2026-Q2 ENVESTNET ASSET MANAGEMENT INC 13F Filing: Envestnet第二季大舉加碼IVV，金額增加+$9.47B

ENVESTNET ASSET MANAGEMENT INC截至2026年6月30日的第二季13F申報，揭露了一個持倉數增至4822檔、調倉動作頻繁的季度。

Quick Stats

為什麼 Envestnet 本季大舉加碼 IVV？

IVV是本季最突出的一筆主動增持，持倉價值成長+$9.47B，投組權重從5.76%升至7.32%。這使其成為申報中金額最大的單一變動，也是本季揭露持倉中最重的部位，佔比7.32%。整份申報基調一致：換手率從0.206349升至0.225594，持倉數從4703增至4822。

為什麼 Envestnet 徹底退出 XOM？

申報資料將XOM標記為sold_out（全數出清），代表前一季末價值$906.4M的部位已在季內全數處分，權重從0.24%降至0.00%。此舉發生在能源板塊權重由0.0496滑落至0.0346的同一季。由於未留下任何部位，這是完整的清倉，而非縮減。

IVW標記為減持，金額為什麼反而增加？

這是本份申報最容易誤讀的一列。Envestnet確實賣出了IVW的股份——真實減持——但該部位申報價值仍從$5.58B升至$6.78B，權重從1.49%升至1.60%，原因是季度內的價格漲幅超過了所賣股份的價值。BAI、MTUM、XLK與TSM呈現相同模式：全部記錄為減持，金額上升純粹來自價格上漲。這五筆都沒有任何買進。

這一季 Envestnet 從零建立了哪些新部位？

兩個全新名字進入投組：IALT以$1.42B規模建立、佔比0.34%；GGOV以$1.12B建立、佔比0.26%。伴隨而來的是鄰近部位的大幅換手：IUSB增加+$2.16B，IAGG從0.35%大幅降至0.02%，BINC從0.38%滑落至0.17%。合併來看，這一季是在重建這一群部位，而不是放棄它們。

投組是否更偏向資訊科技？

板塊數據給出肯定答案：資訊科技權重從0.2536升至0.2971，是本季最大的板塊變化；金融則從0.1504小幅回落至0.1399。主動交易與此吻合：Envestnet加碼NVDA（+$763.3M）、AVGO、LRCX、MU、GOOGL、QQQ與QQQM，同時減持EFV（1.19%降至0.58%）、IVE（1.57%降至1.25%）與QUAL（0.91%降至0.39%）。這裡也要記住IVW那條提醒——XLK與TSM雖屬於這個群組，但實際是減持，金額上升只反映價格。集中度亦微升，HHI從0.007868升至0.009735。

這對其他投資人意味著什麼？

Envestnet在2026年第二季擴大了IVV的核心部位，轉出多檔遭到直接減持的標的，並新建立IALT與GGOV等部位。換手率（0.225594）與集中度（HHI 0.009735）同步上升，顯示這是有意的重新配置，而非被動漂移——但如IVW般的帳面金額變化，混合了真實賣出與價格因素。應將13F視為部位快照，而非可照抄的操作指南。