13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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CIK: 0001531611
申報總市值
US$1755.3萬
US$1755.3萬
12 檔
100.5%
在 Q4 2025 申報期間，Covalent Partners LLC（CIK: 0001531611）向美國 SEC 提交的 Form 13F 報告顯示，其追蹤之股票投資組合總市值達 US$1755.3萬，共持有 12 個公開申報部位。
從 Q4 2025 申報觀察，Covalent Partners LLC 採取防禦導向的調倉策略，本季減碼 4 檔個股並出清 7 檔部位，顯示機構在該時期進行風險控制與流動性回收。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 IWM, CNK, PENN）累計市值佔比達 100.5%，是驅動 Covalent Partners LLC 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | ETF-中小型股 | 49.49% | -30.42% | +82.00% | |
| 2 | CNK | Cinemark Holdings Inc | 股票-其他 | 8.68% | -4.62% | -2.87% | |
| 3 | PENN | Penn Entertainment Inc | 股票-循環性消費 | 7.17% | +0.54% | +46.67% | |
| 4 | UFPI | Ufp Industries Inc | 股票-原物料 | 6.44% | -0.14% | -13.51% | |
| 5 | GCBC | Greene County Bancorp Inc | 股票-其他 | 6.19% | +2.62% | +37.94% | |
| 6 | CALY 2.75 05-01-26債券 | Callaway Golf Co | 債券 | 4.39% | -1.54% | — | |
| 7 | SRBK | Sr Bancorp Inc | 股票-其他 | 4.17% | +1.60% | +49.03% | |
| 8 | PATK 1.75 12-01-28債券 | Patrick Industries Inc | 債券 | 3.75% | +1.18% | -66.67% | |
| 9 | CRC | California Resources CORP | 股票-能源 | 3.75% | +3.73% | — | |
| 10 | MCS | Marcus Corporation | 股票-其他 | 3.43% | +1.46% | -70.06% | |
| 11 | ECBK | Ecb Bancorp Inc | 股票-其他 | 2.54% | +2.23% | — | |
| 12 | ✓ | Cova Acquisition CORP | 股票-其他 | 0.01% | +0.01% | — |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | +26.7% | +82.00% | 加碼 |
| 2 | GCBC | Greene County Bancorp Inc | +2.3% | +37.94% | 加碼 |
| 3 | SRBK | Sr Bancorp Inc | +1.9% | +49.03% | 加碼 |
| 4 | PENN | Penn Entertainment Inc | +1.7% | +46.67% | 加碼 |
| 5 | CALY 2.75 05-01-26債券 | Callaway Golf Co | +0.7% | — | 不變 |
| 6 | ✓ | Cova Acquisition CORP | 0% | — | 不變 |
| 7 | CRC | California Resources CORP | -0.1% | — | 不變 |
| 8 | UFPI | Ufp Industries Inc | -0.1% | -13.51% | 減碼 |
| 9 | CNK | Cinemark Holdings Inc | -0.5% | -2.87% | 減碼 |
| 10 | PATK 1.75 12-01-28債券 | Patrick Industries Inc | -5.4% | -66.67% | 減碼 |
| 11 | MCS | Marcus Corporation | -6.3% | -70.06% | 減碼 |
| 12 | ROCK | Gibraltar Industries Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 13 | EPR 5.75 PERP C債券 | Epr Properties | — | EXIT | 清倉 |
| 14 | SPHR 3.5 12-01-28債券 | Sphere Entertainment Co | — | EXIT | 清倉 |
| 15 | CZR | Caesars Entertainment Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 16 | EPR 9 PERP E債券 | Epr Properties | — | EXIT | 清倉 |
| 17 | ECBK | Ecb Bancorp Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 18 | REGN | Regeneron Pharmaceuticals | — | EXIT | 清倉 |
| 19 | AMC | Amc Entertainment Hlds-cl A | — | EXIT | 清倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Covalent Partners LLC 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$1755.3萬，共申報了 12 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Covalent Partners LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：IWM (49.5%)、CNK (8.7%)、PENN (7.2%)。其中最大持股部位 IWM 佔據整體投資組合約 49.5% 的權重。
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本季最大新建倉標的
ECBK
市值: US$57.4萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
ROCK
前期市值: US$169.6萬
在 Q4 2025 季度中，Covalent Partners LLC 共進行了 16 項持倉異動，包含新建倉 1 個部位、加碼 4 個部位、減碼 4 個部位以及清倉 7 個部位。 其中最大新建倉標的為 ECBK。 本季清倉部位包含 ROCK。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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