13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001698819
申報總市值
US$17.7億
US$17.7億
75 檔
33.4%
根據最新整理的 13F 季度數據集，Covalis Capital LLP 於 Q4 2025 結束時的管理資產規模為 US$17.7億。該機構在本季度申報了 75 檔美股持倉，呈現出該時期的主要投資地圖。
在 Q4 2025，Covalis Capital LLP 操作展現出積極擴展與加碼意向。本季共新建倉 48 個新部位，並對 14 個既有持股進行加碼（合計增持 62 檔），相較減碼與清倉部位顯著佔優。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 PCG, CORZ, BKH）占據了總市值的 33.4%，展現出該機構在 Q4 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PCG | P G & E CORP | 股票-公用事業 | 11.17% | -0.22% | +13.39% | |
| 2 | CORZ | Core Scientific Inc | 股票-科技 | 10.88% | -0.94% | — | |
| 3 | BKH | Black Hills CORP | 股票-公用事業 | 10.03% | -1.26% | — | |
| 4 | ES | Eversource Energy | 股票-公用事業 | 5.39% | — | +518.48% | |
| 5 | GLXY | Galaxy Digital Inc-a | 股票-其他 | 4.13% | — | — | |
| 6 | DAN | Dana Inc | 股票-其他 | 2.94% | -0.84% | +24.71% | |
| 7 | GNTX | Gentex CORP | 股票-循環性消費 | 2.83% | — | +163.38% | |
| 8 | WMB | Williams Cos Inc | 股票-能源 | 2.74% | -1.48% | +82.25% | |
| 9 | CAT | Caterpillar Inc | 股票-工業 | 2.22% | -0.22% | -15.86% | |
| 10 | LBTYA | Liberty Global Ltd. | 股票-其他 | 2.20% | +1.06% | NEW | |
| 11 | RBA | Rb Global Inc | 股票-工業 | 2.11% | -1.38% | +111.02% | |
| 12 | WULF | Terawulf Inc | 股票-金融 | 1.96% | — | — | |
| 13 | ETN | Eaton Corporation plc | 股票-工業 | 1.91% | -4.47% | EXIT | |
| 14 | OGE | Oge Energy CORP | 股票-公用事業 | 1.91% | -1.50% | EXIT | |
| 15 | CMI | Cummins Inc | 股票-工業 | 1.79% | -1.24% | -21.21% | |
| 16 | URI | United Rentals Inc | 股票-工業 | 1.74% | -4.86% | EXIT | |
| 17 | VC | Visteon CORP | 股票-其他 | 1.73% | -1.02% | +173.89% | |
| 18 | CNH | CNH Industrial N.V. | 股票-工業 | 1.71% | — | +68.64% | |
| 19 | GPI | Group 1 Automotive Inc | 股票-循環性消費 | 1.44% | -1.42% | -15.94% | |
| 20 | VIK | Viking Holdings Ltd | 股票-循環性消費 | 1.25% | -0.56% | EXIT | |
| 21 | WMG | Warner Music Group Corp-cl A | 股票-其他 | 1.25% | -0.88% | — | |
| 22 | CRC | California Resources CORP | 股票-能源 | 1.20% | -0.12% | EXIT | |
| 23 | TEL | TE Connectivity plc | 股票-科技 | 1.15% | -0.22% | EXIT | |
| 24 | TRP | Tc Energy CORP | 股票-能源 | 1.07% | -0.02% | -86.51% | |
| 25 | GFL | Gfl Environmental Inc-sub Vt | 股票-其他 | 1.06% | — | — | |
| 26 | AR | Antero Resources CORP | 股票-能源 | 1.05% | +2.81% | — | |
| 27 | STLA | Stellantis N.V. | 股票-循環性消費 | 1.04% | -0.80% | — | |
| 28 | AHR | American Healthcare Reit Inc | 股票-房地產 | 0.99% | -0.29% | EXIT | |
| 29 | APH | Amphenol Corp-cl A | 股票-科技 | 0.96% | -0.14% | EXIT | |
| 30 | OMC | Omnicom Group | 股票-通訊服務 | 0.95% | -0.55% | EXIT | |
| 31 | ULS | Ul Solutions Inc - Class A | 股票-工業 | 0.94% | -0.53% | EXIT | |
| 32 | APTV | Aptiv PLC | 股票-循環性消費 | 0.86% | -1.08% | EXIT | |
| 33 | ABG | Asbury Automotive Group | 股票-循環性消費 | 0.83% | -0.43% | +118.72% | |
| 34 | ITT | Itt Inc | 股票-工業 | 0.73% | -0.35% | EXIT | |
| 35 | AGCO | Agco CORP | 股票-工業 | 0.70% | -0.12% | EXIT | |
| 36 | DTM | Dt Midstream Inc | 股票-能源 | 0.70% | -0.02% | -32.63% | |
| 37 | MDU | Mdu Resources Group Inc | 股票-公用事業 | 0.69% | +0.13% | — | |
| 38 | TXNM | Txnm Energy Inc | 股票-公用事業 | 0.66% | — | — | |
| 39 | TMUS | T-mobile US Inc | 股票-通訊服務 | 0.65% | — | — | |
| 40 | EXE | Expand Energy CORP | 股票-能源 | 0.60% | -0.31% | EXIT | |
| 41 | ACHR | Archer Aviation Inc-a | 股票-工業 | 0.59% | -0.16% | EXIT | |
| 42 | UGI | Ugi CORP | 股票-公用事業 | 0.59% | -0.30% | EXIT | |
| 43 | LGN | Legence Corp-cl A | 股票-其他 | 0.56% | +0.08% | — | |
| 44 | NFG | National Fuel Gas Co | 股票-能源 | 0.55% | -0.77% | — | |
| 45 | TECK | Teck Resources Ltd-cls B | 股票-原物料 | 0.54% | +0.05% | — | |
| 46 | KGS | Kodiak Gas Services Inc | 股票-其他 | 0.53% | +0.25% | NEW | |
| 47 | RIVN | Rivian Automotive Inc-a | 股票-循環性消費 | 0.52% | -0.50% | EXIT | |
| 48 | DAR | Darling Ingredients Inc | 股票-非循環性消費 | 0.45% | -0.15% | — | |
| 49 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.43% | — | +545.69% | |
| 50 | MOD | Modine Manufacturing Co | 股票-循環性消費 | 0.43% | +0.35% | NEW |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Covalis Capital LLP 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$17.7億，共申報了 75 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Covalis Capital LLP 按市值排列的前三大核心持股分別為：PCG (11.2%)、CORZ (10.9%)、BKH (10.0%)。其中最大持股部位 PCG 佔據整體投資組合約 11.2% 的權重。
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本季最大新建倉標的
CORZ
市值: US$1.5億
本季最大獲利了結 / 清倉標的
XEL
前期市值: US$2975.5萬
在 Q4 2025 季度中，Covalis Capital LLP 共進行了 101 項持倉異動，包含新建倉 48 個部位、加碼 14 個部位、減碼 12 個部位以及清倉 27 個部位。 其中最大新建倉標的為 CORZ。 本季清倉部位包含 XEL。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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