13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001799802
申報總市值
US$30.5億
US$30.5億
38 檔
99.3%
在 Q4 2025 申報期間，Comprehensive Financial Management LLC（CIK: 0001799802）向美國 SEC 提交的 Form 13F 報告顯示，其追蹤之股票投資組合總市值達 US$30.5億，共持有 38 個公開申報部位。
從 Q4 2025 申報觀察，Comprehensive Financial Management LLC 採取防禦導向的調倉策略，本季減碼 4 檔個股並出清 3 檔部位，顯示機構在該時期進行風險控制與流動性回收。
在資產配置集中度方面，Comprehensive Financial Management LLC 的前 5 大核心持股（包含 PYPL, EBAY, GLD 等）合計佔整體申報市值的 99.3%，反映機構在主要關鍵部位上的權重分佈。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PYPL | Paypal Holdings Inc | 股票-金融 | 46.15% | -5.06% | -3.32% | |
| 2 | EBAY | Ebay Inc | 股票-循環性消費 | 26.35% | +6.51% | — | |
| 3 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避險與商品 | 13.71% | -2.51% | -9.47% | |
| 4 | ZM | Zoom Communications Inc | 股票-科技 | 3.05% | +0.20% | — | |
| 5 | NU | Nu Holdings Ltd. | 股票-金融 | 1.95% | -0.15% | — | |
| 6 | IWD | Ishares Russell 1000 Value E | ETF-其他 | 1.33% | +0.18% | — | |
| 7 | IWN | Ishares Russell 2000 Value E | ETF-中小型股 | 1.26% | +0.22% | — | |
| 8 | VBR | Vanguard Small-cap Value ETF | ETF-其他 | 1.18% | +0.14% | — | |
| 9 | VNQ | Vanguard Real Estate ETF | ETF-其他 | 0.88% | +0.07% | — | |
| 10 | WDAY | Workday Inc-class A | 股票-科技 | 0.62% | -0.02% | — | |
| 11 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 0.55% | +0.09% | +118.11% | |
| 12 | CRCL | Circle Internet Group Inc | 股票-金融 | 0.51% | -0.24% | — | |
| 13 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 0.43% | +0.06% | — | |
| 14 | CHYM | Chime Financial Inc-cl A | 股票-其他 | 0.42% | +0.04% | — | |
| 15 | SNOW | Snowflake Inc | 股票-科技 | 0.36% | +0.19% | — | |
| 16 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 0.14% | — | — | |
| 17 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 0.14% | — | -40.90% | |
| 18 | NAUT | Nautilus Biotechnology Inc | 股票-其他 | 0.13% | -0.14% | — | |
| 19 | RXRX | Recursion Pharmaceuticals-a | 股票-醫療保健 | 0.12% | +0.01% | — | |
| 20 | BIOA | Bioage Labs Inc | 股票-其他 | 0.11% | +0.06% | — | |
| 21 | PANW | Palo Alto Networks Inc | 股票-科技 | 0.10% | +0.11% | — | |
| 22 | JOBY | Joby Aviation, Inc. | 股票-工業 | 0.09% | +0.01% | — | |
| 23 | VXUS | Vanguard Total Intl Stock | ETF-其他 | 0.09% | +0.01% | — | |
| 24 | AUR | Aurora Innovation Inc | 股票-循環性消費 | 0.07% | +0.05% | — | |
| 25 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | 股票-循環性消費 | 0.06% | -0.01% | — | |
| 26 | TTAN | Servicetitan Inc-a | 股票-科技 | 0.05% | +0.01% | — | |
| 27 | AON | Aon plc | 股票-金融 | 0.03% | — | — | |
| 28 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-醫療保健 | 0.03% | — | — | |
| 29 | PDD | Pdd Holdings Inc | 股票-循環性消費 | 0.03% | -0.01% | EXIT | |
| 30 | TWST | Twist Bioscience CORP | 股票-其他 | 0.03% | +0.05% | — | |
| 31 | CPNG | Coupang Inc | 股票-循環性消費 | 0.01% | — | — | |
| 32 | DOCU | Docusign Inc | 股票-科技 | 0.01% | — | — | |
| 33 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.01% | — | — | |
| 34 | RBOT | Vicarious Surgical Inc-a | 股票-其他 | — | — | — | |
| 35 | DNA | Ginkgo Bioworks Holdings Inc | 股票-其他 | — | +0.01% | — | |
| 36 | NOTE | Fiscalnote Holdings Inc | 股票-其他 | — | — | — | |
| 37 | SNAP | Snap Inc - A | 股票-通訊服務 | — | — | — | |
| 38 | CMRC | Commerce.com Inc | 股票-其他 | — | — | — |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Comprehensive Financial Management LLC 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$30.5億，共申報了 38 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Comprehensive Financial Management LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：PYPL (46.1%)、EBAY (26.4%)、GLD (13.7%)。其中最大持股部位 PYPL 佔據整體投資組合約 46.1% 的權重。
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本季最大新建倉標的
CRCL
市值: US$1681.8萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
MLP
前期市值: US$642.8萬
在 Q4 2025 季度中，Comprehensive Financial Management LLC 共進行了 9 項持倉異動，包含新建倉 1 個部位、加碼 1 個部位、減碼 4 個部位以及清倉 3 個部位。 其中最大新建倉標的為 CRCL。 本季清倉部位包含 MLP。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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