13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001510809
申報總市值
US$4.2億
US$4.2億
127 檔
22.7%
在 Q2 2025 的 13F 官方備案中，Avalon Capital Management 管理的美股投資組合規模來到 US$4.2億，整體持股檔數為 127 檔。
從 Q2 2025 申報觀察，Avalon Capital Management 採取防禦導向的調倉策略，本季減碼 17 檔個股並出清 12 檔部位，顯示機構在該時期進行風險控制與流動性回收。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 GOOGL, BWZ, GDX）累計市值佔比達 22.7%，是驅動 Avalon Capital Management 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 7.15% | +1.67% | -3.03% | |
| 2 | BWZ | State Street Spdr Bloomberg | ETF-其他 | 6.22% | — | +280.33% | |
| 3 | GDX | Vaneck Gold Miners ETF | ETF-避險與商品 | 4.96% | -0.63% | -16.13% | |
| 4 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 3.83% | +0.56% | -2.63% | |
| 5 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避險與商品 | 3.71% | +0.95% | -23.58% | |
| 6 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 3.69% | +0.20% | -15.68% | |
| 7 | SMH | Vaneck Semiconductor ETF | ETF-其他 | 3.12% | +2.38% | +313.98% | |
| 8 | CSCO | Cisco Systems Inc | 股票-科技 | 3.00% | +0.89% | — | |
| 9 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 2.95% | -0.15% | -13.00% | |
| 10 | IGV | Ishares Expanded Tech-softwa | ETF-科技型 | 2.75% | — | — | |
| 11 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 2.59% | -0.23% | -33.04% | |
| 12 | ILF | Ishares Latin America 40 ETF | ETF-其他 | 2.34% | -2.10% | — | |
| 13 | XLU | St Sr Utl Sl Se Spdr Etf-usd | ETF-其他 | 2.07% | -0.06% | EXIT | |
| 14 | HODL | Vaneck Bitcoin ETF | ETF-加密貨幣 | 2.04% | -0.07% | +1.19% | |
| 15 | FDN | First Trust Dj Internet Ind | ETF-其他 | 1.97% | — | — | |
| 16 | URA | Global X Uranium ETF | ETF-其他 | 1.95% | -0.57% | — | |
| 17 | VTIP | Vanguard Short-term Tips | ETF-其他 | 1.75% | — | +18.11% | |
| 18 | IEFA | Ishares Core Msci Eafe ETF | ETF-其他 | 1.70% | +0.06% | NEW | |
| 19 | GSST | Goldman Sachs Ultra Short Bo | ETF-避險與商品 | 1.65% | -0.05% | -26.69% | |
| 20 | FXY | Invesco Currencyshares Japan | ETF-其他 | 1.58% | — | -3.02% | |
| 21 | SHV | Ishares 0-1 Year Treasury Bo | ETF-政府公債 | 1.54% | +0.34% | +33.62% | |
| 22 | IEMG | Ishares Core Msci Emerging | ETF-新興市場 | 1.49% | +0.06% | +72.26% | |
| 23 | SDY | Ss Spdr S&p Dividend ETF | ETF-其他 | 1.48% | — | +0.22% | |
| 24 | QUAL | Ishares Msci USA Quality Fac | ETF-其他 | 1.44% | -0.02% | -1.90% | |
| 25 | PWRD | Tcw Transform Systems ETF | ETF-其他 | 1.41% | +0.22% | -0.65% | |
| 26 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 1.19% | -0.08% | -26.69% | |
| 27 | ✓ | Global X Fds | 股票-其他 | 1.17% | — | -2.44% | |
| 28 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-醫療保健 | 1.09% | +1.90% | -6.12% | |
| 29 | PHO | Invesco Water Resources ETF | ETF-其他 | 1.07% | — | -6.15% | |
| 30 | DIVO | Amplify Cwp Enhan Divid ETF | ETF-其他 | 1.06% | -0.17% | +1.19% | |
| 31 | GRW | Tcw Durable Growth ETF | ETF-其他 | 0.97% | — | — | |
| 32 | MOAT | Vaneck Morningstar Wide Moat | ETF-其他 | 0.95% | -0.11% | -29.14% | |
| 33 | EUAD | Select Stoxx Eur Aer De ETF | ETF-其他 | 0.93% | -0.60% | — | |
| 34 | GBIL | Goldman Sachs Access Treasur | ETF-避險與商品 | 0.85% | -0.17% | EXIT | |
| 35 | KAPR | Innovator U.s. Small Cap Pow | ETF-中小型股 | 0.81% | — | — | |
| 36 | COWZ | Pacer US Cash Cows 100 ETF | ETF-其他 | 0.78% | — | -3.03% | |
| 37 | IAU | Ishares Gold Trust | ETF-避險與商品 | 0.77% | -0.68% | -5.93% | |
| 38 | VBIL | Vanguard 0-3m T-bill ETF | ETF-其他 | 0.77% | -0.02% | -26.99% | |
| 39 | GPIX | Gldm SA S&p 500 Pr In Etf-us | ETF-大型股與成長 | 0.74% | -0.05% | +1.84% | |
| 40 | RAAX | Vaneck Real Assets ETF | ETF-其他 | 0.69% | -0.18% | +7.17% | |
| 41 | BWX | State Street Spdr Bloomberg | ETF-其他 | 0.65% | — | -81.04% | |
| 42 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 0.61% | -0.07% | +7.43% | |
| 43 | SCJ | Ishares Msci Japan Small-cap | ETF-其他 | 0.60% | +0.05% | -1.83% | |
| 44 | DTCR | Global X Data Center & Digit | ETF-其他 | 0.59% | +0.05% | — | |
| 45 | VGUS | Vanguard Ultra Shrt Treasury | ETF-政府公債 | 0.58% | — | -51.52% | |
| 46 | AOR | Ishares Core 60/40 Balanced | ETF-其他 | 0.56% | — | +14.15% | |
| 47 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.53% | -0.01% | — | |
| 48 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 0.51% | -0.05% | -0.18% | |
| 49 | DGRW | Wisdomtree U.s. Quality Divi | ETF-其他 | 0.48% | -0.04% | -3.10% | |
| 50 | AEM | Agnico Eagle Mines LTD | 股票-原物料 | 0.48% | -0.26% | +2.74% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Avalon Capital Management 在 Q2 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$4.2億，共申報了 127 個公開持股部位。
在 Q2 2025 季度，Avalon Capital Management 按市值排列的前三大核心持股分別為：GOOGL (7.2%)、BWZ (6.2%)、GDX (5.0%)。其中最大持股部位 GOOGL 佔據整體投資組合約 7.2% 的權重。
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本季最大新建倉標的
IGV
市值: US$1025.4萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
FXI
前期市值: US$813.4萬
在 Q2 2025 季度中，Avalon Capital Management 共進行了 49 項持倉異動，包含新建倉 12 個部位、加碼 8 個部位、減碼 17 個部位以及清倉 12 個部位。 其中最大新建倉標的為 IGV。 本季清倉部位包含 FXI。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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