13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$1.8億
US$1.8億
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84.0%
Capstone Capital LLC 在 Q4 2025 季度的美股部位總計估值為 US$1.8億，分散於 20 個持倉標的之中，反映其市場參與廣度與投資規模。
數據顯示 Capstone Capital LLC 於 Q4 2025 季度持續回收資金，對 12 個既有部位進行裁減並清倉 5 個標的，組合整體流動性比重有所上升。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 DFAC, DFIC, DFEM）累計市值佔比達 84.0%，是驅動 Capstone Capital LLC 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | DFAC | Dimensional US Core Equity 2 | ETF-其他 | 46.70% | +1.43% | +5.40% | |
| 2 | DFIC | Dimensional International Co | ETF-其他 | 23.83% | -1.44% | -3.75% | |
| 3 | DFEM | Dimensional Emrg Mrkt Core | ETF-其他 | 11.37% | +0.46% | -2.66% | |
| 4 | VCSH | Vanguard S/t CORP Bond ETF | ETF-投資等級公司債 | 7.80% | -0.63% | +7.18% | |
| 5 | VTEB | Vanguard Tax-exempt Bond ETF | ETF-其他 | 5.81% | -0.12% | +0.49% | |
| 6 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 0.50% | +0.01% | -25.58% | |
| 7 | VCIT | Vanguard Int-term Corporate | ETF-投資等級公司債 | 0.48% | -0.06% | -7.64% | |
| 8 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.43% | -0.04% | -31.58% | |
| 9 | LVS | Las Vegas Sands CORP | 股票-循環性消費 | 0.43% | -0.08% | -0.37% | |
| 10 | BAB | Invesco Taxable Municipal Bo | ETF-其他 | 0.42% | -0.07% | +1077.30% | |
| 11 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 0.39% | — | -38.13% | |
| 12 | MUB | Ishares National Muni Bond E | ETF-其他 | 0.30% | -0.03% | -5.47% | |
| 13 | SUB | Ishares Short-term National | ETF-其他 | 0.25% | -0.03% | — | |
| 14 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 0.24% | +0.02% | -29.06% | |
| 15 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 0.20% | +0.02% | -22.11% | |
| 16 | MMU | Western Asset Managed Munici | 股票-其他 | 0.20% | -0.02% | — | |
| 17 | DFUS | Dimensional US Eq Mkt ETF | ETF-其他 | 0.20% | — | — | |
| 18 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 0.16% | +0.01% | -29.87% | |
| 19 | XMHQ | Invesco S&p Midcap Qual ETF | ETF-其他 | 0.14% | — | — | |
| 20 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 0.13% | — | -2.28% |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | DFAC | Dimensional US Core Equity 2 | +2.3% | +5.40% | 加碼 |
| 2 | VCSH | Vanguard S/t CORP Bond ETF | +0.3% | +7.18% | 加碼 |
| 3 | LVS | Las Vegas Sands CORP | +0.1% | -0.37% | 減碼 |
| 4 | DFUS | Dimensional US Eq Mkt ETF | — | — | 不變 |
| 5 | MMU | Western Asset Managed Munici | — | — | 不變 |
| 6 | XMHQ | Invesco S&p Midcap Qual ETF | 0% | — | 不變 |
| 7 | SUB | Ishares Short-term National | 0% | — | 不變 |
| 8 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | 0% | -2.28% | 減碼 |
| 9 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 0% | -29.87% | 減碼 |
| 10 | MUB | Ishares National Muni Bond E | 0% | -5.47% | 減碼 |
| 11 | BAB | Invesco Taxable Municipal Bo | 0% | +1077.30% | 加碼 |
| 12 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 0% | -29.06% | 減碼 |
| 13 | AMZN | Amazon.com Inc | -0.1% | -22.11% | 減碼 |
| 14 | VCIT | Vanguard Int-term Corporate | -0.1% | -7.64% | 減碼 |
| 15 | VTEB | Vanguard Tax-exempt Bond ETF | -0.1% | +0.49% | 加碼 |
| 16 | AAPL | Apple Inc | -0.1% | -25.58% | 減碼 |
| 17 | MSFT | Microsoft CORP | -0.3% | -31.58% | 減碼 |
| 18 | NVDA | Nvidia CORP | -0.3% | -38.13% | 減碼 |
| 19 | DFEM | Dimensional Emrg Mrkt Core | -0.3% | -2.66% | 減碼 |
| 20 | DFIC | Dimensional International Co | -0.4% | -3.75% | 減碼 |
| 21 | AVGO | Broadcom Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 22 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | — | EXIT | 清倉 |
| 23 | CVX | Chevron CORP | — | EXIT | 清倉 |
| 24 | LLY | Eli Lilly & Co | — | EXIT | 清倉 |
| 25 | TSLA | Tesla Inc | — | EXIT | 清倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Capstone Capital LLC 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$1.8億，共申報了 20 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Capstone Capital LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：DFAC (46.7%)、DFIC (23.8%)、DFEM (11.4%)。其中最大持股部位 DFAC 佔據整體投資組合約 46.7% 的權重。
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本季最大獲利了結 / 清倉標的
AVGO
前期市值: US$36.7萬
在 Q4 2025 季度中，Capstone Capital LLC 共進行了 21 項持倉異動，包含新建倉 0 個部位、加碼 4 個部位、減碼 12 個部位以及清倉 5 個部位。 本季清倉部位包含 AVGO。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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