13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001510809
申報總市值
US$4.2億
US$4.2億
139 檔
31.2%
在 Q4 2025 申報期間，Avalon Capital Management（CIK: 0001510809）向美國 SEC 提交的 Form 13F 報告顯示，其追蹤之股票投資組合總市值達 US$4.2億，共持有 139 個公開申報部位。
觀察 Q4 2025 的資金脈絡，Avalon Capital Management 在獲利結算 5 檔個股的同時，將資本重新部署至 9 檔新選標的，展現主動管理機構的輪動節奏。
在資產配置集中度方面，Avalon Capital Management 的前 5 大核心持股（包含 GOOGL, GDX, GOOG 等）合計佔整體申報市值的 31.2%，反映機構在主要關鍵部位上的權重分佈。
本季最大新建倉標的
EMBX
市值: US$963.7萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
IGV
前期市值: US$982.8萬
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 10.38% | +1.67% | -5.83% | |
| 2 | GDX | Vaneck Gold Miners ETF | ETF-避險與商品 | 7.31% | -0.63% | -15.75% | |
| 3 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 5.50% | +0.20% | -1.33% | |
| 4 | SMH | Vaneck Semiconductor ETF | ETF-其他 | 4.31% | +2.38% | +21.19% | |
| 5 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避險與商品 | 4.15% | +0.95% | -1.45% | |
| 6 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-醫療保健 | 3.66% | +1.90% | +172.52% | |
| 7 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 3.54% | -0.15% | -0.09% | |
| 8 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 3.09% | +0.56% | -9.38% | |
| 9 | CSCO | Cisco Systems Inc | 股票-科技 | 2.96% | +0.89% | +0.00% | |
| 10 | ILF | Ishares Latin America 40 ETF | ETF-其他 | 2.37% | -2.10% | +0.27% | |
| 11 | EMBX | Vaneck Em Bond ETF | ETF-其他 | 2.31% | +0.27% | — | |
| 12 | AMGN | Amgen Inc | 股票-醫療保健 | 2.26% | -1.23% | EXIT | |
| 13 | FXF | Invesco Currencyshares Swiss | ETF-其他 | 2.24% | -0.07% | EXIT | |
| 14 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 2.22% | -0.23% | +0.69% | |
| 15 | XLU | St Sr Utl Sl Se Spdr Etf-usd | ETF-其他 | 1.92% | -0.06% | EXIT | |
| 16 | URA | Global X Uranium ETF | ETF-其他 | 1.89% | -0.57% | -0.55% | |
| 17 | IEMG | Ishares Core Msci Emerging | ETF-新興市場 | 1.80% | +0.06% | +13.46% | |
| 18 | PWRD | Tcw Transform Systems ETF | ETF-其他 | 1.65% | +0.22% | +2.30% | |
| 19 | REMX | Vaneck Rar Earth Nd Stg-usdi | ETF-其他 | 1.64% | -0.25% | +3.37% | |
| 20 | EWG | Ishares Msci Germany ETF | ETF-其他 | 1.34% | — | — | |
| 21 | SLV | Ishares Silver Trust | ETF-避險與商品 | 1.33% | -0.34% | +84.29% | |
| 22 | GSST | Goldman Sachs Ultra Short Bo | ETF-避險與商品 | 1.26% | -0.05% | -43.32% | |
| 23 | MOAT | Vaneck Morningstar Wide Moat | ETF-其他 | 1.20% | -0.11% | +29.83% | |
| 24 | HODL | Vaneck Bitcoin ETF | ETF-加密貨幣 | 1.08% | -0.07% | -26.49% | |
| 25 | EEM | Ishares Msci Emerging Market | ETF-新興市場 | 1.07% | +0.01% | — | |
| 26 | INDA | Ishares Msci India ETF | ETF-其他 | 1.04% | — | +1667.36% | |
| 27 | DIVO | Amplify Cwp Enhan Divid ETF | ETF-其他 | 1.03% | -0.17% | +3.01% | |
| 28 | IAU | Ishares Gold Trust | ETF-避險與商品 | 1.02% | -0.68% | +6.96% | |
| 29 | PHO | Invesco Water Resources ETF | ETF-其他 | 0.97% | — | +0.86% | |
| 30 | TDG | Transdigm Group Inc | 股票-工業 | 0.89% | — | +309.12% | |
| 31 | RAAX | Vaneck Real Assets ETF | ETF-其他 | 0.74% | -0.18% | +5.55% | |
| 32 | GPIX | Gldm SA S&p 500 Pr In Etf-us | ETF-大型股與成長 | 0.69% | -0.05% | -0.63% | |
| 33 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.68% | -0.08% | -70.07% | |
| 34 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 0.66% | -0.07% | +0.02% | |
| 35 | IEF | Ishares 7-10 Year Treasury B | ETF-政府公債 | 0.64% | — | -70.04% | |
| 36 | EUAD | Select Stoxx Eur Aer De ETF | ETF-其他 | 0.64% | -0.60% | -1.39% | |
| 37 | AEM | Agnico Eagle Mines LTD | 股票-原物料 | 0.61% | -0.26% | — | |
| 38 | DTCR | Global X Data Center & Digit | ETF-其他 | 0.60% | +0.05% | +0.67% | |
| 39 | SCJ | Ishares Msci Japan Small-cap | ETF-其他 | 0.58% | +0.05% | -2.62% | |
| 40 | GBIL | Goldman Sachs Access Treasur | ETF-避險與商品 | 0.56% | -0.17% | EXIT | |
| 41 | VTIP | Vanguard Short-term Tips | ETF-其他 | 0.56% | — | -17.48% | |
| 42 | AOR | Ishares Core 60/40 Balanced | ETF-其他 | 0.53% | — | — | |
| 43 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.52% | -0.01% | +6.25% | |
| 44 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 0.51% | +0.11% | +41.42% | |
| 45 | VTV | Vanguard Value ETF | ETF-其他 | 0.48% | -0.02% | — | |
| 46 | GEV | GE Vernova Inc | 股票-工業 | 0.46% | -0.03% | +27.36% | |
| 47 | DGRW | Wisdomtree U.s. Quality Divi | ETF-其他 | 0.45% | -0.04% | -2.05% | |
| 48 | LCR | Leuthold Core ETF | ETF-其他 | 0.44% | -0.07% | -1.48% | |
| 49 | HEI | Heico CORP | 股票-工業 | 0.43% | +0.03% | +5.56% | |
| 50 | QUAL | Ishares Msci USA Quality Fac | ETF-其他 | 0.41% | -0.02% | -41.67% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Avalon Capital Management 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$4.2億，共申報了 139 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Avalon Capital Management 按市值排列的前三大核心持股分別為：GOOGL (10.4%)、GDX (7.3%)、GOOG (5.5%)。其中最大持股部位 GOOGL 佔據整體投資組合約 10.4% 的權重。
在 Q4 2025 季度中，Avalon Capital Management 共進行了 49 項持倉異動，包含新建倉 9 個部位、加碼 15 個部位、減碼 20 個部位以及清倉 5 個部位。 其中最大新建倉標的為 EMBX。 本季清倉部位包含 IGV。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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