13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$57.7億
US$57.7億
29 檔
112.9%
根據最新整理的 13F 季度數據集，Carronade Capital Management, LP 於 Q4 2025 結束時的管理資產規模為 US$57.7億。該機構在本季度申報了 29 檔美股持倉，呈現出該時期的主要投資地圖。
在 Q4 2025，Carronade Capital Management, LP 操作展現出積極擴展與加碼意向。本季共新建倉 4 個新部位，並對 20 個既有持股進行加碼（合計增持 24 檔），相較減碼與清倉部位顯著佔優。
整體而言，Carronade Capital Management, LP 的前 5 大持股（包含 SPY, IEF, TLN）貢獻了組合市值的 112.9%，形成該機構在 Q4 2025 季度的基本面基石。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 66.20% | -18.93% | +51.60% | |
| 2 | IEF | Ishares 7-10 Year Treasury B | ETF-政府公債 | 15.07% | — | — | |
| 3 | TLN | Talen Energy CORP | 股票-公用事業 | 2.95% | +2.60% | +2.94% | |
| 4 | TDS | Telephone And Data Systems | 股票-通訊服務 | 2.35% | +0.87% | +14.21% | |
| 5 | CMCSA | Comcast Corp-class A | 股票-通訊服務 | 2.29% | +0.91% | — | |
| 6 | VSAT | Viasat Inc | 股票-科技 | 2.21% | +5.25% | -10.39% | |
| 7 | ECHO | Echostar Corp-a | 股票-通訊服務 | 1.55% | +0.01% | +12.86% | |
| 8 | CTRI | Centuri Holdings Inc | 股票-其他 | 1.37% | +1.07% | +30.66% | |
| 9 | ECHO 3.875 11-30-30債券 | Echostar CORP | 債券 | 1.12% | +0.29% | +3.84% | |
| 10 | BKD | Brookdale Senior Living Inc | 股票-其他 | 1.08% | +1.21% | +3.12% | |
| 11 | SPHR 3.5 12-01-28債券 | Sphere Entertainment Co | 債券 | 0.80% | +0.87% | +4.70% | |
| 12 | CNNE | Cannae Holdings Inc | 股票-其他 | 0.70% | +0.33% | +2.31% | |
| 13 | VISN | Vistance Networks Inc | 股票-科技 | 0.38% | +0.64% | +17.55% | |
| 14 | DHC | Diversified Healthcare Trust | 股票-其他 | 0.31% | +0.53% | +4.42% | |
| 15 | GEO | Geo Group Inc/the | 股票-其他 | 0.22% | — | -60.28% | |
| 16 | KSS | Kohls CORP | 股票-循環性消費 | 0.21% | — | — | |
| 17 | WW | Ww International Inc-new | 股票-其他 | 0.18% | +0.05% | +2.51% | |
| 18 | CPT | Camden Property Trust | 股票-房地產 | 0.15% | -0.10% | EXIT | |
| 19 | OPTU | Optimum Communications Inc-a | 股票-通訊服務 | 0.14% | -0.11% | EXIT | |
| 20 | EQR | Equity Residential | 股票-房地產 | 0.13% | -0.10% | EXIT | |
| 21 | UDR | Udr Inc | 股票-房地產 | 0.13% | -0.09% | EXIT | |
| 22 | AVB | Avalonbay Communities Inc | 股票-房地產 | 0.13% | -0.09% | EXIT | |
| 23 | MAA | Mid-america Apartment Comm | 股票-房地產 | 0.08% | -0.06% | EXIT | |
| 24 | CZR | Caesars Entertainment Inc | 股票-循環性消費 | 0.08% | — | +3.62% | |
| 25 | ESS | Essex Property Trust Inc | 股票-房地產 | 0.08% | -0.06% | EXIT | |
| 26 | BKD 2 10-15-26債券 | Brookdale Senior Living | 債券 | 0.04% | +0.03% | — | |
| 27 | CORZ | Core Scientific Inc | 股票-科技 | 0.02% | +0.42% | — | |
| 28 | ✓ | Valaris LTD Wt Exp 042928 | 股票-其他 | 0.02% | -0.04% | — | |
| 29 | CYH | Community Health Systems Inc | 股票-其他 | 0.01% | +0.04% | — |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | BKD 2 10-15-26債券 | Brookdale Senior Living | 0% | — | 不變 |
