13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001352924
申報總市值
US$29.3億
US$29.3億
16 檔
166.8%
在 Q4 2025 的 13F 官方備案中，Caledonia 管理的美股投資組合規模來到 US$29.3億，整體持股檔數為 16 檔。
從 Q4 2025 申報觀察，Caledonia 採取防禦導向的調倉策略，本季減碼 8 檔個股並出清 3 檔部位，顯示機構在該時期進行風險控制與流動性回收。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 Z, FLUT, ZG）累計市值佔比達 166.8%，是驅動 Caledonia 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Z | Zillow Group Inc - C | 股票-通訊服務 | 34.11% | -5.24% | -1.81% | |
| 2 | FLUT | Flutter Entertainment plc | 股票-循環性消費 | 29.65% | +2.88% | +3.82% | |
| 3 | ZG | Zillow Group Inc - A | 股票-通訊服務 | 14.89% | -1.56% | -1.87% | |
| 4 | CCJ | Cameco CORP | 股票-能源 | 9.53% | -0.68% | -1.64% | |
| 5 | RPRX | Royalty Pharma plc | 股票-醫療保健 | 5.46% | +1.06% | -2.26% | |
| 6 | COUR | Coursera Inc | 股票-其他 | 1.70% | +1.98% | +29.41% | |
| 7 | 7WH | Udemy Inc | 股票-其他 | 1.51% | -1.84% | EXIT | |
| 8 | APPF | Appfolio Inc - A | 股票-科技 | 1.48% | +0.08% | +45.88% | |
| 9 | 5TC | Truecar Inc | 股票-其他 | 0.75% | — | -1.90% | |
| 10 | FWONK | Liberty Media Corp-formula-c | 股票-通訊服務 | 0.40% | +0.16% | -87.32% | |
| 11 | RKT | Rocket Cos Inc-class A | 股票-金融 | 0.24% | +1.14% | — | |
| 12 | GENI | Genius Sports Limited | 股票-其他 | 0.10% | +0.04% | — | |
| 13 | CME | Cme Group Inc | 股票-金融 | 0.10% | -0.02% | -71.67% | |
| 14 | JHX | James Hardie Industries plc | 股票-其他 | 0.06% | -0.06% | — | |
| 15 | WFC | Wells Fargo & Co | 股票-金融 | 0.01% | — | — | |
| 16 | BWXT | Bwx Technologies Inc | 股票-工業 | — | — | — |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CCJ | Cameco CORP | +2% | -1.64% | 減碼 |
| 2 | RPRX | Royalty Pharma plc | +1.1% | -2.26% | 減碼 |
| 3 | FLUT | Flutter Entertainment plc | +1.1% | +3.82% | 加碼 |
| 4 | ZG | Zillow Group Inc - A | +0.9% | -1.87% | 減碼 |
| 5 | Z | Zillow Group Inc - C | +0.8% | -1.81% | 減碼 |
| 6 | APPF | Appfolio Inc - A | +0.5% | +45.88% | 加碼 |
| 7 | 5TC | Truecar Inc | +0.2% | -1.90% | 減碼 |
| 8 | WFC | Wells Fargo & Co | 0% | — | 不變 |
| 9 | BWXT | Bwx Technologies Inc | — | — | 不變 |
| 10 | COUR | Coursera Inc | -0.1% | +29.41% | 加碼 |
| 11 | 7WH | Udemy Inc | -0.1% | -3.54% | 減碼 |
| 12 | CME | Cme Group Inc | -0.2% | -71.67% | 減碼 |
| 13 | FWONK | Liberty Media Corp-formula-c | -2.4% | -87.32% | 減碼 |
| 14 | LNWO | Light & Wonder Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 15 | 07WA | Mr Cooper Group Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 16 | RKT | Rocket Cos Inc-class A | — | NEW | 新建倉 |
| 17 | GENI | Genius Sports Limited | — | NEW | 新建倉 |
| 18 | AMWL | American Well Corp-class A | — | EXIT | 清倉 |
| 19 | JHX | James Hardie Industries plc | — | NEW | 新建倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Caledonia 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$29.3億，共申報了 16 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Caledonia 按市值排列的前三大核心持股分別為：Z (34.1%)、FLUT (29.6%)、ZG (14.9%)。其中最大持股部位 Z 佔據整體投資組合約 34.1% 的權重。
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本季最大新建倉標的
RKT
市值: US$1276.1萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
LNWO
前期市值: US$1.6億
在 Q4 2025 季度中，Caledonia 共進行了 17 項持倉異動，包含新建倉 3 個部位、加碼 3 個部位、減碼 8 個部位以及清倉 3 個部位。 其中最大新建倉標的為 RKT。 本季清倉部位包含 LNWO。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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