13F 申报指南13F 概念全攻略
什么是 SEC Form 13F 申报？美股机构大户持股全攻略
完整解读 Form 13F 申报规范、1 亿美元门槛与 45 天延迟申报机制，学会如何追踪顶级对冲基金与机构法人持仓动向。
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申报总市值
US$7.5亿
US$7.5亿
146 檔
157.5%
截至 Q4 2025 季度末，Cercano Management LLC 的美股持仓估值约为 US$7.5亿，全数申报仓位共有 146 档。
Cercano Management LLC 在 Q4 2025 进行了结构性的板块轮动与仓位换股。在开立 19 个全新仓位及加仓 22 档持股的同时，亦同步清仓 24 档并减仓 14 档标的。
在资产配置集中度方面，Cercano Management LLC 的前 5 大核心持股（包含 MSFT, XPO, UNP 等）合计占整体申报市值的 157.5%，反映机构在主要关键仓位上的权重分布。
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 11.15% | -8.77% | -14.85% | |
| 2 | XPO | Xpo Inc | 股票-工业 | 10.01% | -5.55% | — | |
| 3 | UNP | Union Pacific CORP | 股票-工业 | 9.86% | +26.29% | +2.22% | |
| 4 | QXO | Qxo Inc | 股票-工业 | 7.90% | -2.93% | +2.18% | |
| 5 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 5.79% | -4.60% | -4.64% | |
| 6 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 4.42% | -2.36% | +22.04% | |
| 7 | RSP | Invesco S&p 500 Equal Weight | ETF-大型股与成长 | 3.87% | +0.13% | -14.36% | |
| 8 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 3.77% | +2.23% | +14.15% | |
| 9 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 2.20% | -0.82% | — | |
| 10 | IAU | Ishares Gold Trust | ETF-避险与商品 | 1.53% | -0.97% | EXIT | |
| 11 | SCHW | Schwab (charles) CORP | 股票-金融 | 1.48% | -1.58% | EXIT | |
| 12 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股与成长 | 1.44% | -0.60% | +6.90% | |
| 13 | CEG | Constellation Energy | 股票-公用事业 | 1.35% | -0.90% | — | |
| 14 | PANW | Palo Alto Networks Inc | 股票-科技 | 1.33% | — | +98.60% | |
| 15 | HYMB | Ss Spdr N Ice Hy Muni ETF | ETF-其他 | 1.31% | -1.49% | EXIT | |
| 16 | SPEM | State Street Sp Ptf Em ETF | ETF-其他 | 1.14% | -1.11% | EXIT | |
| 17 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-医疗保健 | 1.14% | -0.94% | +18.68% | |
| 18 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 1.13% | -1.21% | EXIT | |
| 19 | TIC | Tic Solutions Inc | 股票-其他 | 1.11% | -0.82% | EXIT | |
| 20 | MCO | Moody's CORP | 股票-金融 | 1.11% | -1.04% | — | |
| 21 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 1.06% | -0.19% | +1.47% | |
| 22 | SPGI | S&p Global Inc | 股票-金融 | 1.03% | -0.91% | — | |
| 23 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 1.02% | -0.93% | — | |
| 24 | BKSY | Blacksky Technology Inc | 股票-其他 | 0.88% | +2.12% | — | |
| 25 | COF | Capital One Financial CORP | 股票-金融 | 0.87% | -0.53% | +53.07% | |
| 26 | GEV | GE Vernova Inc | 股票-工业 | 0.82% | -1.25% | EXIT | |
| 27 | APO | Apollo Global Management Inc | 股票-金融 | 0.81% | -0.67% | — | |
| 28 | SHW | Sherwin-williams Co/the | 股票-原材料 | 0.81% | -0.68% | EXIT | |
| 29 | BA | Boeing Co/the | 股票-工业 | 0.75% | -0.93% | EXIT | |
| 30 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 0.75% | -0.47% | — | |
| 31 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 0.67% | +0.50% | -20.38% | |
| 32 | EWW | Ishares Msci Mexico ETF | ETF-其他 | 0.63% | -0.14% | — | |
| 33 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.60% | -0.01% | — | |
| 34 | LIN | Linde plc | 股票-原材料 | 0.60% | -0.51% | — | |
| 35 | EWZ | Ishares Msci Brazil ETF | ETF-其他 | 0.59% | -0.16% | — | |
| 36 | AGG | Ishares Core U.s. Aggregate | ETF-其他 | 0.57% | -0.42% | EXIT | |
| 37 | SHM | Ss Spdr N Ice St Muni ETF | ETF-其他 | 0.57% | -0.43% | EXIT | |
| 38 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非周期性消费 | 0.56% | -0.15% | +2307.16% | |
| 39 | BSX | Boston Scientific CORP | 股票-医疗保健 | 0.56% | +0.02% | +2690.12% | |
| 40 | WMS | Advanced Drainage Systems In | 股票-工业 | 0.55% | -0.30% | EXIT | |
| 41 | XLK | Ss Technology Select Sector | ETF-科技型 | 0.54% | +1.28% | +34.40% | |
| 42 | NAUT | Nautilus Biotechnology Inc | 股票-其他 | 0.53% | +0.59% | — | |
| 43 | PWR | Quanta Services Inc | 股票-工业 | 0.53% | -0.42% | — | |
| 44 | FLJP | Franklin Ftse Japan ETF | ETF-其他 | 0.52% | -0.23% | EXIT | |
| 45 | VTV | Vanguard Value ETF | ETF-其他 | 0.50% | +1.42% | — | |
| 46 | EWY | Ishares Msci South Korea ETF | ETF-其他 | 0.49% | +0.45% | — | |
| 47 | DHR | Danaher CORP | 股票-医疗保健 | 0.49% | -0.10% | — | |
| 48 | LRCX | Lam Research CORP | 股票-科技 | 0.47% | +0.21% | +745.33% | |
| 49 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 0.46% | +0.05% | — | |
| 50 | AON | Aon plc | 股票-金融 | 0.41% | — | — |
根据 SEC 官方 Form 13F 申报备案，Cercano Management LLC 在 Q4 2025 季度的美股持仓总市值约为 US$7.5亿，共申报了 146 个公开持股仓位。
在 Q4 2025 季度，Cercano Management LLC 按市值排列的前三大核心持股分别为：MSFT (11.2%)、XPO (10.0%)、UNP (9.9%)。其中最大持股仓位 MSFT 占据整体投资组合约 11.2% 的权重。
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本季最大新建仓标的
LIN
市值: US$1573.7万
本季最大获利了结 / 清仓标的
07WA
前期市值: US$6014.5万
在 Q4 2025 季度中，Cercano Management LLC 共进行了 79 项持仓异动，包含新建仓 19 个仓位、加仓 22 个仓位、减仓 14 个仓位以及清仓 24 个仓位。 其中最大新建仓标的为 LIN。 本季清仓仓位包含 07WA。
本页面所有持股数据均直接同步自美国证券交易委员会（SEC）EDGAR 官方系统之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申报文件。AlphaSMO 通过机器解析 CUSIP 与个股对照，提供 100% 精准对齐的历史时序数据集，并支持 Schema.org 结构化数据格式。
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