.56% | |
| 43 | ALX | Alexander's Inc | 股票-其他 | 0.72% | -0.34% | — | |
| 44 | MAIN | Main Street Capital CORP | 股票-金融 | 0.71% | -0.10% | -11.19% | |
| 45 | VST | Vistra CORP | 股票-公用事業 | 0.69% | -0.03% | +0.01% | |
| 46 | NNI | Nelnet Inc-cl A | 股票-其他 | 0.66% | -0.06% | +14.36% | |
| 47 | CCSI | Consensus Cloud Solution | 股票-其他 | 0.66% | +0.19% | -2.16% | |
| 48 | WM | Waste Management Inc | 股票-工業 | 0.65% | -0.08% | +0.00% | |
| 49 | SD | Sandridge Energy Inc | 股票-其他 | 0.65% | -0.17% | +21.23% | |
| 50 | OBDC | Blue Owl Capital CORP | 股票-金融 | 0.65% | -0.10% | -7.58% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Denali Advisors LLC 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$9.9億，共申報了 321 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Denali Advisors LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：NVDA (4.5%)、MSFT (3.7%)、AAPL (3.6%)。其中最大持股部位 NVDA 佔據整體投資組合約 4.5% 的權重。
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本季最大新建倉標的
CBT
市值: US$553.1萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
JXN
前期市值: US$715.7萬
在 Q4 2025 季度中，Denali Advisors LLC 共進行了 50 項持倉異動，包含新建倉 10 個部位、加碼 14 個部位、減碼 18 個部位以及清倉 8 個部位。 其中最大新建倉標的為 CBT。 本季清倉部位包含 JXN。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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