13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
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申報總市值
US$5.4億
US$5.4億
49 檔
38.4%
在 Q4 2025 的 13F 官方備案中，Coerente Capital Management 管理的美股投資組合規模來到 US$5.4億，整體持股檔數為 49 檔。
Coerente Capital Management 於 Q4 2025 展現出進攻型調倉步調，本季推動了 11 檔股票的新建倉與 19 檔既有部位加碼，整體資金傾向擴大在美股市場的曝險佈局。
在資產配置集中度方面，Coerente Capital Management 的前 5 大核心持股（包含 GOOGL, MSFT, JNJ 等）合計佔整體申報市值的 38.4%，反映機構在主要關鍵部位上的權重分佈。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 11.24% | -1.10% | -26.22% | |
| 2 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 9.94% | +0.05% | +1.95% | |
| 3 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 6.02% | +0.15% | +0.16% | |
| 4 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 5.77% | +0.73% | +3.17% | |
| 5 | SAP | Sap Se-sponsored Adr | 股票-科技 | 5.14% | +0.17% | +3.19% | |
| 6 | ABT | Abbott Laboratories | 股票-醫療保健 | 5.06% | -0.31% | +0.67% | |
| 7 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 4.81% | +0.69% | -0.19% | |
| 8 | ITW | Illinois Tool Works | 股票-工業 | 4.74% | +0.15% | +0.05% | |
| 9 | ADP | Automatic Data Processing | 股票-科技 | 4.45% | +0.51% | +1.51% | |
| 10 | ULTA | Ulta Beauty Inc | 股票-循環性消費 | 4.18% | -0.46% | +1.14% | |
| 11 | USB | US Bancorp | 股票-金融 | 4.18% | +0.63% | -0.01% | |
| 12 | PEP | Pepsico Inc | 股票-非循環性消費 | 3.72% | -0.53% | +2.45% | |
| 13 | CL | Colgate-palmolive Co | 股票-非循環性消費 | 3.71% | +0.31% | +1.17% | |
| 14 | SBUX | Starbucks CORP | 股票-循環性消費 | 3.27% | +0.46% | +0.70% | |
| 15 | PFE | Pfizer Inc | 股票-醫療保健 | 3.03% | -0.51% | -4.40% | |
| 16 | TFC | Truist Financial CORP | 股票-金融 | 2.96% | +0.30% | -0.27% | |
| 17 | OTIS | Otis Worldwide CORP | 股票-工業 | 2.87% | -0.50% | +11.13% | |
| 18 | EOG | Eog Resources Inc | 股票-能源 | 2.76% | -0.42% | +6.13% | |
| 19 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 2.49% | +0.20% | +0.27% | |
| 20 | STZ | Constellation Brands Inc-a | 股票-非循環性消費 | 1.94% | -0.19% | -30.78% | |
| 21 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 1.37% | +0.06% | — | |
| 22 | FISV | Fiserv Inc | 股票-其他 | 1.25% | -0.21% | -41.42% | |
| 23 | CVS | Cvs Health CORP | 股票-醫療保健 | 1.08% | -0.81% | EXIT | |
| 24 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.59% | -0.19% | -2.29% | |
| 25 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 0.44% | — | +73.50% | |
| 26 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非循環性消費 | 0.33% | — | +7.75% | |
| 27 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.26% | -0.01% | +100.94% | |
| 28 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 0.22% | -0.31% | EXIT | |
| 29 | IBKR | Interactive Brokers Gro-cl A | 股票-金融 | 0.21% | +0.05% | — | |
| 30 | WMT | Walmart Inc | 股票-非循環性消費 | 0.20% | -0.02% | — | |
| 31 | EMR | Emerson Electric Co | 股票-工業 | 0.19% | +0.02% | — | |
| 32 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 0.19% | -0.01% | +298.50% | |
| 33 | ABBV | Abbvie Inc | 股票-醫療保健 | 0.18% | +0.02% | — | |
| 34 | BDX | Becton Dickinson And Co | 股票-醫療保健 | 0.15% | — | +25.52% | |
| 35 | TJX | Tjx Companies Inc | 股票-循環性消費 | 0.11% | -0.01% | — | |
| 36 | CB | Chubb Limited | 股票-金融 | 0.10% | — | — | |
| 37 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 0.10% | — | — | |
| 38 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 0.10% | — | -18.81% | |
| 39 | IBM | Intl Business Machines CORP | 股票-科技 | 0.09% | +0.01% | — | |
| 40 | GWRE | Guidewire Software Inc | 股票-科技 | 0.09% | — | — | |
| 41 | BSX | Boston Scientific CORP | 股票-醫療保健 | 0.08% | -0.05% | EXIT | |
| 42 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 0.06% | — | -16.26% | |
| 43 | SHW | Sherwin-williams Co/the | 股票-原物料 | 0.06% | -0.06% | EXIT | |
| 44 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-醫療保健 | 0.06% | — | — | |
| 45 | IQV | Iqvia Holdings Inc | 股票-醫療保健 | 0.05% | — | — | |
| 46 | DEO | Diageo Plc-sponsored Adr | 股票-非循環性消費 | 0.05% | -0.04% | EXIT | |
| 47 | CPRT | Copart Inc | 股票-工業 | 0.04% | — | — | |
| 48 | KMB | Kimberly-clark CORP | 股票-非循環性消費 | 0.04% | — | — | |
| 49 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-醫療保健 | 0.04% | +0.01% | — |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Coerente Capital Management 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$5.4億，共申報了 49 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Coerente Capital Management 按市值排列的前三大核心持股分別為：GOOGL (11.2%)、MSFT (9.9%)、JNJ (6.0%)。其中最大持股部位 GOOGL 佔據整體投資組合約 11.2% 的權重。
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本季最大新建倉標的
IBKR
市值: US$114.7萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
COST
前期市值: US$31.9萬
在 Q4 2025 季度中，Coerente Capital Management 共進行了 43 項持倉異動，包含新建倉 11 個部位、加碼 19 個部位、減碼 12 個部位以及清倉 1 個部位。 其中最大新建倉標的為 IBKR。 本季清倉部位包含 COST。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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