13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001698926
申報總市值
US$2.3億
US$2.3億
97 檔
31.4%
在 Q2 2025 申報期間，Adalta Capital Management LLC（CIK: 0001698926）向美國 SEC 提交的 Form 13F 報告顯示，其追蹤之股票投資組合總市值達 US$2.3億，共持有 97 個公開申報部位。
從 Q2 2025 申報觀察，Adalta Capital Management LLC 採取防禦導向的調倉策略，本季減碼 35 檔個股並出清 8 檔部位，顯示機構在該時期進行風險控制與流動性回收。
在資產配置集中度方面，Adalta Capital Management LLC 的前 5 大核心持股（包含 MSFT, JPM, BX 等）合計佔整體申報市值的 31.4%，反映機構在主要關鍵部位上的權重分佈。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 11.39% | -0.70% | -5.80% | |
| 2 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 7.01% | +0.07% | -1.92% | |
| 3 | BX | Blackstone Inc | 股票-金融 | 6.76% | -0.42% | -1.29% | |
| 4 | HD | Home Depot Inc | 股票-循環性消費 | 5.38% | -0.28% | +0.10% | |
| 5 | BN | Brookfield CORP | 股票-金融 | 5.34% | -0.38% | -0.38% | |
| 6 | QCOM | Qualcomm Inc | 股票-科技 | 4.44% | +0.95% | -0.66% | |
| 7 | PFX | Phenixfin CORP | 股票-其他 | 4.33% | +0.02% | +0.83% | |
| 8 | UNP | Union Pacific CORP | 股票-工業 | 3.89% | +0.11% | -0.18% | |
| 9 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 3.87% | +0.41% | +0.43% | |
| 10 | AXP | American Express Co | 股票-金融 | 3.75% | -0.10% | -3.85% | |
| 11 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-醫療保健 | 3.62% | -0.19% | +0.02% | |
| 12 | MELI | Mercadolibre Inc | 股票-循環性消費 | 2.68% | — | -0.63% | |
| 13 | MKL | Markel Group Inc | 股票-金融 | 2.65% | -0.20% | +2.01% | |
| 14 | WY | Weyerhaeuser Co | 股票-房地產 | 2.33% | -0.25% | +0.01% | |
| 15 | ACGL | Arch Capital Group Ltd. | 股票-金融 | 2.33% | -0.22% | +0.06% | |
| 16 | GH | Guardant Health Inc | 股票-醫療保健 | 1.65% | +1.25% | -0.47% | |
| 17 | SO | Southern Co/the | 股票-公用事業 | 1.51% | -0.14% | — | |
| 18 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 1.51% | -0.07% | — | |
| 19 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 1.40% | -0.17% | -0.58% | |
| 20 | DUK | Duke Energy CORP | 股票-公用事業 | 1.23% | -0.18% | +1.30% | |
| 21 | CPNG | Coupang Inc | 股票-循環性消費 | 1.21% | -0.16% | +0.98% | |
| 22 | BAM | Brookfield Asset Mgmt-a | 股票-金融 | 1.19% | -0.08% | -1.41% | |
| 23 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 1.09% | +0.14% | +9.16% | |
| 24 | CSCO | Cisco Systems Inc | 股票-科技 | 1.08% | +0.45% | — | |
| 25 | FNV | Franco-nevada CORP | 股票-原物料 | 1.05% | -0.38% | +1.79% | |
| 26 | NU | Nu Holdings Ltd. | 股票-金融 | 0.90% | -0.23% | +46.25% | |
| 27 | DHR | Danaher CORP | 股票-醫療保健 | 0.88% | — | -1.12% | |
| 28 | BA | Boeing Co/the | 股票-工業 | 0.87% | -0.03% | — | |
| 29 | BWXT | Bwx Technologies Inc | 股票-工業 | 0.85% | -0.14% | +13.88% | |
| 30 | CNI | Canadian Natl Railway Co | 股票-工業 | 0.81% | +0.05% | -3.13% | |
| 31 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.65% | -0.26% | — | |
| 32 | SLB | Slb LTD | 股票-能源 | 0.62% | -0.22% | -2.69% | |
| 33 | BXMT | Blackstone Mortgage Tru-cl A | 股票-房地產 | 0.62% | -0.11% | +0.00% | |
| 34 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 0.52% | -0.14% | -10.49% | |
| 35 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 0.44% | -0.19% | — | |
| 36 | BMY | Bristol-myers Squibb Co | 股票-醫療保健 | 0.44% | -0.12% | +0.27% | |
| 37 | CL | Colgate-palmolive Co | 股票-非循環性消費 | 0.41% | -0.01% | — | |
| 38 | ED | Consolidated Edison Inc | 股票-公用事業 | 0.40% | -0.07% | — | |
| 39 | PM | Philip Morris International | 股票-非循環性消費 | 0.39% | +0.02% | — | |
| 40 | BRW | Saba Capital Income & Opport | 股票-其他 | 0.39% | -0.06% | +35.42% | |
| 41 | D | Dominion Energy Inc | 股票-公用事業 | 0.33% | — | — | |
| 42 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非循環性消費 | 0.30% | -0.02% | — | |
| 43 | WRB | Wr Berkley CORP | 股票-金融 | 0.30% | -0.05% | +10.11% | |
| 44 | CEFS | Saba Closed End Funds ETF | ETF-其他 | 0.29% | +0.01% | — | |
| 45 | ENB | Enbridge Inc | 股票-能源 | 0.29% | -0.03% | — | |
| 46 | BEP | Brookfield Renewable Partners L.P. | 股票-其他 | 0.29% | -0.07% | -2.59% | |
| 47 | MLM | Martin Marietta Materials | 股票-原物料 | 0.28% | -0.03% | -0.98% | |
| 48 | BTI | British American Tob-sp Adr | 股票-非循環性消費 | 0.28% | -0.03% | +285.67% | |
| 49 | DE | Deere & Co | 股票-工業 | 0.26% | -0.02% | -49.24% | |
| 50 | PCG | P G & E CORP | 股票-公用事業 | 0.26% | -0.05% | — |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Adalta Capital Management LLC 在 Q2 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$2.3億，共申報了 97 個公開持股部位。
在 Q2 2025 季度，Adalta Capital Management LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：MSFT (11.4%)、JPM (7.0%)、BX (6.8%)。其中最大持股部位 MSFT 佔據整體投資組合約 11.4% 的權重。
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本季最大新建倉標的
BTC
市值: US$19.1萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
CMCSA
前期市值: US$66.4萬
在 Q2 2025 季度中，Adalta Capital Management LLC 共進行了 67 項持倉異動，包含新建倉 4 個部位、加碼 20 個部位、減碼 35 個部位以及清倉 8 個部位。 其中最大新建倉標的為 BTC。 本季清倉部位包含 CMCSA。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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