13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$35.5億
US$35.5億
16 檔
12.6%
截至 Q3 2025 季度末，Compass Rose Asset Management, LP 的美股持倉估值約為 US$35.5億，全數申報部位共有 16 檔。
Q3 2025 的申報記錄反映 Compass Rose Asset Management, LP 的板塊替換策略：機構本季推動了 14 筆增持與 15 筆減持，籌碼呈現明顯的結構重組。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 KRE, WBD, JD 0.25 06-01-29）占據了總市值的 12.6%，展現出該機構在 Q3 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KRE | Ss Spdr S&p Regional Bank | ETF-其他 | 32.78% | — | — | |
| 2 | WBD | Warner Bros Discovery Inc | 股票-通訊服務 | 13.80% | +0.70% | NEW | |
| 3 | JD 0.25 06-01-29債券 | Jd.com Inc | 債券 | 13.58% | -5.10% | +25.00% | |
| 4 | PCG 4.25 12-01-27債券 | Pg&e CORP | 債券 | 8.49% | -0.97% | +100.00% | |
| 5 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 6.04% | +2.62% | NEW | |
| 6 | KVUE | Kenvue Inc | 股票-非循環性消費 | 5.51% | — | — | |
| 7 | AWK 3.625 06-15-26債券 | American Water Capital C | 債券 | 4.19% | -1.88% | EXIT | |
| 8 | KHC | Kraft Heinz Co/the | 股票-非循環性消費 | 3.92% | — | — | |
| 9 | EWZ | Ishares Msci Brazil ETF | ETF-其他 | 3.89% | — | — | |
| 10 | BLCO | Bausch + Lomb CORP | 股票-其他 | 2.52% | — | +21.95% | |
| 11 | RDN | Radian Group Inc | 股票-金融 | 1.67% | — | — | |
| 12 | SUZ | Suzano SA - Spon Adr | 股票-其他 | 1.66% | -0.27% | — | |
| 13 | OPTU | Optimum Communications Inc-a | 股票-通訊服務 | 1.01% | — | -3.85% | |
| 14 | LION | Lionsgate Studios CORP | 股票-其他 | 0.58% | +0.16% | NEW | |
| 15 | BHC | Bausch Health Cos Inc | 股票-醫療保健 | 0.27% | — | -50.00% | |
| 16 | VBNK | Versabank | 股票-其他 | 0.12% | — | — |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | WBD | Warner Bros Discovery Inc | +7.1% | — | 加碼 |
| 2 | OPTU | Optimum Communications Inc-a | 0% | -3.85% | 加碼 |
| 3 | BHC | Bausch Health Cos Inc | -0.9% | -50.00% | 減碼 |
| 4 | BLCO | Bausch + Lomb CORP | -1.2% | +21.95% | 加碼 |
| 5 | AWK 3.625 06-15-26債券 | American Water Capital C | -3.8% | — | 不變 |
| 6 | PCG 4.25 12-01-27債券 | Pg&e CORP | -6.4% | +100.00% | 加碼 |
| 7 | KRE | Ss Spdr S&p Regional Bank | — | NEW | 新建倉 |
| 8 | JD 0.25 06-01-29債券 | Jd.com Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 9 | VALE | Vale Sa-sp Adr | — | EXIT | 清倉 |
| 10 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | — | NEW | 新建倉 |
| 11 | 0VVB | Paramount Global-class B | — | EXIT | 清倉 |
| 12 | KVUE | Kenvue Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 13 | ABX | Barrick Gold CORP | — | EXIT | 清倉 |
| 14 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | — | EXIT | 清倉 |
| 15 | KHC | Kraft Heinz Co/the | — | NEW | 新建倉 |
| 16 | EWZ | Ishares Msci Brazil ETF | — | NEW | 新建倉 |
| 17 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | — | EXIT | 清倉 |
| 18 | F 0 03-15-26債券 | Ford Motor Company | — | EXIT | 清倉 |
| 19 | EQX | Equinox Gold CORP | — | EXIT | 清倉 |
| 20 | JNP | Juniper Networks Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 21 | RDN | Radian Group Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 22 | SUZ | Suzano SA - Spon Adr | — | NEW | 新建倉 |
| 23 | INTC | Intel CORP | — | EXIT | 清倉 |
| 24 | MCY | Mercury General CORP | — | EXIT | 清倉 |
| 25 | NBIS | Nebius Group N.V. | — | EXIT | 清倉 |
| 26 | VG | Venture Global Inc-cl A | — | EXIT | 清倉 |
| 27 | IHS | IHS Holding Limited | — | EXIT | 清倉 |
| 28 | LION | Lionsgate Studios CORP | — | NEW | 新建倉 |
| 29 | VBNK | Versabank | — | NEW | 新建倉 |
| 30 | SANA | Sana Biotechnology Inc | — | EXIT | 清倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Compass Rose Asset Management, LP 在 Q3 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$35.5億，共申報了 16 個公開持股部位。
在 Q3 2025 季度，Compass Rose Asset Management, LP 按市值排列的前三大核心持股分別為：KRE (32.8%)、WBD (13.8%)、JD 0.25 06-01-29 (13.6%)。其中最大持股部位 KRE 佔據整體投資組合約 32.8% 的權重。
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本季最大新建倉標的
KRE
市值: US$2.0億
本季最大獲利了結 / 清倉標的
VALE
前期市值: US$4091.8萬
在 Q3 2025 季度中，Compass Rose Asset Management, LP 共進行了 29 項持倉異動，包含新建倉 10 個部位、加碼 4 個部位、減碼 1 個部位以及清倉 14 個部位。 其中最大新建倉標的為 KRE。 本季清倉部位包含 VALE。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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