13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
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申報總市值
US$2.6億
US$2.6億
15 檔
1311.8%
在 Q4 2025 的 13F 官方備案中，Beach Point Capital Management LP 管理的美股投資組合規模來到 US$2.6億，整體持股檔數為 15 檔。
在 Q4 2025 期間，Beach Point Capital Management LP 展現了靈活的資產再平衡步調，透過出清 7 檔弱勢或達到目標價部位，將資金轉置於 4 檔新建倉標的之中。
在資產配置集中度方面，Beach Point Capital Management LP 的前 5 大核心持股（包含 HYG, AGNC, SLM 等）合計佔整體申報市值的 1311.8%，反映機構在主要關鍵部位上的權重分佈。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | HYG | Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui | ETF-非投資等級債 | 68.39% | — | +45.93% | |
| 2 | AGNC | Agnc Investment CORP | 股票-房地產 | 9.02% | — | +48.23% | |
| 3 | SLM | Slm CORP | 股票-金融 | 7.05% | — | +77.81% | |
| 4 | FXI | Ishares China Large-cap ETF | ETF-新興市場 | 4.94% | -0.09% | — | |
| 5 | VEL | Velocity Financial Inc | 股票-其他 | 4.01% | +0.56% | +29.20% | |
| 6 | DBD | Diebold Nixdorf Inc | 股票-其他 | 2.06% | -1.02% | -18.96% | |
| 7 | EEM | Ishares Msci Emerging Market | ETF-新興市場 | 1.99% | — | — | |
| 8 | CTEV | Claritev CORP | 股票-其他 | 0.89% | +5.08% | +77.41% | |
| 9 | RC | Ready Capital CORP | 股票-其他 | 0.69% | — | +46.84% | |
| 10 | FOA | Finance Of America Cos Inc-a | 股票-其他 | 0.53% | +3.83% | +557.49% | |
| 11 | HTGC | Hercules Capital Inc | 股票-金融 | 0.33% | — | — | |
| 12 | KREF | Kkr Real Estate Finance Trus | 股票-其他 | 0.05% | +0.02% | — | |
| 13 | WW | Ww International Inc-new | 股票-其他 | 0.03% | +0.02% | — | |
| 14 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 0.02% | — | — | |
| 15 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 0.01% | — | — |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | FOA | Finance Of America Cos Inc-a | +6.2% | +557.49% | 加碼 |
| 2 | VEL | Velocity Financial Inc | +4.8% | +29.20% | 加碼 |
| 3 | CTEV | Claritev CORP | +2.3% | +77.41% | 加碼 |
| 4 | RC | Ready Capital CORP | — | +46.84% | 加碼 |
| 5 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | 0% | — | 不變 |
| 6 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | 0% | — | 不變 |
| 7 | WW | Ww International Inc-new | 0% | — | 不變 |
| 8 | AGNC | Agnc Investment CORP | -0.1% | +48.23% | 加碼 |
| 9 | HYG | Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui | -0.3% | +45.93% | 加碼 |
| 10 | SLM | Slm CORP | -1.1% | +77.81% | 加碼 |
| 11 | DBD | Diebold Nixdorf Inc | -6.1% | -18.96% | 減碼 |
| 12 | ACHC | Acadia Healthcare Co Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 13 | GBTG | Global Business Travel Group | — | EXIT | 清倉 |
| 14 | KREF | Kkr Real Estate Finance Trus | — | NEW | 新建倉 |
| 15 | RPT-PC | Rithm Property Trust Inc. | — | EXIT | 清倉 |
| 16 | FXI | Ishares China Large-cap ETF | — | NEW | 新建倉 |
| 17 | EEM | Ishares Msci Emerging Market | — | NEW | 新建倉 |
| 18 | ✓ | Dragonfly Energy Holdings Co | — | EXIT | 清倉 |
| 19 | HTGC | Hercules Capital Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 20 | RITM | Rithm Capital CORP | — | EXIT | 清倉 |
| 21 | ABR | Arbor Realty Trust Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 22 | COIN | Coinbase Global Inc -class A | — | EXIT | 清倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Beach Point Capital Management LP 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$2.6億，共申報了 15 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Beach Point Capital Management LP 按市值排列的前三大核心持股分別為：HYG (68.4%)、AGNC (9.0%)、SLM (7.0%)。其中最大持股部位 HYG 佔據整體投資組合約 68.4% 的權重。
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本季最大新建倉標的
KREF
市值: US$16.3億
本季最大獲利了結 / 清倉標的
ACHC
前期市值: US$88.0億
在 Q4 2025 季度中，Beach Point Capital Management LP 共進行了 19 項持倉異動，包含新建倉 4 個部位、加碼 7 個部位、減碼 1 個部位以及清倉 7 個部位。 其中最大新建倉標的為 KREF。 本季清倉部位包含 ACHC。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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