State Street2026-Q2
道富集团（State Street Corp）2026年第二季度的13F申报显示，其大举转向半导体和信息技术类股，同时明显减持能源股，以及部分股价涨幅超过卖出幅度的科技股。
| 代码 | 动作 | 价值变动 |
|---|---|---|
| MU | 减持 | +$40.15B（减持但股价上涨导致价值上升） |
| NVDA | 增持 | +$28.70B |
| AMD | 减持 | +$27.99B（减持但股价上涨导致价值上升） |
| AAPL | 增持 | +$25.13B |
| XOM | 减持 | -$8.02B |
MU的持股被减持——代表实际卖出——但美元价值增加了+$40.15B，原因是股价涨幅超过了减持股数的价值。这不是买入；该公司确实降低了仓位，但内存芯片的涨势将剩余持股的投资组合权重从0.61%推升至1.71%。
以价值计算，最大的增持是NVDA，增加了+$28.70B至$202.05B，权重从5.98%升至5.99%。这凸显了对AI基础设施支出的持续信心，即使整体投资组合的科技权重有所提升。
XOM减少-$8.02B，权重从1.25%降至0.84%，而CVX也减少-$7.08B，从1.09%降至0.73%。这些减持显示刻意降低能源类股风险，该公司的能源类股权重从5.46%降至4.07%。
AAPL是增持，但投资组合权重持平在5.28%——这是因为股价涨幅与买入金额相符，而非缺乏信心。主动买入使仓位增加+$25.13B，但权重持平是因为相对于整体投资组合的表现，该股的涨势被控制住了。
HON被完全卖出，权重从0.25%降至0%，这是决定性的退出。这与整体增持工业类股的主题形成对比，显示针对这家综合企业进行了特定的资金重新配置。
道富第二季度的操作清楚显示偏好半导体与科技基础设施，同时减持能源与传统科技股。对其他投资者而言，这是考虑AI驱动需求故事的信号，但也必须注意，即使减持，强劲的价格动能也可能掩盖卖压——务必检查股数变化，而不只是美元价值。