13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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CIK: 0001802119
申報總市值
US$2.7億
US$2.7億
13 檔
87.2%
截至 Q4 2025 季度末，Avalon Advisory Group 的美股持倉估值約為 US$2.7億，全數申報部位共有 13 檔。
在 Q4 2025，Avalon Advisory Group 展現出較為審慎的避險與獲利了結姿態。本季共減碼 9 個部位並完全清倉 5 檔持股，調降曝險的部位數量高於加碼動作。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 VTI, IEF, VEU）占據了總市值的 87.2%，展現出該機構在 Q4 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 50.75% | +2.42% | -2.83% | |
| 2 | IEF | Ishares 7-10 Year Treasury B | ETF-政府公債 | 34.84% | -3.10% | +6.35% | |
| 3 | VEU | Vanguard Ftse All-world Ex-u | ETF-其他 | 5.88% | +0.20% | -3.86% | |
| 4 | ITOT | Ishares Core S&p Total U.s. | ETF-其他 | 3.11% | +0.15% | -12.26% | |
| 5 | SCHF | Schwab Intl Equity ETF | ETF-其他 | 1.74% | +0.05% | — | |
| 6 | SCHB | Schwab US Broad Market ETF | ETF-其他 | 1.69% | +0.08% | -0.07% | |
| 7 | VXUS | Vanguard Total Intl Stock | ETF-其他 | 0.93% | +0.01% | -11.80% | |
| 8 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 0.35% | +0.02% | — | |
| 9 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.21% | -0.01% | -20.97% | |
| 10 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 0.16% | +0.01% | -44.43% | |
| 11 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 0.12% | +0.01% | -72.27% | |
| 12 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 0.11% | — | — | |
| 13 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 0.09% | +0.09% | NEW |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IEF | Ishares 7-10 Year Treasury B | +2.2% | +6.35% | 加碼 |
| 2 | SCHF | Schwab Intl Equity ETF | +0.1% | — | 不變 |
| 3 | SCHB | Schwab US Broad Market ETF | 0% | -0.07% | 減碼 |
| 4 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | 0% | — | 不變 |
| 5 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | — | — | 不變 |
| 6 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | — | -22.22% | 減碼 |
| 7 | VEU | Vanguard Ftse All-world Ex-u | 0% | -3.86% | 減碼 |
| 8 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | 0% | -2.83% | 減碼 |
| 9 | MSFT | Microsoft CORP | -0.1% | -20.97% | 減碼 |
| 10 | VXUS | Vanguard Total Intl Stock | -0.1% | -11.80% | 減碼 |
| 11 | AAPL | Apple Inc | -0.1% | -44.43% | 減碼 |
| 12 | NVDA | Nvidia CORP | -0.3% | -72.27% | 減碼 |
| 13 | ITOT | Ishares Core S&p Total U.s. | -0.3% | -12.26% | 減碼 |
| 14 | FNB | Fnb CORP | — | EXIT | 清倉 |
| 15 | FITB | Fifth Third Bancorp | — | EXIT | 清倉 |
| 16 | BOKF | Bok Financial Corporation | — | EXIT | 清倉 |
| 17 | WSBC | Wesbanco Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 18 | AMZN | Amazon.com Inc | — | EXIT | 清倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Avalon Advisory Group 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$2.7億，共申報了 13 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Avalon Advisory Group 按市值排列的前三大核心持股分別為：VTI (50.8%)、IEF (34.8%)、VEU (5.9%)。其中最大持股部位 VTI 佔據整體投資組合約 50.8% 的權重。
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本季最大獲利了結 / 清倉標的
FNB
前期市值: US$94.1萬
在 Q4 2025 季度中，Avalon Advisory Group 共進行了 15 項持倉異動，包含新建倉 0 個部位、加碼 1 個部位、減碼 9 個部位以及清倉 5 個部位。 本季清倉部位包含 FNB。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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