2026-Q1 California Public Employees Retirement System 13F Filing: VOO 穩居 CalPERS 最大持股，權重 12.37%

VOO 仍是 CalPERS 最大持股，本季權重由 11.33% 升至 12.37%，同期 NVDA 遭減持至 7.33%。持股數由 1086 降至 1064，換手率由 0.154641 升至 0.172051。

新增持倉與清倉

本季沒有完整清倉的持股。

加碼與減持

表中有六檔的動作與美元市值走向相反：MSFT、AAPL、APP 是加碼但市值下跌（股價跌幅超過買入股份的價值，並非賣出）；XOM、KLAC、AMAT 是減持但市值上漲（股價漲幅超過減持股份的價值，並非買入）。

投資組合總覽

結論：CalPERS 本季持續增加指數型曝險，同時降低單一科技股持股：VOO 的價值變動為 +$290.1M，並新建 IVV；NVDA、GOOG、META、GOOGL 均遭減持。表中六檔方向相反的市值變動是價格效果，並非交易方向反轉。持股數下降、換手率上升，資訊科技類股權重由 0.3791 降至 0.3691。動能傾斜也由 0.120175 降至 0.06636 個百分點，組合對近期強勢股的傾斜程度因而降低。