13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$36.2億
US$36.2億
27 檔
61.2%
Q1 2026 季度申報顯示，Carrhae Capital LLP 揭露的美股組合總市值為 US$36.2億，涵蓋 27 個不同之權益投資部位。
在 Q1 2026，Carrhae Capital LLP 展現出較為審慎的避險與獲利了結姿態。本季共減碼 8 個部位並完全清倉 16 檔持股，調降曝險的部位數量高於加碼動作。
整體而言，Carrhae Capital LLP 的前 5 大持股（包含 QQQ, TSM, BABA）貢獻了組合市值的 61.2%，形成該機構在 Q1 2026 季度的基本面基石。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 42.86% | -13.50% | +434.93% | |
| 2 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 6.68% | -1.21% | -6.04% | |
| 3 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | 股票-循環性消費 | 6.39% | -1.25% | +450.70% | |
| 4 | SLV | Ishares Silver Trust | ETF-避險與商品 | 5.36% | -5.36% | EXIT | |
| 5 | EMBJ | Embraer Sa-spon Adr | 股票-工業 | 5.14% | -1.56% | +151.79% | |
| 6 | ITUB | Itau Unibanco H-spon Prf Adr | 股票-金融 | 5.13% | -2.95% | — | |
| 7 | EGO | Eldorado Gold CORP | 股票-其他 | 5.04% | -1.68% | +22.13% | |
| 8 | IBN | Icici Bank Ltd-spon Adr | 股票-金融 | 3.91% | -1.11% | +152.90% | |
| 9 | GDS | Gds Holdings LTD - Adr | 股票-其他 | 2.64% | +0.10% | +0.81% | |
| 10 | USO | United States Oil Fund LP | ETF-其他 | 2.28% | -0.53% | — | |
| 11 | CPA | Copa Holdings, S.A. | 股票-其他 | 1.76% | -0.04% | +315.43% | |
| 12 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避險與商品 | 1.75% | +4.43% | +88.09% | |
| 13 | KWEB | Kranesh Csi China Internet | ETF-新興市場 | 1.58% | +0.24% | -72.79% | |
| 14 | PDD | Pdd Holdings Inc | 股票-循環性消費 | 1.58% | -1.58% | EXIT | |
| 15 | JBS | Jbs N.v. | 股票-其他 | 1.37% | -1.37% | EXIT | |
| 16 | ASHR | Xtrackers Harvest Csi 300 Ch | ETF-其他 | 1.31% | -1.31% | EXIT | |
| 17 | HSAI | Hesai Group | 股票-其他 | 0.90% | -0.90% | EXIT | |
| 18 | SLB | Slb LTD | 股票-能源 | 0.86% | +0.21% | — | |
| 19 | AU | AngloGold Ashanti plc | 股票-原物料 | 0.74% | +0.95% | +157.39% | |
| 20 | HAL | Halliburton Co | 股票-能源 | 0.70% | -0.02% | — | |
| 21 | TS | Tenaris Sa-adr | 股票-其他 | 0.59% | -0.16% | — | |
| 22 | VNET | Vnet Group Inc-adr | 股票-其他 | 0.38% | -0.05% | — | |
| 23 | MT | Arcelormittal-ny Registered | 股票-其他 | 0.31% | -0.31% | EXIT | |
| 24 | NTES | Netease Inc-adr | 股票-通訊服務 | 0.23% | +0.85% | — | |
| 25 | VIST | Vista Energy Sab De Cv | 股票-其他 | 0.18% | -0.18% | EXIT | |
| 26 | RNW | ReNew Energy Global Plc | 股票-其他 | 0.18% | -0.18% | EXIT | |
| 27 | MMYT | MakeMyTrip Limited | 股票-其他 | 0.17% | +0.16% | -79.95% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Carrhae Capital LLP 在 Q1 2026 季度的美股持倉總市值約為 US$36.2億，共申報了 27 個公開持股部位。
在 Q1 2026 季度，Carrhae Capital LLP 按市值排列的前三大核心持股分別為：QQQ (42.9%)、TSM (6.7%)、BABA (6.4%)。其中最大持股部位 QQQ 佔據整體投資組合約 42.9% 的權重。
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本季最大新建倉標的
ITUB
市值: US$1.7億
本季最大獲利了結 / 清倉標的
EEM
前期市值: US$2.2億
在 Q1 2026 季度中，Carrhae Capital LLP 共進行了 43 項持倉異動，包含新建倉 9 個部位、加碼 10 個部位、減碼 8 個部位以及清倉 16 個部位。 其中最大新建倉標的為 ITUB。 本季清倉部位包含 EEM。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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