13F 申报指南13F 概念全攻略
什么是 SEC Form 13F 申报？美股机构大户持股全攻略
完整解读 Form 13F 申报规范、1 亿美元门槛与 45 天延迟申报机制，学会如何追踪顶级对冲基金与机构法人持仓动向。
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申报总市值
US$18.3亿
US$18.3亿
29 檔
29.9%
截至 Q1 2025 季度末，Kensington Asset Management, LLC 的美股持仓估值约为 US$18.3亿，全数申报仓位共有 29 档。
Kensington Asset Management, LLC 在 Q1 2025 进行了结构性的板块轮动与仓位换股。在开立 9 个全新仓位及加仓 4 档持股的同时，亦同步清仓 6 档并减仓 8 档标的。
在资产配置集中度方面，Kensington Asset Management, LLC 的前 5 大核心持股（包含 USHY, JNK, VOO 等）合计占整体申报市值的 29.9%，反映机构在主要关键仓位上的权重分布。
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | USHY | Ishares Broad Usd High Yield | ETF-非投资级债 | 17.99% | -0.13% | -1.75% | |
| 2 | JNK | Ss Spdr Bb High Yield Bond | ETF-非投资级债 | 11.39% | — | — | |
| 3 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 11.28% | -3.51% | -72.44% | |
| 4 | SPHY | Ss Spdr P High Yield ETF | ETF-非投资级债 | 10.29% | +0.44% | — | |
| 5 | ANGL | Vaneck Fallen Angel High Yld | ETF-其他 | 6.73% | +0.03% | -6.33% | |
| 6 | JAAA | Janus Henderson Aaa Clo ETF | ETF-其他 | 5.60% | +0.50% | -28.56% | |
| 7 | SRLN | Ss Blackstone Sr Loan ETF | ETF-其他 | 5.38% | — | — | |
| 8 | SJNK | Ss Spdr Bb St Hi Yield ETF | ETF-其他 | 3.83% | — | — | |
| 9 | HYLB | Xtrackers Usd High Yield Cor | ETF-非投资级债 | 3.69% | +0.32% | — | |
| 10 | VCSH | Vanguard S/t CORP Bond ETF | ETF-投资级公司债 | 3.36% | — | — | |
| 11 | BKLN | Invesco Senior Loan ETF | ETF-其他 | 3.27% | — | — | |
| 12 | LONZ | Pimco Senior Loan Active ETF | ETF-其他 | 2.21% | +0.03% | NEW | |
| 13 | HYGV | Flexshares High Yield Value | ETF-非投资级债 | 2.20% | — | — | |
| 14 | PULS | Pgim Ultra Short Bond ETF | ETF-其他 | 1.38% | +3.21% | — | |
| 15 | FLHY | Franklin High Yield Corporat | ETF-非投资级债 | 1.27% | — | +27.08% | |
| 16 | JSI | Jh Securitized Income ETF | ETF-其他 | 1.18% | -0.74% | EXIT | |
| 17 | PYLD | Pimco Multisector Bond Actv | ETF-其他 | 0.89% | +0.11% | -28.36% | |
| 18 | SGOL | Abrdn Physical Gold Shares | ETF-避险与商品 | 0.88% | -0.42% | -3.00% | |
| 19 | FLOT | Ishares Floating Rate Bond E | ETF-其他 | 0.85% | +1.62% | — | |
| 20 | IYR | Ishares US Real Estate ETF | ETF-其他 | 0.82% | — | — | |
| 21 | SPYM | Ste Str Spdr Pt S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 0.82% | — | +14.25% | |
| 22 | HYG | Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui | ETF-非投资级债 | 0.82% | — | +7.65% | |
| 23 | ✓ | Invsc Qqq Tr | 股票-其他 | 0.81% | — | — | |
| 24 | VGK | Vanguard Ftse Europe ETF | ETF-其他 | 0.81% | -0.16% | EXIT | |
| 25 | IEF | Ishares 7-10 Year Treasury B | ETF-政府公债 | 0.76% | — | -2.82% | |
| 26 | BKUI | Bny Mellon Ultr Shrt Inc ETF | ETF-其他 | 0.65% | +0.02% | — | |
| 27 | VNLA | Janus Henderson Short Durati | ETF-其他 | 0.61% | +0.37% | — | |
| 28 | JBBB | Janus Henderson B-bbb Clo Et | ETF-其他 | 0.15% | — | -94.15% | |
| 29 | JHHY | John Hancock High Yield ETF | ETF-非投资级债 | 0.07% | -0.20% | — |
根据 SEC 官方 Form 13F 申报备案，Kensington Asset Management, LLC 在 Q1 2025 季度的美股持仓总市值约为 US$18.3亿，共申报了 29 个公开持股仓位。
在 Q1 2025 季度，Kensington Asset Management, LLC 按市值排列的前三大核心持股分别为：USHY (18.0%)、JNK (11.4%)、VOO (11.3%)。其中最大持股仓位 USHY 占据整体投资组合约 18.0% 的权重。
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本季最大新建仓标的
VCSH
市值: US$3194.8万
本季最大获利了结 / 清仓标的
QQQ
前期市值: US$4.1亿
在 Q1 2025 季度中，Kensington Asset Management, LLC 共进行了 27 项持仓异动，包含新建仓 9 个仓位、加仓 4 个仓位、减仓 8 个仓位以及清仓 6 个仓位。 其中最大新建仓标的为 VCSH。 本季清仓仓位包含 QQQ。
本页面所有持股数据均直接同步自美国证券交易委员会（SEC）EDGAR 官方系统之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申报文件。AlphaSMO 通过机器解析 CUSIP 与个股对照，提供 100% 精准对齐的历史时序数据集，并支持 Schema.org 结构化数据格式。
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