Legal & General Group 的 2026 年第一季 13F 申報文件揭示，該基金明顯從大型科技股轉向防禦性和醫療保健類股。該基金減持了其最大持倉，同時建立了一個重要的阿斯利康新倉位，並將周轉率從 0.107958 提高至 0.158136，確認了積極的重新布局。
- MSFT 被減持，投資組合權重下降 -1.18pts。
- AAPL 被減持，權重減少 -0.31pts。
- NVDA 被減持，權重下滑 -0.26pts。
- AZN 被新建倉，權重為 1.16%，市值達 $5.01B。
- TSLA 被增持，但美元價值因股價下跌超過買入股數而下降 -$1.57B——實際買入，但受價格影響。
- XOM 被減持，但美元價值因股價上漲超過賣出股數而上升 +$904.2M——實際賣出，但受價格影響。
- JNJ 被增持，權重增加 +0.23pts。
- AMAT 被增持，權重提升 +0.15pts。
減持 MSFT、AAPL 和 NVDA，同時增持 AMAT 和 JNJ，顯示經理人押注從最大市值股票輪動至中型科技和醫療保健類股。動能因子曝險從 0.039224 降至 0.020658，是刻意降低因子敞口。
AZN 的新建倉是最重要的主動決策。一個季度內建立如此規模的部位，顯示對生技製藥的高度信心。同時，TSLA 和 XOM 的價格錯配案例凸顯美元價值的變動可能誤導——股數調整才是意圖的真正衡量標準。
關鍵要點：
- MSFT 和 AAPL 權重跌幅最大，分別為 -1.18pts 和 -0.31pts。
- AZN 以 1.16% 的權重被新建倉，價值 $5.01B，成為最大的主動押注之一。
- 基金周轉率從 0.107958 升至 0.158136，顯示交易活動增加。
想看
Legal & General Group Plc完整的季度持股變化，請至 AlphaSMO 查看。