Invesco Ltd. 的 2026 年第二季度 13F 申报揭示了投资组合构建上的剧烈变革：基金持股从 101 只暴增至 3812 只，这一多元化动作重塑了行业敞口结构，信息技术仍以 46.01% 的权重主导。前十大持仓变动显示对半导体和 AI 相关个股的大规模累积，其中 MU 的价值几乎翻涨五倍，跃升为顶级核心持仓。
- MU 获加仓，增长 +$33.94B，投资组合权重由 2.15% 升至 3.32%。
- NVDA 获加仓，增长 +$33.73B，尽管美元金额增加，权重却由 8.69% 降至 5.22%。
- AAPL 获加仓，增长 +$26.06B，权重由 7.64% 降至 4.30%。
- AMD 获加仓，增长 +$23.93B，权重由 1.88% 升至 2.44%。
- GOOGL 获加仓，增长 +$19.89B，权重由 3.43% 降至 2.58%。
- INTC 获加仓，增长 +$17.42B，权重由 1.25% 升至 1.74%。
- AMZN 获加仓，增长 +$17.28B，权重由 4.59% 降至 2.71%。
- LRCX 获加仓，增长 +$17.07B，权重由 1.51% 升至 1.79%。
- MSFT 获加仓，增长 +$16.50B，权重由 5.64% 降至 2.96%。
- AVGO 获加仓，增长 +$14.98B，权重由 3.01% 降至 2.07%。
- AMAT 获加仓，增长 +$14.74B，权重由 1.54% 升至 1.62%。
- SNDK 为新买入，建立价值 $12.76B 的仓位，权重 1.01%。
- GOOG 获加仓，增长 一项显著变化，权重由 0.00% 降至 0.00%。
- CSCO 获加仓，增长 +$9.80B，权重由 1.74% 降至 1.28%。
- KLAC 获加仓，增长 +$9.48B，权重由 1.09% 微调至 1.07%。
- TSLA 获加仓，增长 +$9.22B，权重由 3.81% 降至 1.85%。
- META 获加仓，增长 +$8.79B，权重由 3.46% 降至 1.71%。
- TXN 获加仓，增长 +$7.56B，权重由 1.00% 降至 0.89%。
- WDC 获加仓，增长 +$7.31B，权重由 0.52% 升至 0.73%。
- MRVL 获加仓，增长 +$7.21B，权重由 0.49% 升至 0.71%。
- PANW 获加仓，增长 +$6.01B，权重由 0.74% 升至 0.69%。
- STX 获加仓，增长 +$5.49B，权重由 0.48% 升至 0.58%。
- LLY 为新买入，建立价值 $4.43B 的仓位，权重 0.35%。
- CRWD 获加仓，增长 +$4.34B，权重由 0.56% 微升至 0.51%。
- ARM 获加仓，增长 +$4.10B，权重由 0.12% 大幅升至 0.36%。
- JPM 为新买入，建立价值 $4.09B 的仓位，权重 0.32%。
- WMT 获加仓，增长 +$4.07B，权重由 3.44% 降至 1.33%。
- JNJ 为新买入，建立价值 $2.57B 的仓位，权重 0.20%。
- ASML 获加仓，增长 +$3.81B，权重由 0.66% 降至 0.49%。
- COST 获加仓，增长 +$3.80B，权重由 2.50% 降至 1.04%。
这一模式再明确不过：这是一场涵盖半导体设备、存储和 AI 计算个股（MU、AMD、LRCX、AMAT、SNDK、WDC、STX、MRVL、ARM）的全面性累积，同步执行。110.75% 的周转率与持股从 101 只暴增至 3812 只，说明这是彻底的投资组合重建，而非战术性调整。Invesco 正同时对整个硅供应链下注。
美元金额的增加虽然惊人，但权重百分比透露了更细腻的信息：NVDA、AAPL、MSFT、AMZN 与 TSLA 的价值上升，权重却下滑，代表基金的整体分母扩张速度快于这些仓位。这是指数化蔓延——新增数百只个股稀释了超级大盘股的集中度，但对 AI 龙头的绝对美元投入仍然增长。权重同步上升的标的（MU、INTC、WDC、MRVL）才是真正的信念所在。
- 关键要点：
- MU 是本季的定义性交易，价值增长 +$33.94B，权重由 2.15% 升至 3.32%——对存储/存储类股信念最明确的信号。
- 基金从 101 只的集中持股重组为 3812 只的广泛投资组合，信息技术仍占 46.01%，在多元化的同时加倍押注半导体。
- 新买入的 SNDK、LLY、JPM 与 JNJ 将赌注延伸至科技以外的医疗保健与金融类股，是对纯超级大盘股风险的实际对冲。
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