| 2 | ✓ | Valaris LTD Wt Exp 042928 | 0% | — | 不變 |
| 3 | KSS | Kohls CORP | -0.1% | — | 不變 |
| 4 | MAA | Mid-america Apartment Comm | -0.1% | +2.51% | 加碼 |
| 5 | ESS | Essex Property Trust Inc | -0.1% | +2.51% | 加碼 |
| 6 | ECHO | Echostar Corp-a | -0.1% | +12.86% | 加碼 |
| 7 | SPHR 3.5 12-01-28債券 | Sphere Entertainment Co | -0.1% | +4.70% | 加碼 |
| 8 | CZR | Caesars Entertainment Inc | -0.1% | +3.62% | 加碼 |
| 9 | VISN | Vistance Networks Inc | -0.1% | +17.55% | 加碼 |
| 10 | CPT | Camden Property Trust | -0.1% | +2.51% | 加碼 |
| 11 | UDR | Udr Inc | -0.1% | +2.51% | 加碼 |
| 12 | WW | Ww International Inc-new | -0.1% | +2.51% | 加碼 |
| 13 | AVB | Avalonbay Communities Inc | -0.1% | +2.51% | 加碼 |
| 14 | EQR | Equity Residential | -0.1% | +2.51% | 加碼 |
| 15 | CTRI | Centuri Holdings Inc | -0.1% | +30.66% | 加碼 |
| 16 | DHC | Diversified Healthcare Trust | -0.2% | +4.42% | 加碼 |
| 17 | OPTU | Optimum Communications Inc-a | -0.2% | +4.28% | 加碼 |
| 18 | ECHO 3.875 11-30-30債券 | Echostar CORP | -0.2% | +3.84% | 加碼 |
| 19 | BKD | Brookdale Senior Living Inc | -0.3% | +3.12% | 加碼 |
| 20 | CNNE | Cannae Holdings Inc | -0.7% | +2.31% | 加碼 |
| 21 | GEO | Geo Group Inc/the | -1% | -60.28% | 減碼 |
| 22 | TDS | Telephone And Data Systems | -1% | +14.21% | 加碼 |
| 23 | VSAT | Viasat Inc | -1.4% | -10.39% | 減碼 |
| 24 | TLN | Talen Energy CORP | -2.6% | +2.94% | 加碼 |
| 25 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | -6.2% | +51.60% | 加碼 |
| 26 | IEF | Ishares 7-10 Year Treasury B | — | NEW | 新建倉 |
| 27 | CMCSA | Comcast Corp-class A | — | NEW | 新建倉 |
| 28 | EXEEL | Chesapeake Energy CORP -cw26 | — | EXIT | 清倉 |
| 29 | JEF | Jefferies Financial Group In | — | EXIT | 清倉 |
| 30 | RIG 4 12-15-25 *債券 | Transocean Interntnl LTD | — | EXIT | 清倉 |
| 31 | GBTG | Global Business Travel Group | — | EXIT | 清倉 |
| 32 | CORZ | Core Scientific Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 33 | CYH | Community Health Systems Inc | — | NEW | 新建倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Carronade Capital Management, LP 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$57.7億，共申報了 29 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Carronade Capital Management, LP 按市值排列的前三大核心持股分別為：SPY (66.2%)、IEF (15.1%)、TLN (3.0%)。其中最大持股部位 SPY 佔據整體投資組合約 66.2% 的權重。
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本季最大新建倉標的
IEF
市值: US$11.1億
本季最大獲利了結 / 清倉標的
EXEEL
前期市值: US$4384.8萬
在 Q4 2025 季度中，Carronade Capital Management, LP 共進行了 30 項持倉異動，包含新建倉 4 個部位、加碼 20 個部位、減碼 2 個部位以及清倉 4 個部位。 其中最大新建倉標的為 IEF。 本季清倉部位包含 EXEEL。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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