Blackrock2026-Q1
這是資產管理巨擘貝萊德（BlackRock, Inc.）針對 2026 年第一季（截至 3 月 31 日）提交的 13F 持股申報文件。
| Ticker | 操作 | 價值變動 |
|---|---|---|
| NVDA | 減持 | -$26.44B |
| AMZN | 增持 | -$16.34B（加碼但股價跌幅大於買入股數） |
| XOM | 增持 | +$17.30B |
| LRCX | 減持 | +$5.41B（減碼但股價漲幅大於減持股數） |
| AAPL | 減持 | -$23.82B |
Q: 貝萊德在 2026 年第一季的最大持股是哪一檔？ A: 截至 2026 年 3 月底，輝達（NVDA）是貝萊德投資組合中市值最高的個股，高達 $336.35B，佔整體投資組合的 5.88%。不過貝萊德本季已對其進行了減持操作，股份的價值變動為 -$26.44B。
Q: 為何貝萊德增持了亞馬遜（AMZN），但該持股的帳面價值卻反而下跌？ A: 貝萊德第一季確實增加了亞馬遜（AMZN）的股數，但總價值卻不增反減。根據申報備註，這是因為「股份被加碼（真實買入），但美元價值下降，因為股價跌幅超過了加碼股份的價值——並非賣出」。AMZN 的季度價值變動為 -$16.34B，投資組合權重亦從 2.87% 微降至 2.68%。
Q: 貝萊德對蘋果（AAPL）和微軟（MSFT）做了什麼操作？ A: 貝萊德在第一季同步減持了蘋果（AAPL）和微軟（MSFT）兩大科技股。AAPL 的價值變動為 -$23.82B，權重從 5.31% 降至 5.08%；MSFT 的價值變動則為 -$71.55B，權重從 4.92% 降至 3.84%。
Q: 本季出現哪些「操作方向與價值變動相反」的特殊案例？ A: 本季有多檔股票出現操作與價值變動脫鉤的狀況。科林研發（LRCX）雖然被貝萊德減持，但股價強勢上漲使總值逆勢增加，備註說明「股份被減持（真實賣出），但美元價值上升，因為股價漲幅超過了減持股份的損失——並非買入」。LRCX 的價值變動為 +$5.41B。同樣的情況也發生在好市多（COST）+$4.55B 及威瑞森電信（VZ）身上。反之，博通（AVGO）、Alphabet（GOOGL、GOOG）、ServiceNow（NOW）及 Adobe（ADBE）雖獲加碼，卻因股價走弱而使總值下滑。
Q: 貝萊德在第一季最積極加碼哪些產業與個股？ A: 貝萊德本季明顯加碼能源股，埃克森美孚（XOM）的市值成長了 +$17.30B，權重從 0.63% 躍升至 0.96%，雪佛龍（CVX）亦同步獲得加碼 +$8.41B。半導體方面，美光（MU）+$6.18B 與 SanDisk（SNDK）+$4.33B 獲得大量資金湧入。醫療保健的嬌生（JNJ）+$8.95B 及應材（AMAT）+$7.65B 也是主要增持目標。
Q: 最簡單追蹤貝萊德未來 13F 持股變化的方法是什麼？ A: 最直接的方式是等待貝萊德於下一季向 SEC 提交的 13F 申報文件，通常會在季度結束後 45 天內公布，屆時即可比對最新一季的完整持股調整動向。